{"id":10893,"date":"2022-10-01T10:50:38","date_gmt":"2022-10-01T08:50:38","guid":{"rendered":"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/behavioral-finance-comment-eviter-les-13-plus-grandes-erreurs-de-raisonnement-en-matiere-dinvestissement\/"},"modified":"2025-10-21T11:43:12","modified_gmt":"2025-10-21T09:43:12","slug":"behavioral-finance-comment-eviter-les-13-plus-grandes-erreurs-de-raisonnement-en-matiere-dinvestissement","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/fr\/behavioral-finance-comment-eviter-les-13-plus-grandes-erreurs-de-raisonnement-en-matiere-dinvestissement\/","title":{"rendered":"Behavioral Finance : comment \u00e9viter les 13 plus grandes erreurs de raisonnement en mati\u00e8re d&rsquo;investissement"},"content":{"rendered":"\n<p><strong>De nombreuses erreurs d&rsquo;investissement, y compris les plus dommageables, sont bas\u00e9es sur des mod\u00e8les de comportement que nous avons mis des milliers d&rsquo;ann\u00e9es \u00e0 acqu\u00e9rir pour la survie de notre esp\u00e8ce. Le probl\u00e8me est qu&rsquo;aujourd&rsquo;hui encore, ces comportements irrationnels sont profond\u00e9ment ancr\u00e9s en nous. Car mentalement, nous sommes rest\u00e9s en grande partie des chasseurs-cueilleurs. Des actions qui \u00e9taient essentielles \u00e0 notre survie en tant qu&rsquo;hommes des cavernes sont aujourd&rsquo;hui n\u00e9fastes pour nos placements financiers. Les professionnels comme les investisseurs priv\u00e9s sont d&rsquo;ailleurs concern\u00e9s par ces pi\u00e8ges psychologiques.    <\/strong><img decoding=\"async\" src=\"http:\/\/pl01.owen.prolitteris.ch\/na\/plzm.04071b2e-0a9b-4fd8-b0c5-17070f4ce4e5\" width=\"1\" height=\"1\" border=\"0\"\/><\/p>\n\n<p><strong>Dans cet article, nous souhaitons vous sensibiliser aux principales erreurs de raisonnement li\u00e9es \u00e0 l&rsquo;investissement et vous proposer des contre-mesures efficaces. Nous nous appuyons pour cela sur la litt\u00e9rature scientifique dans le domaine de la finance comportementale, un courant de recherche r\u00e9cent. <\/strong><\/p>\n\n<link rel=\"stylesheet\" href=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/themes\/schweizerfinanzblog\/components\/post-info-component\/post-info-component.css\">\n<div class=\"post-info-component\">\n\t\t<div class=\"von-and-comments\">\n\t\t\t\t\t<a target=\"_blank\" href=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/ueber-uns\/\">Stefan &#038; Toni<\/a>\n\t\t\t\t <span>| <a href=\"#comments\">2 Commentaires<\/a><\/span> \t\t\n\t<\/div>\n\t<div class=\"post-dates\">\n\t\tmis \u00e0 jour le 21.10.2025\t<\/div>\n<\/div>\n<div id=\"toc_container\" class=\"no_bullets\"><p class=\"toc_title\">Contents<\/p><ul class=\"toc_list\"><li><a href=\"#Introduction\">Introduction<\/a><ul><li><a href=\"#Que_signifient_finance_comportementale_et_biais\">Que signifient \u00ab\u00a0finance comportementale\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0biais\u00a0\u00bb ?<\/a><\/li><li><a href=\"#Comment_les_biais_sont-ils_determines\">Comment les biais sont-ils d\u00e9termin\u00e9s ?<\/a><\/li><li><a href=\"#Pourquoi_avoir_choisi_ces_13_erreurs_de_raisonnement\">Pourquoi avoir choisi ces 13 erreurs de raisonnement ?<\/a><\/li><\/ul><\/li><li><a href=\"#Les_13_plus_grandes_erreurs_de_raisonnement_en_matiere_drsquoinvestissement\">Les 13 plus grandes erreurs de raisonnement en mati\u00e8re d&rsquo;investissement<\/a><ul><li><a href=\"#Apercu\">Aper\u00e7u<\/a><\/li><li><a href=\"#Presentation_de_chaque_erreur_de_raisonnement_avec_explications_exemples_et_conseils\">Pr\u00e9sentation de chaque erreur de raisonnement avec explications, exemples et conseils<\/a><ul><li><a href=\"#Erreur_de_raisonnement_n_13_le_cygne_noir\">Erreur de raisonnement n\u00b0 13 : le cygne noir<\/a><\/li><li><a href=\"#Erreur_de_raisonnement_n_12_Survivorship_Bias_erreur_de_survie\">Erreur de raisonnement n\u00b0 12 : Survivorship Bias (erreur de survie)<\/a><\/li><li><a href=\"#Erreur_de_raisonnement_n_11_Home_Bias_8211_Tendance_au_marche_domestique\">Erreur de raisonnement n\u00b0 11 : Home Bias &#8211; Tendance au march\u00e9 domestique<\/a><\/li><li><a href=\"#Erreur_de_raisonnement_n_10_biais_de_confirmation\">Erreur de raisonnement n\u00b0 10 : biais de confirmation<\/a><\/li><li><a href=\"#Erreur_de_raisonnement_n_9_biais_drsquoaction_8211_suractivite\">Erreur de raisonnement n\u00b0 9 : biais d&rsquo;action &#8211; suractivit\u00e9<\/a><\/li><li><a href=\"#Erreur_de_raisonnement_n_8_Information_Bias_8211_Surabondance_drsquoinformations\">Erreur de raisonnement n\u00b0 8 : Information Bias &#8211; Surabondance d&rsquo;informations<\/a><\/li><li><a href=\"#Erreur_de_raisonnement_n_7_ignorance_regression-toward-the-mean_8211_meconnaissance_de_lrsquoeffet_de_regression\">Erreur de raisonnement n\u00b0 7 : ignorance \u00ab\u00a0r\u00e9gression-toward-the-mean\u00a0\u00bb &#8211; m\u00e9connaissance de l&rsquo;effet de r\u00e9gression<\/a><\/li><li><a href=\"#Erreur_de_raisonnement_n_6_preuve_sociale_8211_instinct_gregaire\">Erreur de raisonnement n\u00b0 6 : preuve sociale &#8211; instinct gr\u00e9gaire<\/a><\/li><li><a href=\"#Erreur_de_raisonnement_n_5_Hindsight_Bias_8211_Erreur_de_retroaction\">Erreur de raisonnement n\u00b0 5 : Hindsight Bias &#8211; Erreur de r\u00e9troaction<\/a><\/li><li><a href=\"#Erreur_de_raisonnement_n_4_Loss_Aversion_8211_Aversion_a_la_perte\">Erreur de raisonnement n\u00b0 4 : Loss Aversion &#8211; Aversion \u00e0 la perte<\/a><\/li><li><a href=\"#Erreur_de_raisonnement_n_3_le_biais_de_surconfiance_overconfidence_bias\">Erreur de raisonnement n\u00b0 3 : le biais de surconfiance (overconfidence bias)<\/a><\/li><li><a href=\"#Erreur_de_raisonnement_n_2_Sunk_Cost_Fallacy_erreur_sur_les_couts_irrecuperables\">Erreur de raisonnement n\u00b0 2 : Sunk Cost Fallacy (erreur sur les co\u00fbts irr\u00e9cup\u00e9rables)<\/a><\/li><li><a href=\"#Erreur_de_raisonnement_n1_meconnaitre_la_croissance_exponentielle\">Erreur de raisonnement n\u00b01 : m\u00e9conna\u00eetre la croissance exponentielle<\/a><\/li><\/ul><\/li><li><a href=\"#calcul\">\n\t\t\tcalcul\t\t<\/a><\/li><li><a href=\"#Diagramme\">\n\t\t\tDiagramme\t\t<\/a><\/li><\/ul><\/li><li><a href=\"#References_bibliographiques_y_compris_des_suggestions_de_livres\">R\u00e9f\u00e9rences bibliographiques (y compris des suggestions de livres)<\/a><\/li><li><a href=\"#Cela_pourrait_aussi_vous_interesser\">Cela pourrait aussi vous int\u00e9resser<\/a><\/li><li><a href=\"#Mises_a_jour\">Mises \u00e0 jour<\/a><\/li><li><a href=\"#Clause_de_non-responsabilite\">Clause de non-responsabilit\u00e9<\/a><\/li><\/ul><\/div>\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><span id=\"Introduction\">Introduction<\/span><\/h2>\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><span id=\"Que_signifient_finance_comportementale_et_biais\">Que signifient \u00ab\u00a0finance comportementale\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0biais\u00a0\u00bb ?<\/span><\/h3>\n\n<p>Avant de nous plonger dans ce sujet passionnant et de nous pencher sur ce que nous consid\u00e9rons comme les 13 principaux pi\u00e8ges psychologiques de l&rsquo;investissement, nous souhaitons clarifier deux notions cl\u00e9s :<\/p>\n\n<p><strong>Finance comportementale<\/strong><\/p>\n\n<p>La finance comportementale est un courant de recherche r\u00e9cent dans le domaine de la finance qui analyse la psychologie de l&rsquo;investissement. Cette br\u00e8ve d\u00e9finition provient de l&rsquo;Universit\u00e9 de Zurich ou de la description de son cours \u00ab\u00a0Behavioral Finance\u00a0\u00bb. Dans un monde financier id\u00e9al, les investisseurs compl\u00e8tement rationnels (\u00ab\u00a0Homo oeconomicus\u00a0\u00bb) peuvent classer sans erreur toutes les informations du march\u00e9 et en tirer des conclusions purement logiques. Mais en r\u00e9alit\u00e9, les investisseurs agissent de mani\u00e8re irrationnelle, jugent certaines informations plus importantes ou moins importantes qu&rsquo;elles ne le sont en r\u00e9alit\u00e9, et prennent ainsi \u00e9galement de mauvaises d\u00e9cisions d&rsquo;investissement. La <strong>th\u00e9orie comportementale des march\u00e9s financiers<\/strong> explique pourquoi il en est ainsi &#8211; et pourquoi la r\u00e9p\u00e9tition de ces d\u00e9cisions entra\u00eene des \u00e9volutions pr\u00e9tendument illogiques sur les march\u00e9s.    <\/p>\n\n<p><strong>Biais<\/strong><\/p>\n\n<p>Les biais sont des distorsions. Dans cet article, nous nous concentrons sur les biais cognitifs qui sont syst\u00e9matiques et erron\u00e9s, qui sont scientifiquement confirm\u00e9s et qui sont li\u00e9s \u00e0 l&rsquo;argent. Selon cette d\u00e9finition, les biais nous poussent \u00e0 <strong>adopter un comportement irrationnel vis-\u00e0-vis de nos finances<\/strong>.  <\/p>\n\n<p>Autre remarque importante : si vous pensez que les biais ne concernent que les imb\u00e9ciles, vous vous trompez malheureusement. En effet, les biais affectent tous les niveaux d&rsquo;\u00e9ducation, bien que dans des proportions diff\u00e9rentes selon les biais. Comme nous le verrons plus loin, m\u00eame les personnes tr\u00e8s instruites sont parfois plus touch\u00e9es par les biais que les personnes plus modestes.  <\/p>\n\n<p>Dans cet article, nous utilisons les erreurs de raisonnement ou les pi\u00e8ges psychologiques comme synonymes de biais.<\/p>\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><span id=\"Comment_les_biais_sont-ils_determines\">Comment les biais sont-ils d\u00e9termin\u00e9s ?<\/span><\/h3>\n\n<p>Pour d\u00e9terminer les biais cognitifs erron\u00e9s syst\u00e9matiques, il faut d&rsquo;abord \u00e9laborer des normes de comparaison rationnelles \u00e0 l&rsquo;aide de r\u00e8gles v\u00e9rifiables. Les \u00e9carts syst\u00e9matiques par rapport \u00e0 ces normes, c&rsquo;est-\u00e0-dire les \u00e9carts non individuels et al\u00e9atoires, sont alors consid\u00e9r\u00e9s comme irrationnels ou faux. <\/p>\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><span id=\"Pourquoi_avoir_choisi_ces_13_erreurs_de_raisonnement\">Pourquoi avoir choisi ces 13 erreurs de raisonnement ?<\/span><\/h3>\n\n<p>Nous avons proc\u00e9d\u00e9 de mani\u00e8re syst\u00e9matique et avons suivi les quatre \u00e9tapes suivantes pour choisir les 13 plus grandes erreurs de raisonnement.<\/p>\n\n<ol class=\"wp-block-list\">\n<li>Lecture d&rsquo;ouvrages sp\u00e9cialis\u00e9s de diff\u00e9rents auteurs (voir <a href=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/fr\/behavioral-finance-comment-eviter-les-13-plus-grandes-erreurs-de-raisonnement-en-matiere-dinvestissement\/#Literaturhinweise_inkl_Buchtipps\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">ce chapitre<\/a>)<\/li>\n\n\n\n<li>R\u00e9alisation d&rsquo;une pr\u00e9s\u00e9lection (population) d&rsquo;une centaine d&rsquo;erreurs de raisonnement (bas\u00e9e en grande partie sur les deux ouvrages de Dobelli)<\/li>\n\n\n\n<li>Analyse de la pr\u00e9s\u00e9lection et identification des principales erreurs de raisonnement li\u00e9es au th\u00e8me de l&rsquo;argent<\/li>\n\n\n\n<li>D\u00e9finition d&rsquo;un classement des 13 erreurs de raisonnement identifi\u00e9es pr\u00e9c\u00e9demment (ranking)<\/li>\n<\/ol>\n\n<p>D&rsquo;ailleurs, m\u00eame si le chiffre \u00ab\u00a013\u00a0\u00bb est bien s\u00fbr le chiffre de la malchance pour un classement des plus grandes erreurs de raisonnement en mati\u00e8re d&rsquo;investissement, nous n&rsquo;avions pas cibl\u00e9 de chiffre particulier au d\u00e9but de notre analyse. Apr\u00e8s nos recherches, nous avons simplement retenu 13 erreurs de raisonnement qui nous semblaient particuli\u00e8rement pertinentes dans le contexte de l&rsquo;argent. <\/p>\n\n<p>Assez d&rsquo;introduction et bonne lecture !<\/p>\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><span id=\"Les_13_plus_grandes_erreurs_de_raisonnement_en_matiere_drsquoinvestissement\">Les 13 plus grandes erreurs de raisonnement en mati\u00e8re d&rsquo;investissement<\/span><\/h2>\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><span id=\"Apercu\">Aper\u00e7u<\/span><\/h3>\n\n<p>Nous avons identifi\u00e9 les erreurs de raisonnement suivantes, pertinentes pour votre investissement, et les avons class\u00e9es par ordre d\u00e9croissant. Cela signifie que plus le num\u00e9ro de classement est bas, plus nous estimons que l&rsquo;erreur de raisonnement a des cons\u00e9quences importantes. Selon notre \u00e9valuation, l&rsquo;erreur de raisonnement n\u00b01 a donc le plus grand impact (n\u00e9gatif) sur votre investissement.  <\/p>\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Erreur de raisonnement n\u00b0 13 : le cygne noir<\/li>\n\n\n\n<li>Erreur de raisonnement n\u00b0 12 : Survivorship Bias (erreur de survie)<\/li>\n\n\n\n<li>Erreur de raisonnement n\u00b0 11 : Home Bias &#8211; Tendance au march\u00e9 domestique<\/li>\n\n\n\n<li>Erreur de raisonnement n\u00b0 10 : biais de confirmation<\/li>\n\n\n\n<li>Erreur de raisonnement n\u00b0 9 : biais d&rsquo;action &#8211; suractivit\u00e9<\/li>\n\n\n\n<li>Erreur de raisonnement n\u00b0 8 : Information Bias &#8211; Surabondance d&rsquo;informations<\/li>\n\n\n\n<li>Erreur de raisonnement n\u00b0 7 : ignorance \u00ab\u00a0r\u00e9gression-toward-the-mean\u00a0\u00bb &#8211; m\u00e9connaissance de l&rsquo;effet de r\u00e9gression<\/li>\n\n\n\n<li>Erreur de raisonnement n\u00b0 6 : preuve sociale &#8211; instinct gr\u00e9gaire<\/li>\n\n\n\n<li>Erreur de raisonnement n\u00b0 5 : Hindsight Bias &#8211; Erreur de r\u00e9troaction<\/li>\n\n\n\n<li>Erreur de raisonnement n\u00b0 4 : Loss Aversion &#8211; Aversion \u00e0 la perte<\/li>\n\n\n\n<li>Erreur de raisonnement n\u00b0 3 : le biais de surconfiance (overconfidence bias)<\/li>\n\n\n\n<li>Erreur de raisonnement n\u00b0 2 : Sunk Cost Fallacy (erreur sur les co\u00fbts irr\u00e9cup\u00e9rables)<\/li>\n\n\n\n<li>Erreur de raisonnement n\u00b01 : m\u00e9conna\u00eetre la croissance exponentielle<\/li>\n<\/ul>\n\n<p>Dans les chapitres suivants, nous pr\u00e9sentons chacune de ces erreurs de raisonnement. Nous commen\u00e7ons par une explication g\u00e9n\u00e9rale, suivie d&rsquo;exemples pratiques li\u00e9s \u00e0 l&rsquo;investissement et d&rsquo;une conclusion avec des conseils sur la mani\u00e8re d&rsquo;\u00e9viter l&rsquo;erreur de raisonnement en question. <\/p>\n\n<p>Autre chose : nous attendons avec impatience vos r\u00e9actions dans les commentaires ci-dessous, que vous partagiez notre avis ou que vous le contredisiez.<\/p>\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><span id=\"Presentation_de_chaque_erreur_de_raisonnement_avec_explications_exemples_et_conseils\">Pr\u00e9sentation de chaque erreur de raisonnement avec explications, exemples et conseils<\/span><\/h3>\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\"><span id=\"Erreur_de_raisonnement_n_13_le_cygne_noir\">Erreur de raisonnement n\u00b0 13 : le cygne noir<\/span><\/h4>\n\n<p>Nous commen\u00e7ons notre classement avec le cygne noir &#8211; l&rsquo;erreur de raisonnement \u00ab\u00a0qui l&rsquo;aurait cru ? Il s&rsquo;agit, dans l&rsquo;esprit de <a href=\"https:\/\/de.wikipedia.org\/wiki\/Nassim_Nicholas_Taleb\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Nassim Taleb<\/a>, auteur du best-seller \u00ab\u00a0The Black Swan\u00a0\u00bb, d&rsquo;un \u00e9v\u00e9nement impensable ayant un impact \u00e9norme sur notre vie. Il existe des cygnes noirs positifs et n\u00e9gatifs.  <\/p>\n\n<p>La crise de Corona, par exemple, a donn\u00e9 lieu \u00e0 des cygnes noirs positifs et n\u00e9gatifs. N\u00e9gatif : avec le lockdown, tous les \u00e9tablissements de restauration, centres de fitness et autres lieux de rencontre ont d\u00fb fermer, avec des cons\u00e9quences financi\u00e8res souvent dramatiques pour les propri\u00e9taires et le personnel. En revanche, Corona a eu un effet positif sur tous les investisseurs qui ont renforc\u00e9 leurs ETF d&rsquo;actions pendant le <a href=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/fr\/krach-boursier-de-2020-que-doivent-faire-les-investisseurs\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">crash de Corona<\/a>, qui n&rsquo;a dur\u00e9 que quelques jours, et qui ont ainsi profit\u00e9 de cours inf\u00e9rieurs d&rsquo;environ 30%.  <\/p>\n\n<p>Un autre cygne noir n\u00e9gatif a \u00e9t\u00e9 notre ancienne compagnie a\u00e9rienne nationale, Swissair. Le 3 octobre 2001, ses actions ont chut\u00e9 de 96%. Peu de temps apr\u00e8s, l&rsquo;une des entreprises suisses les plus traditionnelles faisait faillite. En tant qu&rsquo;investisseur en actions individuelles, de tels cygnes noirs sous forme de pertes totales en bourse sont plus fr\u00e9quents qu&rsquo;on ne le pense g\u00e9n\u00e9ralement.   <\/p>\n\n<p>Outre Swissair, il existe d&rsquo;innombrables autres entreprises \u00ab\u00a0h\u00e9ro\u00efques\u00a0\u00bb qui ont d\u00fb mettre la cl\u00e9 sous la porte et cesser leurs activit\u00e9s du jour au lendemain. Parmi les autres exemples, citons la banque d&rsquo;investissement mondiale Lehmann Brothers, le g\u00e9ant de l&rsquo;\u00e9nergie Enron ou l&rsquo;ambitieuse soci\u00e9t\u00e9 allemande de traitement des paiements Wirecard, autrefois favorite de la Bourse. <\/p>\n\n<p><strong>Conclusion :<\/strong> investissez selon des r\u00e8gles, <a href=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/fr\/diversification-ne-pas-mettre-tous-ses-oeufs-dans-le-meme-panier\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">diversifiez largement vos investissements<\/a> et gardez toujours la t\u00eate froide en cas de turbulences boursi\u00e8res. Vous n&rsquo;\u00eates pas \u00e0 l&rsquo;abri d&rsquo;un krach et des pertes comptables qui en d\u00e9coulent. Mais contrairement \u00e0 l&rsquo;investissement dans des titres individuels, vous ne subissez pas de pertes totales suite \u00e0 la faillite d&rsquo;une entreprise.<\/p>\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\"><span id=\"Erreur_de_raisonnement_n_12_Survivorship_Bias_erreur_de_survie\">Erreur de raisonnement n\u00b0 12 : Survivorship Bias (erreur de survie)<\/span><\/h4>\n\n<p>Cette erreur de raisonnement consiste \u00e0 surestimer syst\u00e9matiquement la probabilit\u00e9 de r\u00e9ussite. Cette erreur est particuli\u00e8rement fr\u00e9quente dans le cas des fonds d&rsquo;investissement g\u00e9r\u00e9s activement. Les journaux financiers publient ainsi r\u00e9guli\u00e8rement des classements sur les fonds les plus performants de leurs clients publicitaires. De bons moments pour le secteur financier et ses bureaux de marketing, qui exploitent naturellement ces bonnes nouvelles avec d\u00e9lectation dans les m\u00e9dias sur tous les canaux. Qui pourrait les en bl\u00e2mer ?    <\/p>\n\n<p>O\u00f9 est donc le probl\u00e8me ? La p\u00e9riode d&rsquo;observation est trop courte. Il n&rsquo;est pas tr\u00e8s difficile de battre l&rsquo;indice \u00e0 court terme sur un, deux ou trois ans. Mais \u00e0 plus long terme, seule une minorit\u00e9 de fonds g\u00e9r\u00e9s activement y parviennent, apr\u00e8s d\u00e9duction des frais. Pire encore, et nous arrivons maintenant au c\u0153ur de ce biais : la majorit\u00e9 des fonds se trouvent dans le cimeti\u00e8re des investissements. En d&rsquo;autres termes, faute de succ\u00e8s, les promoteurs de fonds se d\u00e9barrassent en permanence de leurs fonds perdants, les retirant ainsi du march\u00e9 &#8211; et de notre m\u00e9moire. Ces histoires n\u00e9gatives n&rsquo;apparaissent \u00e9videmment pas dans les brochures sur papier glac\u00e9, mais se d\u00e9roulent en silence. Il ne reste plus que les quelques fonds \u00ab\u00a0gagnants\u00a0\u00bb qui sont pouss\u00e9s par les m\u00e9dias.       <\/p>\n\n<p>Ce biais nous am\u00e8ne donc \u00e0 penser, \u00e0 tort, que les fonds d&rsquo;investissement g\u00e9r\u00e9s activement sont nombreux et performants. Il s&rsquo;agit donc de produits \u00e0 succ\u00e8s qui parviennent \u00e0 battre l&rsquo;indice sans probl\u00e8me. <\/p>\n\n<p>Mais le fait est que la grande majorit\u00e9 des fonds g\u00e9r\u00e9s activement pr\u00e9sentent un rapport risque\/rendement d\u00e9favorable. En d&rsquo;autres termes, apr\u00e8s d\u00e9duction des frais, ils ne parviennent pas \u00e0 battre l&rsquo;indice ou l&rsquo;ETF correspondant (en fonction du risque pris) sur le long terme, c&rsquo;est-\u00e0-dire sur dix ans ou plus. <\/p>\n\n<p><strong>Conclusion :<\/strong> ne vous laissez pas abuser par les annonces de succ\u00e8s du secteur financier. N&rsquo;oubliez pas non plus que les fonds gagnants du pass\u00e9 sont souvent les flops de demain (voir aussi <a href=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/fr\/behavioral-finance-comment-eviter-les-13-plus-grandes-erreurs-de-raisonnement-en-matiere-dinvestissement\/?preview=true#Denkfehler_Nr_7_Regression-toward-the-mean-Ignorance_Unkenntnis_des_Regressionseffekts\">l&rsquo;erreur de raisonnement n\u00b0 7<\/a>). Lorsque vous choisissez un produit d&rsquo;investissement, concentrez-vous sur la question la plus pertinente : quel a \u00e9t\u00e9 le rendement \u00e0 long terme, ajust\u00e9 au risque et net de tous frais, du fonds que vous avez choisi ou que vous souhaitez acheter, par rapport \u00e0 l&rsquo;indice de r\u00e9f\u00e9rence appropri\u00e9 ? Si vous arrivez \u00e0 la conclusion que vous ne pouvez pas obtenir le rendement du march\u00e9 (indice), achetez un ou plusieurs ETF indiciels \u00e9prouv\u00e9s. Si vous avez du mal \u00e0 choisir, consultez notre comparatif ind\u00e9pendant des ETF <a href=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/fr\/meilleurs-etf-suisses-et-mondiaux-and-the-winner-is\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">\u00ab\u00a0Les meilleurs ETF suisses et mondiaux : et le gagnant est&#8230;\u00a0\u00bb<\/a>.     <\/p>\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\"><span id=\"Erreur_de_raisonnement_n_11_Home_Bias_8211_Tendance_au_marche_domestique\">Erreur de raisonnement n\u00b0 11 : Home Bias &#8211; Tendance au march\u00e9 domestique<\/span><\/h4>\n\n<p>Le biais domestique est la tendance \u00e0 accorder une importance disproportionn\u00e9e aux investissements sur le march\u00e9 national. Pour simplifier, cela signifie que les Suisses investissent de pr\u00e9f\u00e9rence dans le \u00ab\u00a0SMI\u00a0\u00bb, les Allemands dans le \u00ab\u00a0DAX\u00a0\u00bb et les Am\u00e9ricains dans le \u00ab\u00a0S&amp;P 500\u00a0\u00bb. Les raisons de cette pr\u00e9f\u00e9rence pour le march\u00e9 national sont multiples et compr\u00e9hensibles, du moins \u00e0 premi\u00e8re vue : une plus grande confiance dans les entreprises locales, une meilleure base d&rsquo;information, des co\u00fbts de transaction plus faibles, pas de risques de change.  <\/p>\n\n<p>Des \u00e9tudes scientifiques d\u00e9montrent toutefois que la diversification mondiale de vos placements offre le meilleur rapport risque\/rendement \u00e0 long terme. Cette constatation n&rsquo;exclut pas que, par exemple, l&rsquo;indice domestique \u00ab\u00a0SMI\u00a0\u00bb, qui se concentre sur un petit nombre de titres suisses, obtienne parfois de meilleurs r\u00e9sultats que l&rsquo;indice mondial largement diversifi\u00e9 \u00ab\u00a0MSCI World\u00a0\u00bb sur une p\u00e9riode ou une autre. Mais le risque que vous prenez est plus \u00e9lev\u00e9.  <\/p>\n<div class=\"wp-block-image size-full wp-image-3656\">\n<figure class=\"alignleft\"><img decoding=\"async\" width=\"873\" height=\"565\" src=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2022\/09\/Kursverlaufvergleich_SMI_MSCIWorld_Screenshot-2022-09-30-100140.gif\" alt=\"Finance comportementale\" class=\"wp-image-3656\"\/><figcaption class=\"wp-element-caption\">Diff\u00e9rentes \u00e9volutions de cours entre le 8\/12\/2010 et le 29\/09\/2022 de deux ETF de distribution bas\u00e9s sur les indices \u00ab\u00a0SMI\u00a0\u00bb (rouge d&rsquo;iShares) et \u00ab\u00a0MSCI World\u00a0\u00bb (bleu de HSBC). Les variations de valeur incluent les frais (TER) et les distributions. (Source justetf.ch)  <\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n<p>En effet, la performance du SMI d\u00e9pend fortement d&rsquo;un petit nombre de titres. Ainsi, les trois premi\u00e8res positions du SMI, Nestl\u00e9, Novartis et Roche, repr\u00e9sentent plus de 55%. Cela signifie que si un seul de ces titres faiblit, c&rsquo;est tout l&rsquo;indice qui faiblit. Il n&rsquo;en va pas de m\u00eame pour le MSCI World, largement diversifi\u00e9 et compos\u00e9 d&rsquo;environ 1600 soci\u00e9t\u00e9s anonymes de 23 pays industrialis\u00e9s, y compris la Suisse : les trois premiers, Apple, Microsoft et Amazon, ne repr\u00e9sentent que 11% de la capitalisation boursi\u00e8re totale du MSCI World.   <\/p>\n\n<p><strong>Conclusion :<\/strong> soyez patient et utilisez le pouvoir de la diversification \u00e0 long terme. Vous obtiendrez ainsi le seul d\u00e9jeuner gratuit dans votre investissement, ce que l&rsquo;on appelle le \u00ab\u00a0free lunch\u00a0\u00bb. En d&rsquo;autres termes, un avantage qui ne doit pas \u00eatre pay\u00e9 par un inconv\u00e9nient. Cette situation se traduit par un rapport risque\/rendement optimal.   <\/p>\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\"><span id=\"Erreur_de_raisonnement_n_10_biais_de_confirmation\">Erreur de raisonnement n\u00b0 10 : biais de confirmation<\/span><\/h4>\n\n<p>Pour Dobelli, le biais de confirmation est le p\u00e8re de toutes les erreurs de raisonnement. C&rsquo;est pourquoi il est le seul \u00e0 lui avoir consacr\u00e9 deux chapitres dans son livre \u00ab\u00a0L&rsquo;art de la pens\u00e9e claire\u00a0\u00bb. Chez nous, cette erreur de raisonnement figure tout de m\u00eame dans le top 10.  <\/p>\n\n<p>De quoi s&rsquo;agit-il ? Dans le cas du biais de confirmation, nous avons tendance \u00e0 interpr\u00e9ter les nouvelles informations de mani\u00e8re \u00e0 ce qu&rsquo;elles soient compatibles avec nos convictions, par exemple sous la forme de th\u00e9ories ou de visions du monde. Nous filtrons les nouvelles informations qui sont en contradiction avec nos opinions existantes. Ceci est dangereux, car \u00ab\u00a0les faits ne cessent pas d&rsquo;exister simplement parce qu&rsquo;ils sont ignor\u00e9s\u00a0\u00bb, a d\u00e9clar\u00e9 un jour l&rsquo;\u00e9crivain et philosophe britannique Aldous Huxley.   <\/p>\n\n<p>Supposons que vous soyez fermement convaincu que la classe d&rsquo;actifs \u00ab\u00a0actions\u00a0\u00bb est dangereuse, que les investisseurs ordinaires se font arnaquer au casino et qu&rsquo;ils ne subiront donc que des pertes \u00e0 plus ou moins long terme. Si vous \u00eates victime du biais de confirmation, vous interpr\u00e9terez et filtrerez toutes les nouvelles boursi\u00e8res qui vous parviendront de mani\u00e8re \u00e0 confirmer vos croyances. Cela ne fera que renforcer votre \u00ab\u00a0vision du monde boursier\u00a0\u00bb n\u00e9gative.  <\/p>\n\n<p><strong>Conclusion :<\/strong> notez vos croyances en mati\u00e8re d&rsquo;argent. Ensuite, faites le travail n\u00e9cessaire et fastidieux de remettre en question vos croyances en recherchant des contre-exemples (disconfirming evidence). Si vous souhaitez aller encore plus loin, demandez \u00e0 vos connaissances les plus critiques de \u00ab\u00a0challenger\u00a0\u00bb vos croyances et de les mettre \u00e0 mal si n\u00e9cessaire.  <\/p>\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\"><span id=\"Erreur_de_raisonnement_n_9_biais_drsquoaction_8211_suractivite\">Erreur de raisonnement n\u00b0 9 : biais d&rsquo;action &#8211; suractivit\u00e9<\/span><\/h4>\n\n<p>Cette erreur se produit souvent dans des situations nouvelles ou peu claires. Nous ressentons alors l&rsquo;impulsion de faire quelque chose de pr\u00e9cipit\u00e9, n&rsquo;importe quoi &#8211; m\u00eame si c&rsquo;est \u00e0 notre d\u00e9triment. <\/p>\n\n<p>Les nouveaux venus sur le march\u00e9 ont tendance \u00e0 vouloir constamment modifier leur portefeuille, par exemple en effectuant des op\u00e9rations superflues. Ce faisant, ils g\u00e9n\u00e8rent des co\u00fbts inutilement \u00e9lev\u00e9s. <\/p>\n\n<p>Le biais d&rsquo;action date de notre \u00e9poque de chasseurs-cueilleurs, lorsque l&rsquo;activit\u00e9 \u00e9tait sup\u00e9rieure \u00e0 l&rsquo;inaction dans la plupart des situations. Plus encore, \u00e0 cette \u00e9poque, r\u00e9agir avec d\u00e9termination \u00e9tait essentiel pour la survie, tandis qu&rsquo;attendre patiemment pouvait \u00eatre fatal. Il suffit de penser au tigre \u00e0 dents de sabre qui se cache derri\u00e8re les buissons.  <\/p>\n\n<p><strong>Conclusion :<\/strong> dans des situations incertaines, comme celle que nous vivons actuellement avec la guerre en Ukraine et les perturbations qui en d\u00e9coulent (inflation, crise de l&rsquo;\u00e9lectricit\u00e9, etc.), il vaut la peine d&rsquo;agir en bourse de mani\u00e8re calme, rationnelle et bas\u00e9e sur des r\u00e8gles. Nous consid\u00e9rons qu&rsquo;un instrument efficace contre le biais d&rsquo;action est une vision \u00e9crite de ses propres finances ainsi qu&rsquo;une <a href=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/fr\/lallocation-dactifs-lalpha-et-lomega-de-vos-placements-financiers\/\">allocation d&rsquo;actifs<\/a> adapt\u00e9e \u00e0 son profil de risque personnel. De tels instruments vous donnent de la s\u00e9curit\u00e9 en p\u00e9riode de turbulences boursi\u00e8res. En compl\u00e9ment, <a href=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/fr\/robo-advisor-suisse-3-fournisseurs-en-comparaison\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">les robo-advisors<\/a> peuvent vous \u00eatre utiles, car ils vous permettent de maintenir votre portefeuille en mode de pilotage automatique et de le prot\u00e9ger ainsi contre une suractivit\u00e9 nuisible.   <\/p>\n\n<p>D&rsquo;une mani\u00e8re ou d&rsquo;une autre, vous ma\u00eetriserez votre impatience en vous inspirant du <a href=\"https:\/\/de.wikipedia.org\/wiki\/Andr%C3%A9_Kostolany\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">gourou de la bourse Andr\u00e9 Kostolany<\/a>, d\u00e9c\u00e9d\u00e9 en 1999, ou plut\u00f4t de son adage boursier : \u00ab\u00a0Achetez des actions, prenez des somnif\u00e8res et ne regardez plus les titres. Apr\u00e8s de nombreuses ann\u00e9es, vous verrez : Vous \u00eates riche. \u00a0\u00bb Pour les ETF actions que nous favorisons, nous sommes imm\u00e9diatement d&rsquo;accord avec cette approche \u00ab\u00a0buy-and-hold\u00a0\u00bb. Toutefois, pour \u00e9viter des pertes totales, nous d\u00e9conseillons vivement de ne rien faire ou de rester en sommeil pour les actions individuelles. En effet, l&rsquo;histoire nous enseigne que les entreprises individuelles peuvent faire faillite plus souvent et plus rapidement qu&rsquo;on ne le pense g\u00e9n\u00e9ralement. (cf. \u00e9galement <a href=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/fr\/behavioral-finance-comment-eviter-les-13-plus-grandes-erreurs-de-raisonnement-en-matiere-dinvestissement\/?preview=true#Denkfehler_Nr_13_Schwarzer_Schwan\">l&rsquo;erreur de raisonnement n\u00b0 13<\/a>).<\/p>\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\"><span id=\"Erreur_de_raisonnement_n_8_Information_Bias_8211_Surabondance_drsquoinformations\">Erreur de raisonnement n\u00b0 8 : Information Bias &#8211; Surabondance d&rsquo;informations<\/span><\/h4>\n\n<p>Le biais d&rsquo;information est la croyance erron\u00e9e selon laquelle plus d&rsquo;informations conduisent automatiquement \u00e0 de meilleures d\u00e9cisions. En tant qu&rsquo;investisseurs, nous sommes confront\u00e9s chaque jour \u00e0 des quantit\u00e9s d&rsquo;informations financi\u00e8res non pertinentes et\/ou erron\u00e9es. <\/p>\n\n<p>Voici une petite s\u00e9lection au 29 ao\u00fbt 2022 concernant l&rsquo;indice boursier suisse SMI : \u00ab\u00a0Les poids lourds emp\u00eachent des pertes plus importantes\u00a0\u00bb, \u00ab\u00a0Trois signaux n\u00e9gatifs \u00e0 la suite\u00a0\u00bb (tous deux de Finanz und Wirtschaft), \u00ab\u00a0Angeschlagen : Nimmt der SMI nun Kurs auf das Jahrestief ?\u00a0\u00bb (Cash), \u00ab\u00a0SMI &#8211; Opportunit\u00e9 d&rsquo;entr\u00e9e sur le support\u00a0\u00bb (Onvista). Alors que le premier titre n&rsquo;est pas pertinent, mais tout de m\u00eame correct, les trois autres font appel \u00e0 des \u00ab\u00a0chartistes\u00a0\u00bb. Ceux-ci veulent pr\u00e9dire les \u00e9volutions futures \u00e0 partir de l&rsquo;\u00e9volution pass\u00e9e des cours, ce qui est une absurdit\u00e9 totale d&rsquo;un point de vue scientifique. Dans son livre \u00ab\u00a0Souver\u00e4n Investieren mit Indexfonds und ETFs\u00a0\u00bb (Investir souverainement avec des fonds indiciels et des ETF), l&rsquo;auteur Kommer qualifie sans h\u00e9siter ce genre de tour de passe-passe de \u00ab\u00a0pornographie financi\u00e8re\u00a0\u00bb.   <\/p>\n\n<p><strong>Conclusion :<\/strong> essayez de vivre avec le minimum d&rsquo;informations boursi\u00e8res, selon l&rsquo;adage \u00ab\u00a0ce que je ne sais pas ne m&rsquo;excite pas\u00a0\u00bb. Concentrez-vous plut\u00f4t sur les bases pertinentes de l&rsquo;investissement, telles que nous les avons r\u00e9sum\u00e9es <a href=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/investieren\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">ici<\/a> en huit le\u00e7ons. Lisez ou \u00e9coutez en compl\u00e9ment un ou plusieurs ouvrages de vulgarisation s\u00e9rieux (cf. nos recommandations de lectures dans <a href=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/fr\/behavioral-finance-comment-eviter-les-13-plus-grandes-erreurs-de-raisonnement-en-matiere-dinvestissement\/?preview_id=3653&amp;preview_nonce=0b04cb9dad&amp;preview=true&amp;_thumbnail_id=3655#Literaturhinweise_inkl_Buchtipps\">ce chapitre<\/a>). Vous vous construisez ainsi un \u00e9tat d&rsquo;esprit stable et solide en mati\u00e8re financi\u00e8re, qui vous prot\u00e8ge de l&rsquo;incertitude et des d\u00e9cisions d&rsquo;investissement irrationnelles et n\u00e9fastes.<\/p>\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\"><span id=\"Erreur_de_raisonnement_n_7_ignorance_regression-toward-the-mean_8211_meconnaissance_de_lrsquoeffet_de_regression\">Erreur de raisonnement n\u00b0 7 : ignorance \u00ab\u00a0r\u00e9gression-toward-the-mean\u00a0\u00bb &#8211; m\u00e9connaissance de l&rsquo;effet de r\u00e9gression<\/span><\/h4>\n\n<p>La r\u00e9gression vers la moyenne est un terme un peu compliqu\u00e9 du monde des statistiques. Il d\u00e9signe le ph\u00e9nom\u00e8ne selon lequel, apr\u00e8s une mesure extr\u00eame, la mesure suivante se rapproche de la moyenne. Les performances extr\u00eames alternent donc avec des performances moins extr\u00eames.  <\/p>\n\n<p>Appliqu\u00e9 \u00e0 la bourse, l&rsquo;effet de r\u00e9gression signifie que l&rsquo;ETF d&rsquo;actions le plus performant &#8211; en termes de performance &#8211; des trois derni\u00e8res ann\u00e9es ne sera plus gu\u00e8re l&rsquo;ETF le plus performant des trois prochaines ann\u00e9es.<\/p>\n\n<p>Si nous ignorons ce principe statistique en bourse, nous pratiquons un <strong>performance chasing<\/strong> n\u00e9faste, une variante du <strong>market timing<\/strong>. Pouss\u00e9s par la \u00ab\u00a0Fomo\u00a0\u00bb (\u00ab\u00a0Fear of missing out\u00a0\u00bb), nous courons apr\u00e8s les rendements. Nous achetons donc au prix fort dans des march\u00e9s en surchauffe, ce qui est la formule perdante absolue en bourse.  <\/p>\n\n<p>Mais pourquoi nous comportons-nous ainsi ? Cette erreur de raisonnement est probablement due \u00e0 nos instincts humains : Les gagnants nous attirent comme par magie. <\/p>\n\n<p><strong>Conclusion :<\/strong> une mesure simple et efficace pour tenir compte du principe de r\u00e9gression vers la moyenne est d&rsquo;effectuer p\u00e9riodiquement un <a href=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/fr\/reequilibrez-votre-patrimoine-grace-au-reequilibrage\/\">r\u00e9\u00e9quilibrage<\/a> bas\u00e9 sur des r\u00e8gles, en se basant sur des valeurs cibles pr\u00e9d\u00e9finies. Vous investissez ainsi de mani\u00e8re anticyclique et non sur des march\u00e9s d\u00e9j\u00e0 chauds et \u00e0 fort potentiel de chute.<\/p>\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\"><span id=\"Erreur_de_raisonnement_n_6_preuve_sociale_8211_instinct_gregaire\">Erreur de raisonnement n\u00b0 6 : preuve sociale &#8211; instinct gr\u00e9gaire<\/span><\/h4>\n\n<p>La preuve sociale fait r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 notre instinct gr\u00e9gaire, toujours profond\u00e9ment ancr\u00e9. Mais pourquoi fonctionnons-nous ainsi ? Parce que ce comportement orient\u00e9 vers le groupe s&rsquo;est av\u00e9r\u00e9 \u00eatre une bonne strat\u00e9gie de survie dans notre pass\u00e9 \u00e9volutif. Pensez \u00e0 nouveau au tigre \u00e0 dents de sabre. Ceux qui h\u00e9sitaient et ne prenaient pas la fuite avec leurs cong\u00e9n\u00e8res \u00e9taient mang\u00e9s et disparaissaient du pool g\u00e9n\u00e9tique.    <\/p>\n\n<p>Aujourd&rsquo;hui, et appliqu\u00e9e \u00e0 la bourse, la preuve sociale est surtout une chose : le grand mal derri\u00e8re les bulles et les krachs.<\/p>\n\n<p><strong>Conclusion :<\/strong> nous consid\u00e9rons que la meilleure recette contre la preuve sociale r\u00e9side dans une solide \u00e9ducation financi\u00e8re et, bien entendu, dans la sensibilisation \u00e0 cette erreur de raisonnement.<\/p>\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\"><span id=\"Erreur_de_raisonnement_n_5_Hindsight_Bias_8211_Erreur_de_retroaction\">Erreur de raisonnement n\u00b0 5 : Hindsight Bias &#8211; Erreur de r\u00e9troaction<\/span><\/h4>\n\n<p>Dans le cas de l&rsquo;erreur r\u00e9trospective, une \u00e9volution nous semble r\u00e9trospectivement tout \u00e0 fait plausible et pr\u00e9visible. C&rsquo;est une grave erreur : qui a pr\u00e9dit correctement la crise financi\u00e8re de 2008 ou le krach de Corona en 2020 ? Personne.  <\/p>\n\n<p>Selon Dobelli, l&rsquo;erreur de retour en arri\u00e8re est l&rsquo;une des erreurs de raisonnement les plus persistantes. Il le d\u00e9crit \u00e9galement comme le \u00ab\u00a0ph\u00e9nom\u00e8ne du je-sais-tout\u00a0\u00bb. Selon des \u00e9tudes, m\u00eame les personnes qui connaissent cette erreur de raisonnement tomberaient dans le pi\u00e8ge aussi souvent que les autres.  <\/p>\n\n<p>Mais pourquoi l&rsquo;erreur r\u00e9trospective est-elle si dangereuse pour les investisseurs ? Parce qu&rsquo;elle nous fait croire que nous sommes de meilleurs pr\u00e9visionnistes que nous ne le sommes en r\u00e9alit\u00e9. Cela nous rend trop confiants en bourse et nous incite \u00e0 prendre de mauvaises d\u00e9cisions.  <\/p>\n\n<p><strong>Conclusion :<\/strong> Dobelli conseille de tenir un journal de nos pr\u00e9visions \u00e9conomiques afin de pouvoir nous rappeler noir sur blanc nos erreurs d&rsquo;appr\u00e9ciation. Nous pensons qu&rsquo;une approche d&rsquo;investissement passive, bas\u00e9e sur des r\u00e8gles, sans pr\u00e9visions et sans sp\u00e9culation, telle que nous la d\u00e9fendons sur notre blog et l&rsquo;appliquons nous-m\u00eames, est une mesure moins co\u00fbteuse mais tout aussi efficace. <\/p>\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\"><span id=\"Erreur_de_raisonnement_n_4_Loss_Aversion_8211_Aversion_a_la_perte\">Erreur de raisonnement n\u00b0 4 : Loss Aversion &#8211; Aversion \u00e0 la perte<\/span><\/h4>\n\n<p>Si l&rsquo;on consid\u00e8re les d\u00e9penses records de Madame et Monsieur Suisse en mati\u00e8re d&rsquo;assurance, nous devrions \u00eatre particuli\u00e8rement touch\u00e9s par cette erreur de raisonnement. De quoi s&rsquo;agit-il ? Les investisseurs ont tendance \u00e0 \u00eatre plus sensibles aux \u00e9volutions n\u00e9gatives des cours qu&rsquo;aux \u00e9volutions positives. Des pertes de cours de 20% nous affectent donc g\u00e9n\u00e9ralement plus que des gains de cours d&rsquo;un montant \u00e9quivalent ne nous r\u00e9jouissent.   <\/p>\n\n<p>L&rsquo;aversion aux pertes se traduit \u00e9galement par un comportement d&rsquo;investissement trop prudent. Les investisseurs averses au risque se sentent plus \u00e0 l&rsquo;aise avec leur compte d&rsquo;\u00e9pargne (sans int\u00e9r\u00eat), tandis qu&rsquo;ils \u00e9vitent les classes d&rsquo;actifs risqu\u00e9es comme les actions. <\/p>\n\n<p>D&rsquo;ailleurs, dans notre pass\u00e9 \u00e9volutif, l&rsquo;aversion \u00e0 la perte ou au risque \u00e9tait encore plus forte qu&rsquo;aujourd&rsquo;hui. Il suffisait d&rsquo;une erreur stupide pour quitter la vie. Les personnes qui \u00e9taient imprudentes ou qui prenaient trop de risques mouraient avant de pouvoir transmettre leurs g\u00e8nes \u00e0 la g\u00e9n\u00e9ration suivante. Les plus prudents ont surv\u00e9cu, et nous, leurs descendants.   <\/p>\n\n<p>La variante extr\u00eame de l&rsquo;aversion aux pertes est ce que nous appelons le biais de risque z\u00e9ro. Le risque z\u00e9ro en mati\u00e8re financi\u00e8re, c&rsquo;est-\u00e0-dire la s\u00e9curit\u00e9 totale, existe-t-il vraiment ? Bien s\u00fbr que non. M\u00eame si vous vendez tous vos ETF d&rsquo;actions et transf\u00e9rez l&rsquo;argent sur un compte d&rsquo;\u00e9pargne, votre patrimoine n&rsquo;est pas en s\u00e9curit\u00e9. La banque peut faire faillite, l&rsquo;inflation grignote chaque jour une petite partie de vos \u00e9conomies ou une r\u00e9forme mon\u00e9taire vous r\u00e9serve de mauvaises surprises.    <\/p>\n\n<p><strong>Conclusion :<\/strong> les risques font partie de la vie tout comme de votre investissement. D&rsquo;un point de vue rationnel, vous avez tout int\u00e9r\u00eat \u00e0 couvrir les risques qui menacent votre existence, \u00e0 assumer tous les autres risques et \u00e0 profiter de rendements sup\u00e9rieurs \u00e0 l&rsquo;inflation \u00e0 long terme. <\/p>\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\"><span id=\"Erreur_de_raisonnement_n_3_le_biais_de_surconfiance_overconfidence_bias\">Erreur de raisonnement n\u00b0 3 : le biais de surconfiance (overconfidence bias)<\/span><\/h4>\n\n<p>Nous y sommes presque ! Nous passons maintenant aux m\u00e9dailles : Le bronze est consacr\u00e9 \u00e0 notre surestimation de nous-m\u00eames. Cette erreur de raisonnement consiste \u00e0 surestimer syst\u00e9matiquement nos connaissances et notre capacit\u00e9 de pr\u00e9vision. Ce pi\u00e8ge psychologique est favoris\u00e9 par des r\u00e9ussites al\u00e9atoires v\u00e9cues auparavant (\u00ab\u00a0chance du d\u00e9butant\u00a0\u00bb).   <\/p>\n\n<p>Ainsi, \u00e0 la fin des ann\u00e9es 90, de nombreux investisseurs ont plac\u00e9 toutes leurs \u00e9conomies dans des actions Internet. Encourag\u00e9s par les succ\u00e8s initiaux, ils pensaient \u00eatre pass\u00e9s ma\u00eetres dans l&rsquo;art de la s\u00e9lection de titres ou dans le choix d&rsquo;actions d&rsquo;avenir performantes. C&rsquo;\u00e9tait une grave erreur : le march\u00e9 entier a explos\u00e9 \u00e0 cette \u00e9poque. Et lorsque la <a href=\"https:\/\/de.wikipedia.org\/wiki\/Dotcom-Blase#:~:text=Der%20Begriff%20Dotcom%2DBlase%20ist,zu%20Verm%C3%B6gensverlusten%20f%C3%BCr%20Kleinanleger%20f%C3%BChrte.\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">bulle des dotcoms<\/a> a \u00e9clat\u00e9, la trag\u00e9die financi\u00e8re de nombreux sp\u00e9culateurs a \u00e9t\u00e9 totale.   <\/p>\n\n<p>Surprenant : selon Dobelli, les experts, comme les professeurs d&rsquo;\u00e9conomie, souffrent encore plus de surestimation de leurs capacit\u00e9s. Avec de graves cons\u00e9quences si nous suivons aveugl\u00e9ment les pr\u00e9visions de ces professionnels dans nos investissements. Cette croyance en l&rsquo;autorit\u00e9, non critique et nuisible, est \u00e9galement appel\u00e9e \u00ab\u00a0biais d&rsquo;autorit\u00e9\u00a0\u00bb.  <\/p>\n\n<p><strong>Conclusion :<\/strong> ignorez les pr\u00e9visions ou, du moins, soyez toujours sceptique quant \u00e0 vos propres estimations du march\u00e9 et \u00e0 celles des soi-disant professionnels de la bourse. Surtout s&rsquo;il s&rsquo;agit de pr\u00e9visions \u00e0 court terme. Les deux seuls pronostics que vous devriez faire en tant qu&rsquo;investisseur rationnel sont  <\/p>\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>\u00e0 long terme, l&rsquo;\u00e9conomie de march\u00e9 perdurera et<\/li>\n\n\n\n<li>globalement, de plus en plus de personnes verront leur niveau de vie augmenter.<\/li>\n<\/ul>\n\n<p>Si vous partagez ces deux points de vue, nous pensons que rien ne s&rsquo;oppose \u00e0 un investissement \u00e0 long terme dans un ou plusieurs ETF d&rsquo;actions passifs et largement diversifi\u00e9s.<\/p>\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\"><span id=\"Erreur_de_raisonnement_n_2_Sunk_Cost_Fallacy_erreur_sur_les_couts_irrecuperables\">Erreur de raisonnement n\u00b0 2 : Sunk Cost Fallacy (erreur sur les co\u00fbts irr\u00e9cup\u00e9rables)<\/span><\/h4>\n\n<p>Tous les \u00e9tudiants en gestion sont mis en garde contre cette erreur de raisonnement, \u00e0 laquelle nous d\u00e9cernons la m\u00e9daille d&rsquo;argent. De quoi s&rsquo;agit-il ? Qu&rsquo;il s&rsquo;agisse d&rsquo;un dirigeant d&rsquo;entreprise ou d&rsquo;un investisseur priv\u00e9, tous ont tendance \u00e0 prendre en compte les co\u00fbts cach\u00e9s des mauvaises d\u00e9cisions pass\u00e9es dans leur prise de d\u00e9cision actuelle.  <\/p>\n\n<p>Ainsi, les projets infructueux entra\u00eenent des co\u00fbts suppl\u00e9mentaires (\u00ab\u00a0jeter de l&rsquo;argent par les fen\u00eatres\u00a0\u00bb) au lieu de mettre fin au projet et d&rsquo;admettre le mauvais investissement. En d&rsquo;autres termes, si vous examinez un projet aujourd&rsquo;hui, seul le rapport co\u00fbts\/b\u00e9n\u00e9fices futur devrait \u00eatre pris en compte dans votre prise de d\u00e9cision, et non les co\u00fbts pass\u00e9s, d\u00e9j\u00e0 engloutis. Car ces co\u00fbts sont irr\u00e9m\u00e9diablement perdus.  <\/p>\n\n<p>Exemple : vous investissez depuis de nombreuses ann\u00e9es dans un fonds d&rsquo;actions co\u00fbteux et g\u00e9r\u00e9 activement. Appelons-le \u00ab\u00a0The World&rsquo;s Best Stocks Premium Fund\u00a0\u00bb. Vous constatez qu&rsquo;en raison des frais \u00e9lev\u00e9s, la performance de ce placement est nettement inf\u00e9rieure \u00e0 celle de l&rsquo;indice de r\u00e9f\u00e9rence MSCI World sur plusieurs ann\u00e9es. Que faites-vous ? En tant qu&rsquo;investisseur rationnel, vous tirez sur la corde : Vous arr\u00eatez les frais \u00e9lev\u00e9s, acceptez les \u00e9ventuels frais de sortie et investissez \u00e0 la place dans un fonds d&rsquo;actions (passif) bon march\u00e9. Vous devriez faire de m\u00eame avec les courtiers trop chers.     <\/p>\n\n<p><strong>Conclusion :<\/strong> consid\u00e9rez les co\u00fbts perdus comme un apprentissage pr\u00e9cieux, m\u00eame s&rsquo;il est parfois co\u00fbteux, et agissez selon l&rsquo;adage \u00ab\u00a0mieux vaut une fin qui fait peur qu&rsquo;une peur qui ne fait pas peur\u00a0\u00bb.<\/p>\n\n<p class=\"has-text-align-center\"><span style=\"color: #37c392;\"><strong><em>&#8211; Offre partenaire<\/em><\/strong> <strong><em>&#8211;<\/em><\/strong><\/span><\/p>\n\n<figure class=\"wp-block-image size-full\"><a href=\"https:\/\/www.degiro.ch\/?tap_a=55321-c5c085&amp;tap_s=1016265-b529be&amp;utm_source=schweizerfinanzblog&amp;utm_campaign=DEGIRO+Switzerland&amp;utm_medium=a&amp;utm_content=shares_lp\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\"><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2024\/12\/DEGIRO_Banner_FR.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-6721\"\/><\/a><\/figure>\n\n<p class=\"has-text-align-center\"><span style=\"color: #37c392;\"><strong><em>&#8211; &#8211; &#8211; &#8211; &#8211;<\/em><\/strong><\/span><\/p>\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\"><span id=\"Erreur_de_raisonnement_n1_meconnaitre_la_croissance_exponentielle\">Erreur de raisonnement n\u00b01 : m\u00e9conna\u00eetre la croissance exponentielle<\/span><\/h4>\n\n<p>L&rsquo;or pour la croissance exponentielle ! Ce choix peut vous surprendre. Mais la croissance exponentielle, qui se traduit dans votre investissement par l <g id=\"gid_0\">&lsquo;effet des int\u00e9r\u00eats compos\u00e9s<\/g>, est si puissante que nous consid\u00e9rons sa m\u00e9connaissance comme le plus grand pi\u00e8ge psychologique. Dans votre investissement, l&rsquo;effet des int\u00e9r\u00eats compos\u00e9s est votre alli\u00e9 le plus proche et un booster de performance sans pr\u00e9c\u00e9dent \u00e0 long terme, comme nous le verrons plus tard.   <\/p>\n\n<p>Albert Einstein aurait dit un jour : \u00ab\u00a0L&rsquo;effet des int\u00e9r\u00eats compos\u00e9s est la huiti\u00e8me merveille du monde. Celui qui le comprend en tire profit, tous les autres le paient\u00a0\u00bb. Contrairement \u00e0 la croissance lin\u00e9aire, que nous comprenons intuitivement, la croissance exponentielle d\u00e9passe notre imagination. En effet, notre pass\u00e9 \u00e9volutif ne nous y a pas pr\u00e9par\u00e9s. Ainsi, les exp\u00e9riences de nos anc\u00eatres \u00e9taient principalement de nature lin\u00e9aire. Par exemple, ceux qui passaient deux fois plus de temps \u00e0 ramasser des baies obtenaient une r\u00e9colte deux fois plus importante.  <\/p>\n\n<p>Pour mieux comprendre, voici le sc\u00e9nario : g\u00e9n\u00e9reux comme vous l&rsquo;\u00eates, vous souhaitez investir 10 000 francs suisses en une seule fois pour votre enfant mineur (ou votre filleul, bien s\u00fbr). Pour ce faire, vous examinez trois possibilit\u00e9s d&rsquo;investissement sur un horizon de 40 ans. <\/p>\n\n<p><strong>L&rsquo;option A<\/strong> est un titre \u00e0 revenu fixe sous la forme d&rsquo;une obligation d&rsquo;entreprise avec un coupon annuel de 8%. <strong>L&rsquo;option B<\/strong> est un ETF d&rsquo;actions \u00ab\u00a0MSCI World\u00a0\u00bb dont le cours devrait augmenter de 8% par an en moyenne. <strong>L&rsquo;option C<\/strong> est un \u00ab\u00a0fonds d&rsquo;actions mondiales\u00a0\u00bb g\u00e9r\u00e9 activement par votre banque habituelle avec un rendement attendu de 6% (rendement du march\u00e9 moins 2% de frais de gestion et autres). Pour simplifier, nous laissons de c\u00f4t\u00e9 l&rsquo;inflation et les imp\u00f4ts. Que choisiriez-vous ?  <\/p>\n\n<p>Bravo, vous avez probablement mis\u00e9 sur B et donc fait le \u00ab\u00a0bon\u00a0\u00bb choix.<\/p>\n<div class=\"wp-block-image size-full wp-image-3657\">\n<figure class=\"alignleft\"><img decoding=\"async\" width=\"1145\" height=\"700\" src=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2022\/09\/Chart_Die-Macht-des-Zinseszinseffektes.gif\" alt=\"Finance comportementale\" class=\"wp-image-3657\"\/><figcaption class=\"wp-element-caption\">Plus la dur\u00e9e de d\u00e9tention est longue, plus l&rsquo;effet des int\u00e9r\u00eats compos\u00e9s est important pour les options B et C.<\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n<p>Mais ce que vous n&rsquo;aviez peut-\u00eatre pas pr\u00e9vu, c&rsquo;est l&rsquo;\u00e9norme diff\u00e9rence de valorisation entre les trois options d&rsquo;investissement (voir graphique 3).<\/p>\n<div class=\"wp-block-image size-full wp-image-3658\">\n<figure class=\"alignleft\"><img decoding=\"async\" width=\"1151\" height=\"702\" src=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2022\/09\/Chart_Wertzuwachs.gif\" alt=\"Finance comportementale\" class=\"wp-image-3658\"\/><figcaption class=\"wp-element-caption\">Diff\u00e9rences frappantes en termes de plus-value entre les trois options d&rsquo;investissement pour une p\u00e9riode de d\u00e9tention de 40 ans.<\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n<p>Comparons tout d&rsquo;abord les options A et B. Les deux sont r\u00e9mun\u00e9r\u00e9es \u00e0 8%. Ce n&rsquo;est donc pas le taux d&rsquo;int\u00e9r\u00eat qui est d\u00e9terminant ici, mais la croissance exponentielle de l&rsquo;option B. En effet, l&rsquo;ETF b\u00e9n\u00e9ficie de l&rsquo;effet des int\u00e9r\u00eats compos\u00e9s, c&rsquo;est-\u00e0-dire que la base \u00e0 r\u00e9mun\u00e9rer augmente chaque ann\u00e9e de 8% : 10 000, 10800, 11 664, etc. Dans le cas de l&rsquo;obligation, en revanche, elle reste constante \u00e0 10 000 CHF, ce qui explique que le produit des int\u00e9r\u00eats reste lui aussi stable au fil des ans (croissance lin\u00e9aire). <\/p>\n\n<p>Ce qui est \u00e9tonnant, c&rsquo;est que gr\u00e2ce \u00e0 l&rsquo;effet des int\u00e9r\u00eats compos\u00e9s, l&rsquo;ETF ne bat pas seulement l&rsquo;obligation de 20, 30 ou 50%, mais de 548% !<\/p>\n\n<p>Si l&rsquo;on compare les options A et C, on constate que les int\u00e9r\u00eats compos\u00e9s sont plus puissants que le taux d&rsquo;int\u00e9r\u00eat. En effet, malgr\u00e9 un taux d&rsquo;int\u00e9r\u00eat plus faible (8% contre 6%), l&rsquo;option C surperforme l&rsquo;option A de 190%. <\/p>\n\n<p>Les investisseurs orient\u00e9s vers les actions devraient toutefois s&rsquo;int\u00e9resser \u00e0 la diff\u00e9rence consid\u00e9rable de performance entre l&rsquo;option B et l&rsquo;option C. La m\u00eame classe d&rsquo;actifs, mais une diff\u00e9rence de taux d&rsquo;int\u00e9r\u00eat pr\u00e9tendument faible de 2%, bas\u00e9e sur des frais annexes plus \u00e9lev\u00e9s, repr\u00e9sente un manque \u00e0 gagner de 114 388 francs apr\u00e8s 40 ans pour l&rsquo;investissement g\u00e9r\u00e9 activement. <\/p>\n\n<p><strong>Conclusion :<\/strong> utilisez la puissance de l&rsquo;effet des int\u00e9r\u00eats compos\u00e9s dans vos investissements. Investissez de mani\u00e8re passive plut\u00f4t qu&rsquo;active et choisissez un <a href=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/fr\/nos-recommandations\/#online-broker\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">courtier bon march\u00e9 adapt\u00e9 \u00e0 vos besoins<\/a> afin de r\u00e9duire au maximum les frais annexes li\u00e9s \u00e0 l&rsquo;investissement. En effet, ces frais courants ont un impact drastique sur votre patrimoine \u00e0 long terme en raison de l&rsquo;effet n\u00e9gatif des int\u00e9r\u00eats compos\u00e9s, comme l&rsquo;a montr\u00e9 de mani\u00e8re impressionnante la comparaison entre l&rsquo;option B et l&rsquo;option C. Dernier point, mais non des moindres : ne vous fiez pas \u00e0 votre intuition pour les taux de croissance, mais \u00e0 votre calculatrice ou \u00e0 la formule des int\u00e9r\u00eats compos\u00e9s : [=investissement initial*(1+int\u00e9r\u00eat\/100)^dur\u00e9e de vie)-investissement initial] ou, par exemple, pour l&rsquo;option B : [=10000*(1+8\/100)^40-10000] (Excel)   <\/p>\n\n<p>C&rsquo;est encore plus simple avec notre <strong>calculateur d&rsquo;int\u00e9r\u00eats compos\u00e9s interactif<\/strong> &#8211; l&rsquo;alternative la plus efficace, sans avoir \u00e0 vous emb\u00eater avec des formules. Il suffit de saisir le capital de d\u00e9part, les mensualit\u00e9s, l&rsquo;horizon d&rsquo;investissement et le rendement escompt\u00e9 &#8211; et de voir imm\u00e9diatement comment votre patrimoine \u00e9volue au fil des ans. <\/p>\n\n<link rel=\"stylesheet\" href=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/themes\/schweizerfinanzblog\/components\/compound-interest-calculator-component\/compound-interest-calculator-component.css?v=1\">\n\n\n<div class=\"zinseszinsrechner-component \">\n    <div class=\"zinseszinsrechner-content-text mb-5\">\n        <h2 class=\"mb-4\"><\/h2>\n       \t<div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n    <\/div>\n    <div class=\"zinseszinsrechner-content\">\n        <div class=\"zinseszinsrechner-form\">\n            <div class=\"zinseszinsrechner-form-title\">\n                <p>Calculatrice des int\u00e9r\u00eats compos\u00e9s<span class=\"money-icon\">\ud83d\ude80<\/span><\/p>\n            <\/div>\n            <div action=\"\" id=\"compoundForm\">\n                <div class=\"mb-3\">\n                    <label for=\"anfangskapital\" class=\"form-label d-flex align-items-center\">Capital de d\u00e9part                        <div class=\"tooltip-icon ms-3\" data-bs-toggle=\"tooltip\" data-bs-placement=\"bottom\" title=\"C'est le montant que tu as d\u00e9j\u00e0 \u00e9pargn\u00e9 ou investi.\">\n                            <span class=\"question-mark\">?<\/span>\n                        <\/div>\n                    <\/label>\n\t\t\t\t\t<div class=\"position-relative\">\n\t\t\t\t\t\t<input type=\"text\" class=\"form-control form-control-lg\" id=\"anfangskapital\"\n\t\t\t\t\t\t\t   placeholder=\"5.000\" value=\"5000\" oninput=\"formatNumber(this)\">\n\t\t\t\t\t\t<span class=\"input-sufix\">CHF<\/span>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n                <\/div>\n                <div class=\"mb-3\">\n                    <label for=\"monatliche\" class=\"form-label d-flex align-items-center\">Taux mensuel                        <div class=\"tooltip-icon ms-3\" data-bs-toggle=\"tooltip\" data-bs-placement=\"bottom\" title=\"C'est le montant que tu souhaites \u00e9pargner ou investir chaque mois.\">\n                            <span class=\"question-mark\">?<\/span>\n                        <\/div>\n                    <\/label>\n\t\t\t\t\t<div class=\"position-relative\">\n\t\t\t\t\t\t<input type=\"text\" class=\"form-control form-control-lg\" id=\"monatliche\"\n\t\t\t\t\t\t\t   placeholder=\"100\"  value=\"100\" oninput=\"formatNumber(this)\" oninput=\"formatNumber(this)\">\n\t\t\t\t\t\t<span class=\"input-sufix\">CHF<\/span>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n                <\/div>\n                <div class=\"mb-3\">\n                    <label for=\"spardauer\" class=\"form-label d-flex align-items-center\">Dur\u00e9e                        <div class=\"tooltip-icon ms-3\" data-bs-toggle=\"tooltip\" data-bs-placement=\"bottom\" title=\"C'est la dur\u00e9e pendant laquelle tu souhaites \u00e9pargner ou investir.\">\n                            <span class=\"question-mark\">?<\/span>\n                        <\/div>\n                    <\/label>\n\t\t\t\t\t<div class=\"position-relative\">\n\t\t\t\t\t\t<input type=\"text\" class=\"form-control form-control-lg\"\n\t\t\t\t\t\t\t   id=\"spardauer\" placeholder=\"10\"  value=\"10\" oninput=\"formatNumber(this)\">\n\t\t\t\t\t\t<span class=\"input-sufix\">ann\u00e9es<\/span>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n                <\/div>\n                <div class=\"mb-3\">\n                    <label for=\"zinssatz\" class=\"form-label d-flex align-items-center\">Taux d&rsquo;int\u00e9r\u00eat ou revenu annuel                        <div class=\"tooltip-icon ms-3\" data-bs-toggle=\"tooltip\" data-bs-placement=\"bottom\" title=\"Pour les actions, le rendement annuel ou le rendement total provient des gains en capital et des dividendes.\">\n                            <span class=\"question-mark\">?<\/span>\n                        <\/div>\n                    <\/label>\n\t\t\t\t\t<div class=\"position-relative\">\n\t\t\t\t\t\t<input type=\"text\" class=\"form-control form-control-lg\" id=\"zinssatz\"\n\t\t\t\t\t\t\t   placeholder=\"5\" value=\"5\" oninput=\"formatNumber(this)\">\n\t\t\t\t\t\t<span class=\"input-sufix\">%<\/span>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n                <\/div>\n                <button id=\"submitButton\" class=\"btn btn-primary w-100\">calculer<\/button>\n            <\/div>\n\n        <\/div>\n    <\/div>\n\t\n\t\n\t<div id=\"diagramWrapper\" class=\"diagram-wrapper d-none mt-5\">\n\t\t<h3 class=\"diagram-title\"><span id=\"calcul\">\n\t\t\tcalcul\t\t<\/span><\/h3>\n\t\t\n\t\t<div class=\"d-flex justify-content-between flex-column flex-lg-row mb-2\">\n\t\t\t<div class=\"d-flex\">\n\t\t\t\t<span class=\"diagram-bolder-text\">capital final<\/span> \n\t\t\t\t<div class=\"tooltip-icon ms-3\" data-bs-toggle=\"tooltip\" data-bs-placement=\"bottom\" title=\"La somme du capital de d\u00e9part, de tous les d\u00e9p\u00f4ts ainsi que des int\u00e9r\u00eats ou revenus cumul\u00e9s provenant des gains en capital et des dividendes\">\n\t\t\t\t\t<span class=\"question-mark\">?<\/span>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t<\/div>\n\t\t\t<span class=\"diagram-bolder-text\" id=\"total\"><\/span>\n\t\t<\/div>\n\t\t<div class=\"d-flex justify-content-between flex-column flex-lg-row mb-2\">\n\t\t\t<div class=\"d-flex\">\n\t\t\t\t<span class=\"diagram-bolder-text\">D\u00e9p\u00f4ts totaux<\/span>\n\t\t\t\t<div class=\"tooltip-icon ms-3\" data-bs-toggle=\"tooltip\" data-bs-placement=\"bottom\" title=\"La somme de tous les taux d'\u00e9pargne ou d'investissement\">\n\t\t\t\t\t<span class=\"question-mark\">?<\/span>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t<\/div>\n\t\t\t<span class=\"diagram-bolder-text\" id=\"deposits\"><\/span>\n\t\t<\/div>\n\t\t<div class=\"d-flex justify-content-between flex-column flex-lg-row mb-2\">\n\t\t\t<div class=\"d-flex\">\n\t\t\t\t<span class=\"diagram-bolder-text\">Int\u00e9r\u00eats totaux ou revenu total<\/span>\n\t\t\t\t<div class=\"tooltip-icon ms-3\" data-bs-toggle=\"tooltip\" data-bs-placement=\"bottom\" title=\"Tous les int\u00e9r\u00eats ou les revenus provenant des gains en capital et des dividendes\">\n\t\t\t\t\t<span class=\"question-mark\">?<\/span>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t<\/div>\n\t\t\t<span class=\"diagram-bolder-text\" id=\"paymentReceived\"><\/span>\n\t\t<\/div>\n\t\t\n\t\t<p>\n\t\t\tSi tu d\u00e9passes <span class=\"fw-bold\"><span id=\"yearsText\">10 ans<\/span>, <span id=\"months\">mensuel<\/span> <span id=\"monthlyPrice\">100CHF<\/span> \u00e0 <span id=\"annual\">5%<\/span><\/span> investis, s&rsquo;\u00e9l\u00e8ve \u00e0 ton <span class=\"fw-bold\">capital final <span id=\"finalCapital\">23.763CHF<\/span><\/span>. Cela se compose de <span class=\"fw-bold\"><span id=\"totalDeposit\">17.000CHF<\/span> d\u00e9p\u00f4ts <\/span> et <span class=\"fw-bold\"><span id=\"paymentReceivedText\">6.763CHF<\/span> Int\u00e9r\u00eats<\/span> ou des revenus du capital.\t\t<\/p>\n\t\t\n\t\t\n\t\t<div class=\"horizontal-line\">\n\t\t\t\n\t\t<\/div>\n\t\t\n\t\t<h3  class=\"diagram-title\"><span id=\"Diagramme\">\n\t\t\tDiagramme\t\t<\/span><\/h3>\n\t\t <div class=\"chart-wrapper\"> \n            <canvas id=\"stackedChartID\"><\/canvas> \n        <\/div> \n\t<\/div>\n<\/div>\n   <script src= \"https:\/\/ajax.googleapis.com\/ajax\/libs\/jquery\/3.6.1\/jquery.min.js\"> \n    <\/script> \n    <script src= \"https:\/\/cdn.jsdelivr.net\/npm\/chart.js@4.0.1\/dist\/chart.umd.min.js\"> \n    <\/script> \n\n<script>\n\n\tlet initialCapital =document.querySelector('#anfangskapital');\n\tlet monthlySavings = document.querySelector('#monatliche');\n\tlet investmentPeriod = document.querySelector('#spardauer');\n\tlet annualInterestRate = document.querySelector('#zinssatz');\n\tlet payoutInterval =  12\/\/document.querySelector('#selectAussch\u00fcttungsintervall');\n\t\n\tlet tooltipelements = document.querySelectorAll(\"[data-bs-toggle='tooltip']\");\n\t\n\t\n\tdocument.addEventListener('DOMContentLoaded', ()=>{\n\t\ttooltipelements.forEach((el) => {\n\t\t\tnew bootstrap.Tooltip(el);\n\t\t});\n\t\tdocument.querySelector('#submitButton').addEventListener('click', function(event) {\t\t\n\t\t\tevent.preventDefault();\n\t\t\tevent.stopPropagation();\n\n\n\t\t\tlet initialCapitalValue =  parseFloat(initialCapital.value.replace(\/\\'\/g, ''));\n\t\t\tlet monthlySavingsValue = parseFloat(monthlySavings.value.replace(\/\\'\/g, ''));\n\t\t\tlet investmentPeriodValue = parseFloat(investmentPeriod.value.replace(\/\\'\/g, ''));\n\t\t\tlet annualInterestRateValue = parseFloat(annualInterestRate.value.replace(\/\\'\/g, ''));\n\t\t\tlet payoutIntervalValue = parseFloat(payoutInterval);\n\n\n\t\t\tvar futureValue = compoundInterest(initialCapitalValue, monthlySavingsValue, investmentPeriodValue, annualInterestRateValue, payoutIntervalValue);\n\n\t\t\tvar totalDeposits = calculateTotalDeposits(initialCapitalValue, monthlySavingsValue, investmentPeriodValue * payoutIntervalValue);\n\t\t\tvar interestPaymentsReceived = calculateInterestPaymentsReceived(initialCapitalValue, monthlySavingsValue, investmentPeriodValue, annualInterestRateValue, payoutIntervalValue);\n\n\n\t\t\tcreateChart(initialCapitalValue, monthlySavingsValue, annualInterestRateValue, payoutIntervalValue, investmentPeriodValue);\n\n\t\t\tdocument.querySelector(\"#yearsText\").innerText = investmentPeriodValue + \" ann\u00e9es\";\n\n\t\t\tif(payoutInterval.value == 12){\n\t\t\t\tdocument.querySelector(\"#months\").innerText = \"mensuel\";\t\n\t\t\t}else if(payoutInterval == 4){\n\t\t\t\tdocument.querySelector(\"#months\").innerText = \"trimestriellement\";\t\n\t\t\t}else{\n\t\t\t\tdocument.querySelector(\"#months\").innerText = \"annuellement\";\t\n\t\t\t}\n\n\t\t\tdocument.querySelector(\"#monthlyPrice\").innerText = monthlySavingsValue.toLocaleString('en-US').replace(\/,\/g, '\\'') + \" CHF\";\n\t\t\tdocument.querySelector(\"#annual\").innerText = annualInterestRateValue + \"%\";\n\t\t\tdocument.querySelector(\"#finalCapital\").innerText =  parseInt(futureValue.toFixed()).toLocaleString('en-US').replace(\/,\/g, '\\'') + \" CHF\";\n\t\t\tdocument.querySelector(\"#totalDeposit\").innerText =  totalDeposits.toLocaleString('en-US').replace(\/,\/g, '\\'') + \" CHF\";\n\t\t\tdocument.querySelector(\"#paymentReceivedText\").innerText =  parseInt(interestPaymentsReceived.toFixed()).toLocaleString('en-US').replace(\/,\/g, '\\'') + \" CHF\";\n\n\n\t\t\tdocument.querySelector('#diagramWrapper').classList.remove(\"d-none\");\n\t\t\tdocument.querySelector('#paymentReceived').innerText  =  parseInt(interestPaymentsReceived.toFixed()).toLocaleString('en-US').replace(\/,\/g, '\\'') + \" CHF\";\n\t\t\tdocument.querySelector('#deposits').innerText  =  totalDeposits.toLocaleString('en-US').replace(\/,\/g, '\\'') + \" CHF\";\n\t\t\tdocument.querySelector('#total').innerText  =  parseInt(futureValue.toFixed()).toLocaleString('en-US').replace(\/,\/g, '\\'') + \" CHF\"\n\n\t\t\treturn false;\n\t\t})\n\t}, false);\n\t\n\t\n\n\tfunction compoundInterest(P, M, t, r, n) {\n\t\tr = r \/ 100;\n\t\tvar N = n * t;\n\t\tvar compoundInitial = P * Math.pow(1 + r \/ n, N);\n\t\tvar compoundMonthly = M * ((Math.pow(1 + r \/ n, N) - 1) \/ (r \/ n));\n\t\treturn A = compoundInitial + compoundMonthly;\n\t\t\n\t}\n\t\n\tfunction calculateTotalDeposits(initialCapital, monthlySavings, numberOfMonths) {\n\t\treturn initialCapital + (monthlySavings * numberOfMonths);\n\t}\n\n\tfunction calculateInterestPaymentsReceived(initialCapital, monthlySavings, investmentPeriod, annualInterestRate, payoutInterval) {\n\t\tvar N = payoutInterval * investmentPeriod;\n\t\tvar compoundInitial = initialCapital * Math.pow(1 + annualInterestRate \/ payoutInterval \/ 100, N);\n\t\tvar compoundMonthly = monthlySavings * ((Math.pow(1 + annualInterestRate \/ payoutInterval \/ 100, N) - 1) \/ (annualInterestRate \/ payoutInterval \/ 100));\n\t\tvar totalFutureValue = compoundInitial + compoundMonthly;\n\t\tvar totalDeposits = calculateTotalDeposits(initialCapital, monthlySavings, N);\n\t\treturn totalFutureValue - totalDeposits;\n\t}\n\t\n\tfunction calculateInterestPaymentsReceivedMonthly(initialCapital, monthlySavings, investmentPeriodInMonths, annualInterestRate, payoutInterval) {\n\t\tvar monthlyInterestRate = annualInterestRate \/ 12 \/ 100; \n\t\tvar N = payoutInterval * investmentPeriodInMonths; \n\t\tvar compoundInitial = initialCapital * Math.pow(1 + monthlyInterestRate, N);\n\t\tvar compoundMonthly = monthlySavings * ((Math.pow(1 + monthlyInterestRate, N) - 1) \/ monthlyInterestRate);\n\t\tvar totalFutureValue = compoundInitial + compoundMonthly;\n\t\tvar totalDeposits = calculateTotalDeposits(initialCapital, monthlySavings, investmentPeriodInMonths \/ 12); \n\t\treturn totalFutureValue - totalDeposits;\n\t}\n\n\t function createChart(initialCapitalVal, monthlySavingsVal, annualInterestRateVal, payoutIntervalVal, investmentPeriodVal){\n\t\t var myContext = document.getElementById(\"stackedChartID\").getContext('2d'); \n  \n\t\t let deposits = [];\n\t\t let paymentsReceiver = [];\n\t\t let period = [];\n\t\tif(investmentPeriodVal>2){\n\t\t\t for(let year = 1; year<=investmentPeriodVal; year++){\n\t\t\t\t period.push(year)\n\t\t\t\t deposits.push(calculateTotalDeposits(initialCapitalVal, monthlySavingsVal, year * payoutIntervalVal).toFixed() );\n\t\t\t\t paymentsReceiver.push( calculateInterestPaymentsReceived(initialCapitalVal, monthlySavingsVal, year, annualInterestRateVal, payoutIntervalVal).toFixed() )\n\t\t\t }\n\t\t}else{\n\t\t\tfor(let month = 1; month<=investmentPeriodVal*12; month++){\n\t\t\t\t period.push(month)\n\t\t\t\t deposits.push(calculateTotalDeposits(initialCapitalVal, monthlySavingsVal, month\/12 * payoutIntervalVal).toFixed() );\n\t\t\t\t paymentsReceiver.push( calculateInterestPaymentsReceivedMonthly(initialCapitalVal, monthlySavingsVal, month, annualInterestRateVal, payoutIntervalVal).toFixed() )\n\t\t\t}\n\t\t}\n\n\t\tlet chartStatus = Chart.getChart(\"stackedChartID\"); \/\/ <canvas> id\n\t\tif (chartStatus != undefined) {\n\t\t  chartStatus.destroy();\n\t\t}\n\t\t \n\t\t var myChart = new Chart(myContext, { \n\t\t\t type: 'bar', \n\t\t\t height:400,\n\t\t\t data: { \n\t\t\t\t labels: period, \n\t\t\t\t datasets: [{ \n\t\t\t\t\t label: 'd\u00e9p\u00f4ts', \n\t\t\t\t\t backgroundColor: \"gray\", \n\t\t\t\t\t data: deposits, \n\t\t\t\t\t stack: 'Stack 0', \n\t\t\t\t }, { \n\t\t\t\t\t label: 'Int\u00e9r\u00eats', \n\t\t\t\t\t backgroundColor: \"#36c591\", \n\t\t\t\t\t data: paymentsReceiver, \n\t\t\t\t\t stack: 'Stack 0', \n\t\t\t\t }], \n\t\t\t }, \n\t\t\t options: { \n\t\t\t\t maintainAspectRatio: false,\n\t\t\t\t interaction: { \n\t\t\t\t\t intersect: false, \n\t\t\t\t }, \n\t\t\t\t scales: { \n\t\t\t\t\t x: { \n\t\t\t\t\t\t stacked: true,  \/\/ prvo stacked\n\t\t\t\t\t\t title: {\n\t\t\t\t\t\t\t display: true,\n\t\t\t\t\t\t\t text: 'ann\u00e9es'\n\t\t\t\t\t\t },\n\t\t\t\t\t },\n\t\t\t\t\t y: { \n\t\t\t\t\t\t stacked: true,\n\t\t\t\t\t\t title: {\n\t\t\t\t\t\t\t display: true,\n\t\t\t\t\t\t\t text: 'Kapital total'\n\t\t\t\t\t\t }\n\t\t\t\t\t } \n\t\t\t\t }, \n\t\t\t\t responsive: true \n\t\t\t }\n\t\t }); \n\t }\n\n\t\n\t  function formatNumber(el) {\n\t\t  \n      var inputValue = el.value;\n\n      var numericValue = parseFloat(inputValue.replace(\/\\'\/g, ''));\n\n\n      if (!isNaN(numericValue)) {\n        var str =  numericValue.toLocaleString('en-US');\n        var formattedValue =str.replace(\/,\/g, '\\'');\n\n         el.value = formattedValue;\n      }\n    }\n    <\/script> \n<p>Parce que nous sommes convaincus que l&rsquo;effet des int\u00e9r\u00eats compos\u00e9s ne peut pas \u00eatre surestim\u00e9,<strong> <\/strong>nous lui avons consacr\u00e9 un article de blog : <a href=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/fr\/warum-sind-wir-nicht-laengst-alle-millionaere-wenn-der-zinseszinseffekt-doch-so-einfach-ist-6-stolpersteine\/\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">\u00ab\u00a0Pourquoi ne sommes-nous pas tous millionnaires depuis longtemps, alors que l&rsquo;effet des int\u00e9r\u00eats compos\u00e9s est si simple ? 6 points d&rsquo;achoppement\u00a0\u00bb<\/a> <\/p>\n\n<p>Nous y montrons, \u00e0 l&rsquo;aide d&rsquo;exemples suppl\u00e9mentaires, \u00e0 quel point il influence votre patrimoine au fil des ans &#8211; et pourquoi la compr\u00e9hension de cet effet est essentielle pour tout investisseur.<\/p>\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><span id=\"References_bibliographiques_y_compris_des_suggestions_de_livres\">R\u00e9f\u00e9rences bibliographiques (y compris des suggestions de livres)<\/span><\/h2>\n\n<p>Lors de notre lecture de divers ouvrages traitant des biais ou des erreurs de raisonnement psychologique, un nom a \u00e9t\u00e9 particuli\u00e8rement cit\u00e9 : <a href=\"https:\/\/de.wikipedia.org\/wiki\/Daniel_Kahneman\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Daniel Kahnemann<\/a>, psychologue, laur\u00e9at du prix Nobel et expert en \u00e9conomie comportementale. Il a \u00e9crit de nombreux travaux scientifiques sur les distorsions cognitives, comme son c\u00e9l\u00e8bre livre \u00ab\u00a0Pens\u00e9e rapide, pens\u00e9e lente\u00a0\u00bb. Nous avons rassembl\u00e9 ci-dessous cette \u0153uvre et d&rsquo;autres qui nous ont inspir\u00e9s lors de la r\u00e9daction de cet article :<\/p>\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Dobelli, Rolf, L&rsquo;art de penser clairement, 2011<\/li>\n\n\n\n<li>Dobelli, Rolf, L&rsquo;art d&rsquo;agir intelligemment, 2012<\/li>\n\n\n\n<li>Housel, Morgan, Sur la psychologie de l&rsquo;argent, 2021<\/li>\n\n\n\n<li>Kahnemann, Daniel, Pens\u00e9e rapide, pens\u00e9e lente, 2012<\/li>\n\n\n\n<li>Kommer, Gerd, Souver\u00e4ntieren mit Indexfonds und ETFs (Investir en toute souverainet\u00e9 avec des fonds indiciels et des ETF), 2018<\/li>\n\n\n\n<li>Taleb, Nassim Nicholas, The Black Swan, 2007<\/li>\n<\/ul>\n\n<p>Nous pensons que tous les livres mentionn\u00e9s m\u00e9ritent d&rsquo;\u00eatre lus et recommand\u00e9s. Si vous souhaitez vous informer de mani\u00e8re approfondie et divertissante sur les pi\u00e8ges psychologiques (m\u00eame en dehors du th\u00e8me de la finance), les deux best-sellers de l&rsquo;auteur suisse Rolf Dobelli sont faits pour vous. Le livre (audio) de l&rsquo;auteur am\u00e9ricain Morgan Housel, dans lequel il explique clairement en 20 histoires courtes pourquoi nous prenons toujours de mauvaises d\u00e9cisions financi\u00e8res, est \u00e9galement plus l\u00e9ger.  <\/p>\n\n<p>Les trois autres ouvrages sont certes un peu moins divertissants, mais ils offrent une plus grande profondeur scientifique. Parmi eux, nous consid\u00e9rons que \u00ab\u00a0Souver\u00e4n investieren&#8230;\u00a0\u00bb de Gerd Kommer est une lecture obligatoire pour tous ceux qui souhaitent acqu\u00e9rir une approche rationnelle et scientifique de l&rsquo;investissement buy-and-hold. Cet ouvrage de r\u00e9f\u00e9rence est d&rsquo;ailleurs disponible gratuitement sur Spotify sous forme de livre audio, aussi bien dans sa version originale que dans sa version abr\u00e9g\u00e9e, \u00e9galement recommand\u00e9e pour les d\u00e9butants.  <\/p>\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><span id=\"Cela_pourrait_aussi_vous_interesser\">Cela pourrait aussi vous int\u00e9resser<\/span><\/h2>\n\n<link rel=\"stylesheet\" href=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/themes\/schweizerfinanzblog\/components\/post-list-component\/post-list-component.css\">\n\n<div class=\"post-list-componenet pt-2 pb-4\">\n\t<div class=\"row\">\n\t\t\t\t\t\t\n\t\t <div class=\"col-xl-6\">\n\t\t\t <a class=\"text-decoration-none\" href=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/fr\/diversification\/\">\n\t\t\t\t<div class=\"d-flex post-list-card\">\n\t\t\t\t\t<div class=\"post-list-image \">\n\t\t\t\t\t\t<div class=\"image-wrapper\">\n\t\t\t\t\t\t\t<img decoding=\"async\" width=\"1920\" height=\"1280\" src=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2018\/10\/easter-eggs-2168521__340.jpg\" class=\"attachment-1920x1297 size-1920x1297 wp-post-image\" alt=\"\" srcset=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2018\/10\/easter-eggs-2168521__340.jpg 6000w, https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2018\/10\/easter-eggs-2168521__340-768x512.jpg 768w\" sizes=\"(max-width: 1920px) 100vw, 1920px\" \/>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<div class=\"post-list-title px-2 d-flex align-items-center\">\n\t\t\t\t\t\t<p class=\"\">Diversification : le seul \u00ab\u00a0free lunch\u00a0\u00bb en mati\u00e8re d&rsquo;investissement<\/p>\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t<\/a>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\n\t\t <div class=\"col-xl-6\">\n\t\t\t <a class=\"text-decoration-none\" href=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/fr\/allocation-dactifs\/\">\n\t\t\t\t<div class=\"d-flex post-list-card\">\n\t\t\t\t\t<div class=\"post-list-image \">\n\t\t\t\t\t\t<div class=\"image-wrapper\">\n\t\t\t\t\t\t\t<img decoding=\"async\" width=\"1920\" height=\"784\" src=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2018\/11\/Asset-Allocation.jpg\" class=\"attachment-1920x1297 size-1920x1297 wp-post-image\" alt=\"Figure 5 : L&#039;allocation d&#039;actifs est probablement le facteur de r\u00e9ussite le plus important en mati\u00e8re d&#039;investissement.\" srcset=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2018\/11\/Asset-Allocation.jpg 8981w, https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2018\/11\/Asset-Allocation-768x314.jpg 768w\" sizes=\"(max-width: 1920px) 100vw, 1920px\" \/>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<div class=\"post-list-title px-2 d-flex align-items-center\">\n\t\t\t\t\t\t<p class=\"\">L&rsquo;allocation d&rsquo;actifs : l&rsquo;alpha et l&rsquo;om\u00e9ga de vos placements financiers<\/p>\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t<\/a>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\n\t\t <div class=\"col-xl-6\">\n\t\t\t <a class=\"text-decoration-none\" href=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/fr\/buy-and-hold-5-avantages-forts\/\">\n\t\t\t\t<div class=\"d-flex post-list-card\">\n\t\t\t\t\t<div class=\"post-list-image \">\n\t\t\t\t\t\t<div class=\"image-wrapper\">\n\t\t\t\t\t\t\t<img decoding=\"async\" width=\"1721\" height=\"1297\" src=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2021\/09\/Titelbild_Sanduhr_hourglass-620397_neu.jpg\" class=\"attachment-1920x1297 size-1920x1297 wp-post-image\" alt=\"\" srcset=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2021\/09\/Titelbild_Sanduhr_hourglass-620397_neu.jpg 2400w, https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2021\/09\/Titelbild_Sanduhr_hourglass-620397_neu-768x579.jpg 768w, https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2021\/09\/Titelbild_Sanduhr_hourglass-620397_neu-1536x1158.jpg 1536w, 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href=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/fr\/guide-du-krach-boursier-comment-gerer-les-crises-de-marche-en-toute-confiance-et-en-tirer-profit-a-long-terme\/\">\n\t\t\t\t<div class=\"d-flex post-list-card\">\n\t\t\t\t\t<div class=\"post-list-image \">\n\t\t\t\t\t\t<div class=\"image-wrapper\">\n\t\t\t\t\t\t\t<img decoding=\"async\" width=\"1920\" height=\"1080\" src=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2025\/07\/Titelbild-Boersencrash_Mit_Logo_FR.png\" class=\"attachment-1920x1297 size-1920x1297 wp-post-image\" alt=\"Saxo Bank Erfahrungen\" srcset=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2025\/07\/Titelbild-Boersencrash_Mit_Logo_FR.png 1920w, https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2025\/07\/Titelbild-Boersencrash_Mit_Logo_FR-768x432.png 768w, https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2025\/07\/Titelbild-Boersencrash_Mit_Logo_FR-1536x864.png 1536w\" sizes=\"(max-width: 1920px) 100vw, 1920px\" \/>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<div class=\"post-list-title px-2 d-flex align-items-center\">\n\t\t\t\t\t\t<p class=\"\">Guide du krach boursier : comment g\u00e9rer les crises de march\u00e9 en toute confiance et en tirer profit \u00e0 long terme<\/p>\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t<\/a>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\n\t\t <div class=\"col-xl-6\">\n\t\t\t <a class=\"text-decoration-none\" href=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/fr\/meilleurs-etfs-suisses-et-globaux\/\">\n\t\t\t\t<div class=\"d-flex post-list-card\">\n\t\t\t\t\t<div class=\"post-list-image \">\n\t\t\t\t\t\t<div class=\"image-wrapper\">\n\t\t\t\t\t\t\t<img decoding=\"async\" width=\"1920\" height=\"1280\" src=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2026\/01\/Titelbild_BesteETFs_2026_FR.png\" class=\"attachment-1920x1297 size-1920x1297 wp-post-image\" alt=\"Meilleurs ETF suisses et mondiaux\" srcset=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2026\/01\/Titelbild_BesteETFs_2026_FR.png 2048w, https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2026\/01\/Titelbild_BesteETFs_2026_FR-768x512.png 768w, https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2026\/01\/Titelbild_BesteETFs_2026_FR-1536x1024.png 1536w\" sizes=\"(max-width: 1920px) 100vw, 1920px\" \/>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<div class=\"post-list-title px-2 d-flex align-items-center\">\n\t\t\t\t\t\t<p class=\"\">Meilleurs ETF suisses et mondiaux 2026 : Et le gagnant est&#8230;<\/p>\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t<\/a>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n<\/div>\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><span id=\"Mises_a_jour\">Mises \u00e0 jour<\/span><\/h2>\n\n<p>2025-10-21 : Ajout d&rsquo;un calculateur d&rsquo;int\u00e9r\u00eats compos\u00e9s ; renvoi \u00e0 un article de blog s\u00e9par\u00e9 sur les int\u00e9r\u00eats compos\u00e9s.  <\/p>\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><span id=\"Clause_de_non-responsabilite\">Clause de non-responsabilit\u00e9<\/span><\/h2>\n\n<p><strong>Clause de non-responsabilit\u00e9 :<\/strong> cet article ne constitue pas une recommandation d&rsquo;investissement, il est uniquement destin\u00e9 \u00e0 vous informer.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>De nombreuses erreurs d&rsquo;investissement, y compris les plus dommageables, sont bas\u00e9es sur des mod\u00e8les de comportement que nous avons mis des milliers d&rsquo;ann\u00e9es \u00e0 acqu\u00e9rir pour la survie de notre esp\u00e8ce. Le probl\u00e8me est qu&rsquo;aujourd&rsquo;hui encore, ces comportements irrationnels sont profond\u00e9ment ancr\u00e9s en nous. Car mentalement, nous sommes rest\u00e9s en grande partie des chasseurs-cueilleurs. 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