{"id":10697,"date":"2019-09-10T06:50:14","date_gmt":"2019-09-10T04:50:14","guid":{"rendered":"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/que-sont-les-etf\/"},"modified":"2026-11-01T19:18:10","modified_gmt":"2026-11-01T18:18:10","slug":"que-sont-les-etf","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/fr\/que-sont-les-etf\/","title":{"rendered":"Qu\u2019est-ce qu\u2019un ETF ?"},"content":{"rendered":"\n\n
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Qu\u2019est-ce qu\u2019un ETF ?<\/h1>\n

Si vous connaissez d\u00e9j\u00e0 un peu notre blog, vous aurez vite remarqu\u00e9 que nous sommes de grands fans des ETF. Et oui, cet instrument de placement passif, largement diversifi\u00e9 et super bon march\u00e9 nous a vraiment conquis. Car nous sommes convaincus que les ETF offrent des possibilit\u00e9s de placement presque parfaites, en particulier pour tout investisseur priv\u00e9 rationnel et toute investisseuse autonome.<\/p>\n

C\u2019est pourquoi nous avons cr\u00e9\u00e9 pour vous une infographie sur les ETF<\/b> facile \u00e0 comprendre, qui vous pr\u00e9sente de mani\u00e8re br\u00e8ve et concise les principales caract\u00e9ristiques des ETF, leurs avantages et inconv\u00e9nients ainsi que quelques faits historiques.<\/p>\n

\"Qu\u2019est-ce<\/p>\n

Qu\u2019est-ce qu\u2019un ETF ? En bref<\/h2>\n

Un fonds n\u00e9goci\u00e9 en bourse (ETF) est un fonds de placement qui se n\u00e9gocie en bourse, comme une action. Les ETF ressemblent aux fonds de placement, \u00e0 la diff\u00e9rence que les parts d\u2019ETF peuvent \u00eatre achet\u00e9es et vendues tout au long de la journ\u00e9e de n\u00e9gociation. Les fonds de placement ne sont n\u00e9goci\u00e9s qu\u2019\u00e0 la cl\u00f4ture de la bourse.<\/p>\n

Les ETF r\u00e9unissent les meilleures caract\u00e9ristiques de deux placements populaires : ils offrent les avantages de diversification des fonds de placement tout en imitant la simplicit\u00e9 avec laquelle les actions se n\u00e9gocient. Comme tout produit financier, les ETF ne sont pas une solution universelle. Jugez-les selon leurs propres m\u00e9rites, notamment les frais de gestion et les commissions (le cas \u00e9ch\u00e9ant), la facilit\u00e9 avec laquelle vous pouvez les acheter ou les vendre, et leur qualit\u00e9 en tant que placement.<\/p>\n

ETF = fonds n\u00e9goci\u00e9 en bourse = Exchange-traded fund<\/h2>\n

Un fonds n\u00e9goci\u00e9 en bourse \u2013 plus connu sous l\u2019acronyme \u00ab ETF \u00bb \u2013 est un fonds qui peut se n\u00e9gocier en bourse comme une action (d\u2019o\u00f9 son nom). Les ETF vous permettent d\u2019acheter et de vendre un panier d\u2019actifs sans devoir acheter chaque composante s\u00e9par\u00e9ment.<\/p>\n

Voici comment fonctionne un ETF : le fournisseur du fonds d\u00e9tient les actifs sous-jacents, con\u00e7oit un fonds qui en reproduit la performance, puis vend des parts de ce fonds aux investisseurs. Les porteurs de parts d\u00e9tiennent une partie d\u2019un ETF, mais pas les actifs sous-jacents du fonds. N\u00e9anmoins, les investisseurs d\u2019un ETF qui reproduit un indice d\u2019actions re\u00e7oivent des versements forfaitaires de dividendes ou des r\u00e9investissements pour les actions qui composent l\u2019indice.<\/p>\n

Bien que les ETF soient con\u00e7us pour reproduire la valeur d\u2019un actif ou d\u2019un indice sous-jacent \u2013 qu\u2019il s\u2019agisse d\u2019une mati\u00e8re premi\u00e8re comme l\u2019or ou d\u2019un panier d\u2019actions comme le Swiss Market Index \u2013, ils se n\u00e9gocient \u00e0 des prix d\u00e9termin\u00e9s par le march\u00e9, qui s\u2019\u00e9cartent g\u00e9n\u00e9ralement de cet actif. De plus, les rendements \u00e0 long terme d\u2019un ETF s\u2019\u00e9cartent de ceux de l\u2019actif sous-jacent en raison de facteurs tels que les co\u00fbts.<\/p>\n

Comment fonctionnent les ETF \u2013 expliqu\u00e9 en 3 \u00e9tapes<\/h2>\n
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  1. Un fournisseur d\u2019ETF examine l\u2019univers des actifs, notamment les actions, les obligations, les mati\u00e8res premi\u00e8res ou les devises, et en constitue un panier dot\u00e9 d\u2019un ticker unique.<\/li>\n
  2. Les investisseurs peuvent acheter une part de ce panier, exactement comme on ach\u00e8te des actions d\u2019une entreprise.<\/li>\n
  3. Acheteurs et vendeurs n\u00e9gocient l\u2019ETF en bourse tout au long de la journ\u00e9e, comme une action.<\/li>\n<\/ol>\n

    Diff\u00e9rences entre ETF, fonds de placement et actions<\/h2>\n

    En g\u00e9n\u00e9ral, les ETF ont des frais plus bas que les fonds de placement \u2013 et c\u2019est une grande partie de leur attrait. Alors que le fonds en actions suisses moyen facture 1,42 % de frais de gestion annuels \u2013 ce qu\u2019on appelle le ratio des frais totaux \u2013, les frais de l\u2019ETF en actions moyen s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 0,53 %.<\/p>\n

    Au sein d\u2019un fonds de placement (en particulier les fonds \u00e0 gestion active), les transactions sont g\u00e9n\u00e9ralement plus nombreuses que dans un ETF, et ces achats et ventes peuvent g\u00e9n\u00e9rer des gains en capital. De m\u00eame, lorsque des investisseurs veulent vendre un fonds de placement, le g\u00e9rant doit se procurer des liquidit\u00e9s en vendant des titres, ce qui peut \u00e9galement entra\u00eener des gains en capital. Dans les deux cas, ce sont les investisseurs qui doivent payer ces imp\u00f4ts.<\/p>\n

    Les ETF sont de plus en plus populaires, mais le nombre de fonds de placement disponibles reste plus \u00e9lev\u00e9. Les deux produits ont aussi des structures de gestion diff\u00e9rentes (g\u00e9n\u00e9ralement active pour les fonds de placement, passive pour les ETF, m\u00eame s\u2019il existe aussi des ETF \u00e0 gestion active).<\/p>\n

    Comme les actions, les ETF se n\u00e9gocient en bourse et ont des symboles boursiers uniques qui vous permettent de suivre l\u2019\u00e9volution de leur cours. Il y a SPY pour l\u2019un des ETF qui reproduisent le S&P 500, et des symboles amusants comme CYBER pour un fonds de cybers\u00e9curit\u00e9 et FONE pour un ETF ax\u00e9 sur les smartphones. Mais les similitudes s\u2019arr\u00eatent l\u00e0, car les ETF repr\u00e9sentent un panier d\u2019actifs, alors qu\u2019une action ne repr\u00e9sente qu\u2019une seule entreprise.<\/p>\n

    4 types d\u2019ETF : les ETF en actions dominent le march\u00e9<\/h2>\n

    Les ETF se n\u00e9gocient certes comme des actions, mais sous le capot, ils ressemblent davantage aux fonds de placement et aux fonds indiciels, qui peuvent fortement diff\u00e9rer quant \u00e0 leurs actifs sous-jacents et \u00e0 leurs objectifs de placement. Vous trouverez ci-dessous quelques types courants d\u2019ETF \u2013 notez toutefois que ces cat\u00e9gories ne s\u2019excluent pas mutuellement. Par exemple, un ETF en actions peut aussi \u00eatre indiciel, et inversement. Ces ETF ne sont pas class\u00e9s selon le type de gestion (passive ou active), mais selon le type de placements d\u00e9tenus dans l\u2019ETF.<\/p>\n

    ETF en actions<\/h2>\n

    Ils regroupent des actions et visent g\u00e9n\u00e9ralement une croissance \u00e0 long terme. Bien qu\u2019ils soient en g\u00e9n\u00e9ral moins risqu\u00e9s que les actions individuelles, ils sont un peu plus risqu\u00e9s que certains des autres types pr\u00e9sent\u00e9s ici, comme les ETF obligataires.<\/p>\n

    ETF sur mati\u00e8res premi\u00e8res<\/h2>\n

    Les mati\u00e8res premi\u00e8res sont des biens bruts qui peuvent \u00eatre achet\u00e9s ou vendus, comme l\u2019or, le caf\u00e9 et le p\u00e9trole brut. Les ETF sur mati\u00e8res premi\u00e8res vous permettent de regrouper ces titres dans un seul placement. Avec les ETF sur mati\u00e8res premi\u00e8res, il est particuli\u00e8rement important de savoir ce qu\u2019ils contiennent : d\u00e9tenez-vous une participation dans les stocks physiques de la mati\u00e8re premi\u00e8re d\u00e9tenus par le fonds, ou poss\u00e9dez-vous des actions d\u2019entreprises qui produisent, transportent et stockent ces biens ? L\u2019ETF contient-il des contrats \u00e0 terme ? La mati\u00e8re premi\u00e8re est-elle consid\u00e9r\u00e9e comme un \u00ab objet de collection \u00bb aux yeux de l\u2019IRS ? Ces facteurs peuvent avoir de lourdes cons\u00e9quences fiscales et impliquer des niveaux de risque diff\u00e9rents.<\/p>\n

    ETF obligataires<\/h2>\n

    Contrairement aux obligations individuelles, les ETF obligataires n\u2019ont pas de date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance ; on les utilise donc le plus souvent pour g\u00e9n\u00e9rer des paiements r\u00e9guliers en esp\u00e8ces \u00e0 l\u2019investisseur. Ces paiements proviennent des int\u00e9r\u00eats g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par les diff\u00e9rentes obligations du fonds. Les ETF obligataires peuvent constituer un excellent compl\u00e9ment, moins risqu\u00e9, aux ETF en actions.<\/p>\n

    ETF sectoriels<\/h2>\n

    Le march\u00e9 suisse des actions est divis\u00e9 en 11 secteurs, chacun compos\u00e9 d\u2019entreprises actives dans ce secteur. Les ETF sectoriels permettent d\u2019investir dans certaines entreprises de ces secteurs, par exemple la sant\u00e9, la finance ou l\u2019industrie. Ils peuvent \u00eatre particuli\u00e8rement utiles aux investisseurs qui suivent les cycles conjoncturels, car certains secteurs ont tendance \u00e0 mieux se comporter en phase d\u2019expansion, d\u2019autres en phase de contraction. Ces ETF comportent souvent un risque plus \u00e9lev\u00e9 que les ETF couvrant l\u2019ensemble du march\u00e9.<\/p>\n

    Avantages des ETF<\/h2>\n

    Diversification<\/h4>\n

    S\u2019il est facile de penser la diversification en termes de grands segments verticaux du march\u00e9 \u2013 actions, obligations ou une mati\u00e8re premi\u00e8re particuli\u00e8re, par exemple \u2013, les ETF permettent aussi aux investisseurs de se diversifier horizontalement, par exemple entre branches. Acheter toutes les composantes d\u2019un panier donn\u00e9 demanderait beaucoup d\u2019argent et d\u2019efforts, alors qu\u2019en un clic, un ETF apporte ces avantages \u00e0 votre portefeuille.<\/p>\n

    Transparence<\/h4>\n

    Toute personne disposant d\u2019un acc\u00e8s \u00e0 Internet peut consulter l\u2019\u00e9volution du cours d\u2019un ETF donn\u00e9 sur une bourse. De plus, les positions d\u2019un fonds sont publi\u00e9es chaque jour, alors que les fonds de placement le font chaque mois ou chaque trimestre.<\/p>\n

    Frais bas<\/h4>\n

    Toute personne disposant d\u2019un acc\u00e8s \u00e0 Internet peut consulter l\u2019\u00e9volution du cours d\u2019un ETF donn\u00e9 sur une bourse. De plus, les positions d\u2019un fonds sont publi\u00e9es chaque jour, alors que les fonds de placement le font chaque mois ou chaque trimestre.<\/p>\n