{"id":11174,"date":"2026-03-20T11:41:25","date_gmt":"2026-03-20T10:41:25","guid":{"rendered":"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/linvestissement-factoriel-est-il-rentable-les-5-meilleures-primes-factorielles-au-test-de-rendement\/"},"modified":"2026-03-26T07:22:20","modified_gmt":"2026-03-26T06:22:20","slug":"investissement-a-facteurs-rentables","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/fr\/investissement-a-facteurs-rentables\/","title":{"rendered":"L&rsquo;investissement factoriel est-il rentable ? Les 5 principales primes factorielles \u00e0 l&rsquo;\u00e9preuve du rendement"},"content":{"rendered":"\n<p><strong>Le march\u00e9 global bat la plupart des gestionnaires de fonds actifs. Mais existe-t-il une strat\u00e9gie passive capable de surperformer le march\u00e9 global \u00e0 long terme ? C&rsquo;est pr\u00e9cis\u00e9ment la promesse de l&rsquo;investissement factoriel. Nous pr\u00e9sentons les cinq primes factorielles les mieux document\u00e9es, montrons lesquelles sont vraiment convaincantes &#8211; et lesquelles sont d\u00e9cevantes en comparaison \u00e0 long terme.   <\/strong><\/p>\n\n<link rel=\"stylesheet\" href=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/themes\/schweizerfinanzblog\/components\/post-info-component\/post-info-component.css\">\n<div class=\"post-info-component\">\n\t\t<div class=\"von-and-comments\">\n\t\t\t\t\t<a target=\"_blank\" href=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/fr\/sur-nous\/\">Stefan &amp; Toni<\/a>\n\t\t\t\t <span>| <a href=\"#comments\">15 Commentaires<\/a><\/span> \t\t\n\t<\/div>\n\t<div class=\"post-dates\">\n\t\tmis \u00e0 jour le 26.3.2026\t<\/div>\n<\/div>\n<link rel=\"stylesheet\" href=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/themes\/schweizerfinanzblog\/components\/kurz-bundig-component\/kurz-bundig-component.css?v=2\">\n\n<div  id=\"PmLZOox\" class=\"kurz-bunding mb-3\" style='background-color:#f9f9fa'>\n\t<div class=\"d-flex kurz-bunding-title\">\n\t\t<div>\n\t\t\t<img decoding=\"async\" class=\"kurz-bunding-icon\" src=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2023\/01\/lifghtbulb2.png\">\n\t\t<\/div>\n\t\t<p class=''>\n\t\t\tEn bref\t\t<\/p>\n\t<\/div>\n\n\t<div class=\"kurz-bunding-content\">\n\t\t<ul>\n<li class=\"whitespace-normal break-words pl-2\">L&rsquo;investissement factoriel est une m\u00e9thode scientifiquement prouv\u00e9e pour obtenir un rendement sup\u00e9rieur \u00e0 l&rsquo;ensemble du march\u00e9 \u00e0 long terme &#8211; mais ce n&rsquo;est pas une obligation, et si c&rsquo;est le cas, ce n&rsquo;est qu&rsquo;en tant que compl\u00e9ment au portefeuille de base.<\/li>\n<li class=\"whitespace-normal break-words pl-2\">Le momentum et la qualit\u00e9 sont les primes les plus fortes : environ 3 points de pourcentage par an depuis 1994.<\/li>\n<li class=\"whitespace-normal break-words pl-2\">Le facteur de valeur d\u00e9\u00e7oit : apr\u00e8s frais et imp\u00f4ts, il n&rsquo;est plus gu\u00e8re question d&rsquo;une prime tangible.<\/li>\n<li class=\"whitespace-normal break-words pl-2\">L&rsquo;investissement factoriel exige un horizon d&rsquo;investissement long et une discipline de fer &#8211; certains facteurs peuvent \u00eatre n\u00e9gatifs pendant une d\u00e9cennie enti\u00e8re.<\/li>\n<li class=\"whitespace-normal break-words pl-2\">Un simple ETF du march\u00e9 mondial reste l&rsquo;alternative la plus avantageuse et la moins stressante.<\/li>\n<\/ul>\n\t<\/div>\n\t\t\t\n\t<\/div>\n\n<style>\n\t#PmLZOox .kurz-bunding-content li::marker{\n\t\tcolor: #37c392;\n\t}\n\t#PmLZOox .kurz-bunding-call-to-action a{\n\t\tbackground-color: #1bab78;\n\t\tcolor: #FFFFFF;\n\t}\n\n<\/style>\n<div id=\"toc_container\" class=\"no_bullets\"><p class=\"toc_title\">Contents<\/p><ul class=\"toc_list\"><li><a href=\"#Qursquoest-ce_que_le_factor_investing\">Qu&rsquo;est-ce que le factor investing ?<\/a><\/li><li><a href=\"#Quand_srsquoagit-il_drsquoune_prime_de_facteur\">Quand s&rsquo;agit-il d&rsquo;une prime de facteur ?<\/a><\/li><li><a href=\"#Les_principales_primes_factorielles_sur_les_actions\">Les principales primes factorielles sur les actions<\/a><ul><li><a href=\"#Prime_Size\">Prime Size<\/a><ul><li><a href=\"#Le_facteur_taille_en_vaut-il_la_peine\">Le facteur taille en vaut-il la peine ?<\/a><\/li><li><a href=\"#Comment_investir_dans_le_facteur_taille\">Comment investir dans le facteur taille<\/a><\/li><\/ul><\/li><li><a href=\"#Prime_de_valeur\">Prime de valeur<\/a><ul><li><a href=\"#Le_facteur_de_valeur_en_vaut-il_la_peine\">Le facteur de valeur en vaut-il la peine ?<\/a><\/li><li><a href=\"#Comment_investir_dans_le_facteur_value\">Comment investir dans le facteur value<\/a><\/li><\/ul><\/li><li><a href=\"#Prime_de_momentum\">Prime de momentum<\/a><ul><li><a href=\"#Le_facteur_de_momentum_est-il_rentable\">Le facteur de momentum est-il rentable ?<\/a><\/li><li><a href=\"#Comment_investir_dans_le_facteur_momentum\">Comment investir dans le facteur momentum<\/a><\/li><\/ul><\/li><li><a href=\"#Prime_Quality\">Prime Quality<\/a><ul><li><a href=\"#Le_facteur_qualite_en_vaut-il_la_peine\">Le facteur qualit\u00e9 en vaut-il la peine ?<\/a><\/li><li><a href=\"#Comment_investir_dans_le_facteur_qualite\">Comment investir dans le facteur qualit\u00e9<\/a><\/li><\/ul><\/li><li><a href=\"#Prime_de_risque_politique\">Prime de risque politique<\/a><ul><li><a href=\"#Le_facteur_de_risque_politique_en_vaut-il_la_peine\">Le facteur de risque politique en vaut-il la peine ?<\/a><\/li><li><a href=\"#Comment_investir_dans_le_facteur_de_risque_politique\">  Comment investir dans le facteur de risque politique<\/a><\/li><\/ul><\/li><\/ul><\/li><li><a href=\"#Quelles_sont_les_performances_des_cinq_facteurs\">Quelles sont les performances des cinq facteurs ?  <\/a><\/li><li><a href=\"#Quels_sont_les_inconvenients_de_lrsquoaffacturage\">Quels sont les inconv\u00e9nients de l&rsquo;affacturage ?<\/a><\/li><li><a href=\"#Ou_acheter_des_ETF_factoriels\">O\u00f9 acheter des ETF factoriels ?<\/a><\/li><li><a href=\"#Conclusion\">Conclusion<\/a><\/li><li><a href=\"#Cela_pourrait_aussi_vous_interesser\">Cela pourrait aussi vous int\u00e9resser<\/a><\/li><li><a href=\"#Mises_a_jour\">Mises \u00e0 jour<\/a><\/li><li><a href=\"#Clause_de_non-responsabilite\">Clause de non-responsabilit\u00e9<\/a><\/li><\/ul><\/div>\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><span id=\"Qursquoest-ce_que_le_factor_investing\">Qu&rsquo;est-ce que le factor investing ?<\/span><\/h2>\n\n<p>L<a href=\"https:\/\/en.wikipedia.org\/wiki\/Factor_investing\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">&lsquo;investissement factoriel<\/a>, ou smart beta investing, ou encore factor investing, est une strat\u00e9gie d&rsquo;investissement qui se concentre sur des titres pr\u00e9sentant des caract\u00e9ristiques sp\u00e9cifiques, appel\u00e9es facteurs. De nombreuses \u00e9tudes scientifiques, bas\u00e9es sur des p\u00e9riodes d&rsquo;analyse s&rsquo;\u00e9tendant souvent sur plusieurs d\u00e9cennies, montrent que ces facteurs ont permis d&rsquo;obtenir des rendements plus \u00e9lev\u00e9s par le pass\u00e9. L&rsquo;investissement factoriel consiste donc \u00e0 surpond\u00e9rer de mani\u00e8re cibl\u00e9e les primes de facteurs dans un portefeuille par rapport \u00e0 une pond\u00e9ration neutre par rapport au march\u00e9. Celle-ci reproduit l&rsquo;ensemble du march\u00e9 en fonction de la capitalisation boursi\u00e8re et constitue le grand classique des strat\u00e9gies d&rsquo;investissement passif.   <\/p>\n\n<p>L&rsquo;investissement factoriel n&rsquo;est pas un substitut complet d&rsquo;un portefeuille mondial neutre en termes de march\u00e9, mais plut\u00f4t un ajout cibl\u00e9 &#8211; dans le sens d&rsquo;une approche core-satellite : le noyau du portefeuille reste un portefeuille d&rsquo;actions largement diversifi\u00e9, tandis que les ETF factoriels sont ajout\u00e9s de mani\u00e8re cibl\u00e9e en tant que satellites. Un portefeuille exclusivement factoriel comporte trop de risques : Les rendements exc\u00e9dentaires pass\u00e9s ne sont pas une garantie pour l&rsquo;avenir, certains facteurs peuvent \u00eatre n\u00e9gatifs pendant toute une d\u00e9cennie et le stress d&rsquo;investissement qui en d\u00e9coule ne doit pas \u00eatre sous-estim\u00e9. <\/p>\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><span id=\"Quand_srsquoagit-il_drsquoune_prime_de_facteur\">Quand s&rsquo;agit-il d&rsquo;une prime de facteur ?<\/span><\/h2>\n\n<p>L&rsquo;auteur de livres financiers Larry Swedroe et d&rsquo;autres experts ont identifi\u00e9 les <strong>sept crit\u00e8res<\/strong> suivants :<\/p>\n\n<ol class=\"wp-block-list\">\n<li>Confirmation par au moins plusieurs dizaines de <strong>scientifiques ind\u00e9pendants<\/strong> les uns des autres<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Grande stabilit\u00e9<\/strong>, c&rsquo;est-\u00e0-dire sur plusieurs d\u00e9cennies (plus la prime de facteur est r\u00e9partie uniform\u00e9ment, plus elle est convaincante).<\/li>\n\n\n\n<li><strong>D\u00e9tection globale<\/strong>, c&rsquo;est-\u00e0-dire non ax\u00e9e sur des pays ou des secteurs sp\u00e9cifiques<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Crit\u00e8re de filtrage univoque<\/strong>, c&rsquo;est-\u00e0-dire aucun ajustement dans la d\u00e9finition de la prime de facteur<\/li>\n\n\n\n<li><strong>R\u00e9alisation efficace en termes de<\/strong> co\u00fbts, c&rsquo;est-\u00e0-dire qu&rsquo;une prime de facteur doit \u00e9galement \u00eatre obtenue en fonction des co\u00fbts.<\/li>\n\n\n\n<li><strong>la tra\u00e7abilit\u00e9<\/strong>, c&rsquo;est-\u00e0-dire qu&rsquo;il y a une explication logique \u00e0 la base<\/li>\n\n\n\n<li><strong>le caract\u00e8re unique<\/strong> de la prime de facteur, c&rsquo;est-\u00e0-dire qu&rsquo;il ne s&rsquo;agit pas d&rsquo;une simple variation d&rsquo;une prime de facteur existante<\/li>\n<\/ol>\n\n<p>Dans son ouvrage de r\u00e9f\u00e9rence \u00ab\u00a0Souver\u00e4n Investieren mit Indexfonds und ETFs\u00a0\u00bb (Investir souverainement avec des fonds indiciels et des ETF), Gerd Kommer mentionne en outre les caract\u00e9ristiques suivantes des primes de facteurs :<\/p>\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Les primes factorielles peuvent varier consid\u00e9rablement et ne peuvent pas \u00eatre pr\u00e9dites de mani\u00e8re fiable \u00e0 court et moyen terme.<\/li>\n\n\n\n<li>Les primes factorielles ne sont pas \u00ab\u00a0additives\u00a0\u00bb : il n&rsquo;est donc pas possible de simplement additionner les primes factorielles individuelles dans un portefeuille multifactoriel.<\/li>\n\n\n\n<li>La plupart des primes factorielles s&rsquo;affaiblissent apr\u00e8s leur d\u00e9couverte scientifique, mais restent souvent suffisamment \u00e9lev\u00e9es pour g\u00e9n\u00e9rer un rendement exc\u00e9dentaire apr\u00e8s frais.<\/li>\n\n\n\n<li>L&rsquo;investissement factoriel entra\u00eene des co\u00fbts plus \u00e9lev\u00e9s que les ETF simples comparables.<\/li>\n\n\n\n<li>L&rsquo;investissement factoriel ne fonctionne que sur une base statistique ou selon la loi des grands nombres &#8211; et non sur une base de valeur individuelle.<\/li>\n\n\n\n<li>L&rsquo;investissement factoriel est compatible avec l&rsquo;hypoth\u00e8se du march\u00e9 efficient (EMH).<\/li>\n\n\n\n<li>L&rsquo;investissement factoriel peut \u00eatre d\u00e9crit comme une variante \u00ab\u00a0plus active\u00a0\u00bb de l&rsquo;investissement \u00ab\u00a0passif\u00a0\u00bb. Les principales caract\u00e9ristiques telles que la minimisation des co\u00fbts, le buy-and-hold, l&rsquo;orientation scientifique stricte et la base de r\u00e8gles m\u00e9caniques restent valables. <\/li>\n<\/ul>\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><span id=\"Les_principales_primes_factorielles_sur_les_actions\">Les principales primes factorielles sur les actions<\/span><\/h2>\n\n<p>Nous pr\u00e9sentons ci-dessous cinq primes factorielles de la classe d&rsquo;actifs \u00ab\u00a0actions\u00a0\u00bb qui sont bien \u00e9tay\u00e9es scientifiquement :<\/p>\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Le facteur taille :<\/strong> les petites entreprises battent les grandes<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Facteur de valeur :<\/strong> les actions bon march\u00e9 battent les actions ch\u00e8res<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Facteur de momentum :<\/strong> les gagnants pr\u00e9c\u00e9dents restent des gagnants<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Facteur de qualit\u00e9 :<\/strong> les entreprises de qualit\u00e9 battent le march\u00e9<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Facteur de risque politique :<\/strong> les march\u00e9s \u00e9mergents, une prime de risque \u00e0 part enti\u00e8re<\/li>\n<\/ul>\n\n<p>Pour illustrer ce point, l&rsquo;indice factoriel MSCI correspondant est compar\u00e9 \u00e0 un indice de r\u00e9f\u00e9rence appropri\u00e9 et la surperformance \u00e0 long terme depuis la cr\u00e9ation est indiqu\u00e9e. Un autre facteur &#8211; le facteur d&rsquo;investissement du mod\u00e8le \u00e0 5 facteurs de Fama et French &#8211; est bri\u00e8vement expliqu\u00e9 dans le cadre du facteur de qualit\u00e9, mais n&rsquo;est pas trait\u00e9 s\u00e9par\u00e9ment en raison du manque de produits ETF appropri\u00e9s. <\/p>\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><span id=\"Prime_Size\">Prime Size<\/span><\/h3>\n\n<p>L&rsquo;effet \u00ab\u00a0small size\u00a0\u00bb signifie que les petites soci\u00e9t\u00e9s anonymes (valeurs secondaires) ont statistiquement des rendements plus \u00e9lev\u00e9s que les grandes. La base de calcul est toujours la capitalisation boursi\u00e8re ou la valeur boursi\u00e8re d&rsquo;une entreprise. Le producteur d&rsquo;indices MSCI d\u00e9finit les rapports de taille comme suit : Les plus grandes entreprises, qui repr\u00e9sentent 70% de la capitalisation boursi\u00e8re d&rsquo;une r\u00e9gion de l&rsquo;indice, font partie des grandes capitalisations. Les 15% suivants sont des moyennes capitalisations. Les petites capitalisations suivent pour 14% suppl\u00e9mentaires, tandis que les 1% restants se r\u00e9partissent entre les microcapitalisations. La valeur boursi\u00e8re m\u00e9diane d&rsquo;une petite capitalisation selon l&rsquo;indice MSCI World Small Cap s&rsquo;\u00e9levait \u00e0 environ 1,580 milliard d&rsquo;euros en f\u00e9vrier 2026. USD.      <\/p>\n\n<p>En d&rsquo;autres termes : Seuls ceux qui ont plus de 14% de petites capitalisations dans leur portefeuille peuvent parler d&rsquo;investissement factoriel. En effet, 14% correspond \u00e0 une pond\u00e9ration neutre par rapport au march\u00e9. <\/p>\n\n<p>La plus grande position dans l&rsquo;<a href=\"https:\/\/www.msci.com\/documents\/10199\/a67b0d43-0289-4bce-8499-0c102eaa8399\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">indice MSCI World Small Cap<\/a> au 27.2.2026 est la soci\u00e9t\u00e9 technologique am\u00e9ricaine <strong>Sandisk<\/strong>.<\/p>\n\n<figure class=\"wp-block-image size-full alignnone wp-image-1921\"><img decoding=\"async\" width=\"2120\" height=\"1158\" src=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2020\/10\/MSCI_Chart_Small_Caps_2026-3.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-16093\" srcset=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2020\/10\/MSCI_Chart_Small_Caps_2026-3.png 2120w, https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2020\/10\/MSCI_Chart_Small_Caps_2026-3-768x420.png 768w, https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2020\/10\/MSCI_Chart_Small_Caps_2026-3-1536x839.png 1536w, https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2020\/10\/MSCI_Chart_Small_Caps_2026-3-2048x1119.png 2048w\" sizes=\"(max-width: 2120px) 100vw, 2120px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\">Comparaison sur 15 ans des indices MSCI World Small Cap, MSCI ACWI Small Cap et MSCI ACWI IMI, qui est neutre par rapport au march\u00e9. Les petites capitalisations sont \u00e0 la tra\u00eene par rapport \u00e0 l&rsquo;ensemble du march\u00e9. Rendement brut en USD, dividendes inclus et avant retenue \u00e0 la source. (Source : MSCI)    <\/figcaption><\/figure>\n\n<figure class=\"wp-block-image size-full\"><img decoding=\"async\" width=\"2560\" height=\"831\" src=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2020\/10\/MSCI_Performance_Size_2026-scaled.png\" alt=\"Petites capitalisations \/ Taille\" class=\"wp-image-16096\" srcset=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2020\/10\/MSCI_Performance_Size_2026-scaled.png 2560w, https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2020\/10\/MSCI_Performance_Size_2026-768x249.png 768w, https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2020\/10\/MSCI_Performance_Size_2026-1536x499.png 1536w, https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2020\/10\/MSCI_Performance_Size_2026-2048x665.png 2048w\" sizes=\"(max-width: 2560px) 100vw, 2560px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\">Rendements bruts annualis\u00e9s au 27 f\u00e9vrier 2026. Depuis la cr\u00e9ation de l&rsquo;indice (d\u00e9cembre 2000), le MSCI World Small Cap surperforme le march\u00e9 global de 1,71 point de pourcentage par an. (Source : MSCI)  <\/figcaption><\/figure>\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\"><span id=\"Le_facteur_taille_en_vaut-il_la_peine\">Le facteur taille en vaut-il la peine ?<\/span><\/h4>\n\n<p>Les donn\u00e9es montrent une image mitig\u00e9e : sur le long terme, depuis d\u00e9cembre 2000, le MSCI World Small Cap a surperform\u00e9 le march\u00e9 global MSCI ACWI IMI (8,01%) d&rsquo;environ 1,7 point de pourcentage avec 9,72% par an. En revanche, sur les 10 derni\u00e8res ann\u00e9es, les petites capitalisations (11,77%) ont sous-perform\u00e9 le march\u00e9 global (13,32%) de 1,55 point de pourcentage, ce qui illustre bien les longues p\u00e9riodes de vaches maigres auxquelles vous devez vous attendre avec un investissement factoriel.   <\/p>\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\"><span id=\"Comment_investir_dans_le_facteur_taille\">Comment investir dans le facteur taille<\/span><\/h4>\n\n<p>Si vous souhaitez investir dans le facteur taille, les deux produits suivants en particulier se sont bien \u00e9tablis sur le march\u00e9 :  <\/p>\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>iShares MSCI World Small Cap UCITS ETF Acc | IE00BF4RFH31  <\/strong><\/li>\n\n\n\n<li><strong>State Street SPDR MSCI World Small Cap UCITS ETF USD Unhedged (Acc) | IE00BCBJG560<\/strong><\/li>\n<\/ul>\n\n<p>L&rsquo;ETF iShares a \u00e9t\u00e9 lanc\u00e9 en mars 2018, dispose d&rsquo;un volume de fonds nettement plus important (5&rsquo;916 millions de CHF) et convainc par un TER plus faible de 0,35% par an contre 0,45% pour le produit de State Street. En termes de performance depuis mars 2018, iShares est \u00e9galement l\u00e9g\u00e8rement en t\u00eate avec +49,90% contre +47,64%. Le seul point fort de l&rsquo;ETF State Street est sa plus longue exp\u00e9rience du march\u00e9 depuis novembre 2013. Note de transparence : nous sommes nous-m\u00eames investis dans le produit iShares.   <\/p>\n\n<figure class=\"wp-block-image size-full\"><img decoding=\"async\" width=\"2560\" height=\"1179\" src=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2020\/10\/ETF-Vergleich_Size-scaled.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-16125\" srcset=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2020\/10\/ETF-Vergleich_Size-scaled.png 2560w, https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2020\/10\/ETF-Vergleich_Size-768x354.png 768w, https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2020\/10\/ETF-Vergleich_Size-1536x708.png 1536w, https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2020\/10\/ETF-Vergleich_Size-2048x943.png 2048w\" sizes=\"(max-width: 2560px) 100vw, 2560px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\">Comparaison des performances des deux ETF depuis 2018, dividendes inclus et nets de frais. (Source : justETF)  <\/figcaption><\/figure>\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><span id=\"Prime_de_valeur\">Prime de valeur<\/span><\/h3>\n\n<p>Les actions \u00ab\u00a0value\u00a0\u00bb dans un contexte scientifique (et non le stock-picking \u00e0 la Warren Buffett) pr\u00e9sentent un prix d&rsquo;action particuli\u00e8rement bas par rapport \u00e0 leurs fondamentaux. Cette sous-\u00e9valuation est g\u00e9n\u00e9ralement calcul\u00e9e sur la base du ratio cours\/valeur comptable, du ratio cours\/b\u00e9n\u00e9fices, du rendement du dividende et du cash-flow disponible. <\/p>\n\n<p>La plus grande position du <a href=\"https:\/\/www.msci.com\/documents\/10199\/25465a5a-d52c-4bec-b5ed-a7b56eca8e0d\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">MSCI World Value<\/a> au 27 f\u00e9vrier 2026 est, sans surprise, l&rsquo;action <strong>Alphabet<\/strong> de Google. Le g\u00e9ant de la technologie est consid\u00e9r\u00e9 comme une action \u00ab\u00a0value\u00a0\u00bb malgr\u00e9 son caract\u00e8re de croissance, en raison d&rsquo;un ratio cours\/b\u00e9n\u00e9fice (PER) relativement avantageux par rapport au secteur. <\/p>\n\n<figure class=\"wp-block-image size-full alignnone wp-image-1920\"><img decoding=\"async\" width=\"1442\" height=\"802\" src=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2020\/10\/MSCI_Chart_Value_2026.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-16104\" srcset=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2020\/10\/MSCI_Chart_Value_2026.png 1442w, https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2020\/10\/MSCI_Chart_Value_2026-768x427.png 768w\" sizes=\"(max-width: 1442px) 100vw, 1442px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\">Comparaison sur 15 ans de l&rsquo;indice MSCI World Value et de l&rsquo;indice MSCI World, neutre par rapport au march\u00e9. La valeur est l\u00e9g\u00e8rement inf\u00e9rieure \u00e0 l&rsquo;ensemble du march\u00e9. Rendement brut en USD, dividendes inclus et avant retenue \u00e0 la source. (Source : MSCI)    <\/figcaption><\/figure>\n\n<figure class=\"wp-block-image size-full\"><img decoding=\"async\" width=\"2358\" height=\"688\" src=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2020\/10\/MSCI_Performance_Value_2026.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-16105\" srcset=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2020\/10\/MSCI_Performance_Value_2026.png 2358w, https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2020\/10\/MSCI_Performance_Value_2026-768x224.png 768w, https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2020\/10\/MSCI_Performance_Value_2026-1536x448.png 1536w, https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2020\/10\/MSCI_Performance_Value_2026-2048x598.png 2048w\" sizes=\"(max-width: 2358px) 100vw, 2358px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\">Rendements bruts annualis\u00e9s au 27 f\u00e9vrier 2026. Depuis la cr\u00e9ation de l&rsquo;indice (d\u00e9cembre 1974), le MSCI World Value surperforme \u00e0 peine le march\u00e9 global de 0,38 point de pourcentage par an. (Source : MSCI)  <\/figcaption><\/figure>\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\"><span id=\"Le_facteur_de_valeur_en_vaut-il_la_peine\">Le facteur de valeur en vaut-il la peine ?<\/span><\/h4>\n\n<p>Les donn\u00e9es montrent une image d\u00e9cevante : Au cours des 15 derni\u00e8res ann\u00e9es, le MSCI World Value a nettement sous-perform\u00e9 le MSCI World, qui est neutre par rapport au march\u00e9, en raison de la pr\u00e9dominance des actions technologiques am\u00e9ricaines. La comparaison \u00e0 long terme depuis 1974 montre certes une surperformance marginale de 0,38 point de pourcentage (11,61% contre 11,23%), mais avant frais et imp\u00f4ts. Si l&rsquo;on d\u00e9duit les co\u00fbts plus \u00e9lev\u00e9s des produits ainsi que la charge fiscale suppl\u00e9mentaire li\u00e9e aux distributions de dividendes, la prime s&rsquo;\u00e9vanouit en grande partie &#8211; raison pour laquelle nous restons sceptiques quant au facteur value.  <\/p>\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\"><span id=\"Comment_investir_dans_le_facteur_value\">Comment investir dans le facteur value<\/span><\/h4>\n\n<p class=\"font-claude-response-body break-words whitespace-normal leading-[1.7]\">Si vous souhaitez n\u00e9anmoins investir dans le facteur valeur, il est int\u00e9ressant de jeter un coup d&rsquo;\u0153il aux deux produits suivants :<\/p>\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Xtrackers MSCI World Value UCITS ETF 1C | IE00BL25JM42  <\/strong> <\/li>\n\n\n\n<li><strong>iShares Edge MSCI World Value Factor UCITS ETF<\/strong> <strong>| IE00BP3QZB59<\/strong><\/li>\n<\/ul>\n\n<p class=\"font-claude-response-body break-words whitespace-normal leading-[1.7]\">Les deux ETF ont \u00e9t\u00e9 lanc\u00e9s en 2014 et affichent un TER \u00e9quitable de 0,25% par an. L&rsquo;ETF Xtrackers a surperform\u00e9 depuis son lancement avec +117% contre +108% pour le produit iShares, mais avec un volume de fonds inf\u00e9rieur (CHF 3&rsquo;381 millions contre CHF 4&rsquo;508 millions).<\/p>\n\n<figure class=\"wp-block-image size-full\"><img decoding=\"async\" width=\"2560\" height=\"1176\" src=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2020\/10\/ETF-Vergleich_Value-scaled.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-16124\" srcset=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2020\/10\/ETF-Vergleich_Value-scaled.png 2560w, https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2020\/10\/ETF-Vergleich_Value-768x353.png 768w, https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2020\/10\/ETF-Vergleich_Value-1536x706.png 1536w, https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2020\/10\/ETF-Vergleich_Value-2048x941.png 2048w\" sizes=\"(max-width: 2560px) 100vw, 2560px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\">Comparaison des performances des deux ETF depuis leur cr\u00e9ation, dividendes inclus et nets de frais. (Source : justETF)  <\/figcaption><\/figure>\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><span id=\"Prime_de_momentum\">Prime de momentum<\/span><\/h3>\n\n<p>Les actions qui ont surperform\u00e9 le march\u00e9 dans le pass\u00e9 continuent d&rsquo;afficher des rendements sup\u00e9rieurs dans un avenir proche. C&rsquo;est, en termes simples, le raisonnement de base qui sous-tend la prime de momentum. Elle est donc bas\u00e9e sur les rendements relatifs et comprend les actions qui ont surperform\u00e9 au cours des 6 et 12 derniers mois.  <\/p>\n\n<p>La plus grande position dans le <a href=\"https:\/\/www.msci.com\/documents\/10199\/904e031c-94e4-4dbc-a314-7c373446dffa\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">MSCI World Momentum<\/a> au 27.2.2026 est la soci\u00e9t\u00e9 californienne de semi-conducteurs et de logiciels <strong>Broadcom<\/strong>.<\/p>\n\n<figure class=\"wp-block-image size-full alignnone wp-image-1922\"><img decoding=\"async\" width=\"2038\" height=\"1134\" src=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2020\/10\/MSCI_Chart_Momentum_2026.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-16107\" srcset=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2020\/10\/MSCI_Chart_Momentum_2026.png 2038w, https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2020\/10\/MSCI_Chart_Momentum_2026-768x427.png 768w, https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2020\/10\/MSCI_Chart_Momentum_2026-1536x855.png 1536w\" sizes=\"(max-width: 2038px) 100vw, 2038px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\">Comparaison sur 15 ans entre l&rsquo;indice MSCI World Momentum et l&rsquo;indice MSCI World, qui est neutre par rapport au march\u00e9. Le momentum surperforme nettement le march\u00e9 global. Rendement brut en USD, dividendes inclus et avant retenue \u00e0 la source.   <\/figcaption><\/figure>\n\n<figure class=\"wp-block-image size-full\"><img decoding=\"async\" width=\"1460\" height=\"414\" src=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2020\/10\/MSCI_Performance_Momentum_2026-1.png\" alt=\"Facteur de momentum\" class=\"wp-image-16111\" srcset=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2020\/10\/MSCI_Performance_Momentum_2026-1.png 1460w, https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2020\/10\/MSCI_Performance_Momentum_2026-1-768x218.png 768w\" sizes=\"(max-width: 1460px) 100vw, 1460px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\">Rendements bruts annualis\u00e9s au 27 f\u00e9vrier 2026. Depuis la cr\u00e9ation de l&rsquo;indice (juin 1994), le MSCI World Momentum surperforme le march\u00e9 global de 2,79 points de pourcentage par an, ce qui est consid\u00e9rable. (Source : MSCI)  <\/figcaption><\/figure>\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\"><span id=\"Le_facteur_de_momentum_est-il_rentable\">Le facteur de momentum est-il rentable ?<\/span><\/h4>\n\n<p>Les donn\u00e9es parlent d&rsquo;elles-m\u00eames : sur les 15 derni\u00e8res ann\u00e9es, le MSCI World Momentum a nettement surperform\u00e9 le MSCI World, qui est neutre par rapport au march\u00e9, avec 664 points contre 478. Sur le long terme, depuis 1994, le facteur momentum est \u00e9galement convaincant avec un rendement annualis\u00e9 de 11,69% contre 8,90% pour le MSCI World, soit une surperformance de 2,79 points de pourcentage sur environ 32 ans. Le facteur momentum est donc l&rsquo;un des facteurs les mieux \u00e9tablis scientifiquement et les plus convaincants dans la pratique.    <\/p>\n\n<p>Il convient toutefois de noter que le facteur momentum peut \u00e9galement conna\u00eetre des p\u00e9riodes de vaches maigres prolong\u00e9es. Lors du crash Corona de 2020, les deux indices ont perdu beaucoup de valeur, mais pendant la phase de reprise qui a suivi, l&rsquo;indice de momentum a \u00e9t\u00e9 nettement \u00e0 la tra\u00eene par rapport \u00e0 l&rsquo;ensemble du march\u00e9. <\/p>\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\"><span id=\"Comment_investir_dans_le_facteur_momentum\">Comment investir dans le facteur momentum<\/span><\/h4>\n\n<p>Le choix de produits pour les ETF momentum est limit\u00e9 &#8211; mais les deux produits suivants sont convaincants en termes de donn\u00e9es cl\u00e9s :<\/p>\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>iShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF Acc<\/strong> <strong>| IE00BP3QZ825<\/strong><\/li>\n\n\n\n<li><strong>Xtrackers MSCI World Momentum UCITS ETF 1C<\/strong> <strong>| IE00BL25JP72<\/strong><\/li>\n<\/ul>\n\n<p>Les deux ETF ont \u00e9t\u00e9 lanc\u00e9s en 2014 et affichent un TER \u00e9quitable de 0,25% par an. Depuis son lancement, l&rsquo;ETF iShares affiche une performance l\u00e9g\u00e8rement sup\u00e9rieure (+209% contre +202% pour le produit Xtrackers), avec un volume de fonds \u00e9galement nettement plus \u00e9lev\u00e9 (CHF 3&rsquo;070 millions contre CHF 1&rsquo;432 millions).<\/p>\n\n<figure class=\"wp-block-image size-full\"><img decoding=\"async\" width=\"2560\" height=\"1173\" src=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2020\/10\/ETF-Vergleich_Momentum-1-scaled.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-16123\" srcset=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2020\/10\/ETF-Vergleich_Momentum-1-scaled.png 2560w, https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2020\/10\/ETF-Vergleich_Momentum-1-768x352.png 768w, https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2020\/10\/ETF-Vergleich_Momentum-1-1536x704.png 1536w, https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2020\/10\/ETF-Vergleich_Momentum-1-2048x939.png 2048w\" sizes=\"(max-width: 2560px) 100vw, 2560px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\">Comparaison des performances des deux ETF depuis leur cr\u00e9ation, dividendes inclus et nets de frais. (Source : justETF)  <\/figcaption><\/figure>\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><span id=\"Prime_Quality\">Prime Quality<\/span><\/h3>\n\n<p>Les actions de qualit\u00e9 pr\u00e9sentent g\u00e9n\u00e9ralement trois caract\u00e9ristiques : un rendement \u00e9lev\u00e9 des capitaux propres (ROE), des b\u00e9n\u00e9fices stables et pr\u00e9visibles et un faible endettement. En l&rsquo;absence d&rsquo;une d\u00e9finition scientifique unique, la mesure exacte varie selon les fournisseurs &#8211; l&rsquo;indice MSCI World Quality, par exemple, se base pr\u00e9cis\u00e9ment sur ces trois variables fondamentales. <\/p>\n\n<p>Dans ce contexte, il convient de mentionner le <strong>facteur d&rsquo;investissement<\/strong> du mod\u00e8le \u00e0 5 facteurs de Fama et French : il d\u00e9crit l&rsquo;observation selon laquelle les entreprises ayant un comportement d&rsquo;investissement conservateur obtiennent de meilleurs r\u00e9sultats \u00e0 long terme que celles qui se d\u00e9veloppent de mani\u00e8re agressive. Comme il est \u00e9troitement li\u00e9 au facteur de qualit\u00e9 et qu&rsquo;il n&rsquo;existe pratiquement pas de produits ETF ind\u00e9pendants, nous ne le traitons pas comme un facteur distinct. <\/p>\n\n<p>La plus grande position dans le <a href=\"https:\/\/www.msci.com\/documents\/10199\/344aa133-d8fa-4a15-b091-20a8fd024b65\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">MSCI World Quality<\/a> au 27.2.2026 est <strong>Meta<\/strong> &#8211; op\u00e9rateur de Facebook, Instagram et WhatsApp.<\/p>\n\n<figure class=\"wp-block-image size-full alignnone wp-image-1923\"><img decoding=\"async\" width=\"2228\" height=\"1202\" src=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2020\/10\/MSCI_Chart_Quality_2026.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-16114\" srcset=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2020\/10\/MSCI_Chart_Quality_2026.png 2228w, https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2020\/10\/MSCI_Chart_Quality_2026-768x414.png 768w, https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2020\/10\/MSCI_Chart_Quality_2026-1536x829.png 1536w, https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2020\/10\/MSCI_Chart_Quality_2026-2048x1105.png 2048w\" sizes=\"(max-width: 2228px) 100vw, 2228px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\">Comparaison sur 15 ans entre l&rsquo;indice MSCI World Quality et l&rsquo;indice MSCI World, neutre par rapport au march\u00e9. La qualit\u00e9 bat nettement le march\u00e9 dans son ensemble. Rendement brut en USD, dividendes inclus et avant retenue \u00e0 la source. (Source : MSCI)    <\/figcaption><\/figure>\n\n<figure class=\"wp-block-image size-full\"><img decoding=\"async\" width=\"2216\" height=\"624\" src=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2020\/10\/MSCI_Performance_Quality_2026.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-16115\" srcset=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2020\/10\/MSCI_Performance_Quality_2026.png 2216w, https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2020\/10\/MSCI_Performance_Quality_2026-768x216.png 768w, https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2020\/10\/MSCI_Performance_Quality_2026-1536x433.png 1536w, https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2020\/10\/MSCI_Performance_Quality_2026-2048x577.png 2048w\" sizes=\"(max-width: 2216px) 100vw, 2216px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\">Rendements bruts annualis\u00e9s au 27 f\u00e9vrier 2026. Depuis la cr\u00e9ation de l&rsquo;indice (juin 1994), le MSCI World Quality surperforme le march\u00e9 global de 3,15 points de pourcentage par an. (Source : MSCI)  <\/figcaption><\/figure>\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\"><span id=\"Le_facteur_qualite_en_vaut-il_la_peine\">Le facteur qualit\u00e9 en vaut-il la peine ?<\/span><\/h4>\n\n<p>Le facteur qualit\u00e9 offre l&rsquo;une des plus fortes primes \u00e0 long terme de cette comparaison : depuis 1994, le MSCI World Quality bat le march\u00e9 global de 3,15 points de pourcentage par an. Il est particuli\u00e8rement int\u00e9ressant de noter que les actions de qualit\u00e9 ont tendance \u00e0 \u00eatre plus r\u00e9sistantes que le march\u00e9 en g\u00e9n\u00e9ral en temps de crise, gr\u00e2ce \u00e0 la solidit\u00e9 de leurs bilans et \u00e0 la stabilit\u00e9 de leurs b\u00e9n\u00e9fices. Cette prime est bien document\u00e9e scientifiquement et est consid\u00e9r\u00e9e comme plus robuste que le facteur \u00ab\u00a0valeur\u00a0\u00bb ou \u00ab\u00a0taille\u00a0\u00bb, par exemple.    <\/p>\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\"><span id=\"Comment_investir_dans_le_facteur_qualite\">Comment investir dans le facteur qualit\u00e9<\/span><\/h4>\n\n<p>Pour le facteur qualit\u00e9, vous avez le choix entre deux produits convaincants :<\/p>\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Xtrackers MSCI World Quality UCITS ETF 1C | IE00BL25JL35<\/strong><\/li>\n\n\n\n<li><strong>iShares Edge MSCI World Quality Factor UCITS ETF (Acc) | IE00BP3QZ601<\/strong><\/li>\n<\/ul>\n\n<p>Les deux ETF ont \u00e9t\u00e9 lanc\u00e9s en octobre 2014 et affichent un TER \u00e9quitable de 0,25% par an. Depuis son lancement, l&rsquo;ETF Xtrackers affiche une performance l\u00e9g\u00e8rement sup\u00e9rieure (+161% contre +160% pour le produit iShares), tandis que le produit iShares se distingue par un volume de fonds nettement sup\u00e9rieur (CHF 3&rsquo;587 millions contre CHF 2&rsquo;109 millions).<\/p>\n\n<figure class=\"wp-block-image size-full\"><img decoding=\"async\" width=\"2560\" height=\"1176\" src=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2020\/10\/ETF-Vergleich_Quality-scaled.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-16121\" srcset=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2020\/10\/ETF-Vergleich_Quality-scaled.png 2560w, https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2020\/10\/ETF-Vergleich_Quality-768x353.png 768w, https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2020\/10\/ETF-Vergleich_Quality-1536x706.png 1536w, https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2020\/10\/ETF-Vergleich_Quality-2048x941.png 2048w\" sizes=\"(max-width: 2560px) 100vw, 2560px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\">Comparaison des performances des deux ETF depuis leur cr\u00e9ation, dividendes inclus et nets de frais. (Source : justETF)  <\/figcaption><\/figure>\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><span id=\"Prime_de_risque_politique\">Prime de risque politique<\/span><\/h3>\n\n<p>Cette prime de facteur concerne les actions des march\u00e9s \u00e9mergents ou des pays \u00e9mergents. Elle s&rsquo;explique essentiellement par une compensation pour un risque plus \u00e9lev\u00e9 r\u00e9sultant, entre autres, de l&rsquo;instabilit\u00e9 politique, de la corruption ou d&rsquo;un syst\u00e8me juridique d\u00e9faillant ou de l&rsquo;absence de s\u00e9paration des pouvoirs. <\/p>\n\n<p>Contrairement aux facteurs pr\u00e9c\u00e9dents &#8211; taille, valeur, momentum et qualit\u00e9 &#8211; le risque politique ne se base pas sur les fondamentaux des entreprises elles-m\u00eames. La s\u00e9lection se fait uniquement sur la base de l&rsquo;origine g\u00e9ographique : une entreprise est consid\u00e9r\u00e9e comme pertinente parce qu&rsquo;elle est bas\u00e9e dans un pays \u00e9mergent, ind\u00e9pendamment de sa taille, de sa valorisation ou de sa qualit\u00e9. <\/p>\n\n<p>La question de savoir si les march\u00e9s \u00e9mergents doivent \u00eatre consid\u00e9r\u00e9s comme un facteur \u00e0 part enti\u00e8re n&rsquo;est pas d\u00e9finitivement tranch\u00e9e par la communaut\u00e9 scientifique &#8211; ils n&rsquo;apparaissent pas dans les <a href=\"https:\/\/fr.wikipedia.org\/wiki\/Mod%C3%A8le_Fama-French_%C3%A0_trois_facteurs\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">mod\u00e8les factoriels connus de Fama et French<\/a>. Gerd Kommer, auteur de l&rsquo;ouvrage de r\u00e9f\u00e9rence \u00ab\u00a0Souver\u00e4ntieren mit ETFs\u00a0\u00bb (Investir souverainement avec des ETF), consid\u00e8re toutefois le risque politique accru de ces march\u00e9s comme une prime de risque \u00e0 part enti\u00e8re &#8211; nous nous rallions \u00e0 cette classification. <\/p>\n\n<p>La plus grande position dans le <a href=\"https:\/\/www.msci.com\/documents\/10199\/255599\/msci-emerging-markets-index-gross.pdf\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">MSCI Emerging Markets<\/a> au 27 f\u00e9vrier 2026 est le g\u00e9ant asiatique des puces \u00e9lectroniques <strong>Taiwan Semiconductor<\/strong> &#8211; un groupe mondial qui est consid\u00e9r\u00e9 par MSCI comme un titre des march\u00e9s \u00e9mergents uniquement en raison de sa domiciliation. En revanche, son concurrent FTSE classe d\u00e9j\u00e0 Ta\u00efwan dans la cat\u00e9gorie des march\u00e9s d\u00e9velopp\u00e9s. <\/p>\n\n<figure class=\"wp-block-image size-full alignnone wp-image-1918\"><img decoding=\"async\" width=\"2036\" height=\"1100\" src=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2020\/10\/MSCI_Chart_EM_2026.png\" alt=\"Facteur Political Risk\" class=\"wp-image-16126\" srcset=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2020\/10\/MSCI_Chart_EM_2026.png 2036w, https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2020\/10\/MSCI_Chart_EM_2026-768x415.png 768w, https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2020\/10\/MSCI_Chart_EM_2026-1536x830.png 1536w\" sizes=\"(max-width: 2036px) 100vw, 2036px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\">Comparaison sur 15 ans de l&rsquo;indice MSCI Emerging Markets, de l&rsquo;indice mondial MSCI ACWI et de l&rsquo;indice des march\u00e9s d\u00e9velopp\u00e9s uniquement MSCI World. Les march\u00e9s \u00e9mergents sont nettement \u00e0 la tra\u00eene par rapport aux deux indices sur cette p\u00e9riode. Rendement brut en USD, dividendes inclus et avant retenue \u00e0 la source. (Source : MSCI)    <\/figcaption><\/figure>\n\n<figure class=\"wp-block-image size-full\"><img decoding=\"async\" width=\"2030\" height=\"642\" src=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2020\/10\/MSCI_Performance_EM_2026.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-16128\" srcset=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2020\/10\/MSCI_Performance_EM_2026.png 2030w, https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2020\/10\/MSCI_Performance_EM_2026-768x243.png 768w, https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2020\/10\/MSCI_Performance_EM_2026-1536x486.png 1536w\" sizes=\"(max-width: 2030px) 100vw, 2030px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\">Rendements bruts annualis\u00e9s au 27 f\u00e9vrier 2026. Depuis la cr\u00e9ation de l&rsquo;indice (d\u00e9cembre 1987), le MSCI Emerging Markets surperforme le MSCI ACWI mondial de 1,62 point de pourcentage par an. (Source : MSCI)  <\/figcaption><\/figure>\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\"><span id=\"Le_facteur_de_risque_politique_en_vaut-il_la_peine\">Le facteur de risque politique en vaut-il la peine ?<\/span><\/h4>\n\n<p>Le facteur de risque politique est convaincant \u00e0 long terme : depuis le lancement de l&rsquo;indice MSCI Emerging Markets en d\u00e9cembre 1987, il d\u00e9passe le MSCI ACWI mondial de 1,62 point de pourcentage par an. La prime existe donc &#8211; mais elle exige une patience exceptionnelle. <\/p>\n\n<p>En effet, les march\u00e9s \u00e9mergents ont tendance \u00e0 conna\u00eetre des p\u00e9riodes de vaches maigres longues et douloureuses. Le graphique sur 15 ans montre clairement qu&rsquo;entre 2011 et fin 2024, les actions des march\u00e9s \u00e9mergents ont presque toujours sous-perform\u00e9 les march\u00e9s d\u00e9velopp\u00e9s &#8211; une sous-performance de plus d&rsquo;une d\u00e9cennie. Ceux qui ont perdu leur sang-froid et se sont retir\u00e9s pendant cette p\u00e9riode ont manqu\u00e9 le rebond qui s&rsquo;en est suivi. Le rendement annualis\u00e9 sur cinq ans de 6,79%, contre 12,23% pour le MSCI ACWI, souligne la persistance de telles phases.   <\/p>\n\n<p>Si vous recherchez un portefeuille mondial par capitalisation boursi\u00e8re, vous devriez de toute fa\u00e7on avoir investi environ 10% dans les march\u00e9s \u00e9mergents &#8211; c&rsquo;est tout simplement la pond\u00e9ration qui correspond au march\u00e9 mondial des actions. Si vous croyez en plus \u00e0 la prime de facteur, vous pouvez d\u00e9lib\u00e9r\u00e9ment surpond\u00e9rer cette part &#8211; mais vous devez tenir compte des longues p\u00e9riodes de vaches maigres et avoir un horizon d&rsquo;investissement suffisamment long. <\/p>\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\"><span id=\"Comment_investir_dans_le_facteur_de_risque_politique\">  Comment investir dans le facteur de risque politique<\/span><\/h4>\n\n<p>L&rsquo;offre d&rsquo;ETF sur les march\u00e9s \u00e9mergents est vaste et vari\u00e9e. Vous trouverez des produits adapt\u00e9s aux investisseurs suisses dans notre grand rapport de test <a href=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/fr\/meilleurs-etfs-suisses-et-globaux\/\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">Meilleurs ETF suisses et mondiaux : And the Winner is&#8230;<\/a> <\/p>\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><span id=\"Quelles_sont_les_performances_des_cinq_facteurs\">Quelles sont les performances des cinq facteurs ?  <\/span><\/h2>\n\n<p>Le seul avantage, mais de taille, de l&rsquo;investissement dans l&rsquo;affacturage est le <strong>rendement exc\u00e9dentaire.<\/strong> C&rsquo;est \u00e9galement le cas &#8211; \u00e0 (tr\u00e8s) long terme et \u00e0 des degr\u00e9s divers &#8211; pour nos cinq facteurs d\u00e9crits ci-dessus. Le tableau ci-dessous montre le rendement exc\u00e9dentaire par facteur et sur diff\u00e9rentes p\u00e9riodes. <\/p>\n\n<table id=\"tablepress-111\" class=\"tablepress tablepress-id-111\" aria-describedby=\"tablepress-111-description\">\n<thead>\n<tr class=\"row-1\">\n\t<th class=\"column-1\">P\u00e9riode <\/th><th class=\"column-2\">Nombre d'ann\u00e9es<\/th><th class=\"column-3\">Prime Size<\/th><th class=\"column-4\">Prime Value <\/th><th class=\"column-5\">Prime Momentum<\/th><th class=\"column-6\">Prime Quality<\/th><th class=\"column-7\">Prime Political Risk<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n<tbody class=\"row-striping row-hover\">\n<tr class=\"row-2\">\n\t<td class=\"column-1\">1975\u20132020<\/td><td class=\"column-2\">46<\/td><td class=\"column-3\">3,3%<\/td><td class=\"column-4\">0,4%<\/td><td class=\"column-5\">\u2013<\/td><td class=\"column-6\">\u2013<\/td><td class=\"column-7\">\u2013<\/td>\n<\/tr>\n<tr class=\"row-3\">\n\t<td class=\"column-1\">1975\u20131994<\/td><td class=\"column-2\">20<\/td><td class=\"column-3\">5,4%<\/td><td class=\"column-4\">2,1%<\/td><td class=\"column-5\">\u2013<\/td><td class=\"column-6\">\u2013<\/td><td class=\"column-7\">\u2013<\/td>\n<\/tr>\n<tr class=\"row-4\">\n\t<td class=\"column-1\">1995\u20132020<\/td><td class=\"column-2\">26<\/td><td class=\"column-3\">1,7%<\/td><td class=\"column-4\">-0,5%<\/td><td class=\"column-5\">4,3%<\/td><td class=\"column-6\">3,4%<\/td><td class=\"column-7\">0,6%<\/td>\n<\/tr>\n<tr class=\"row-5\">\n\t<td class=\"column-1\">1975\u20131990<\/td><td class=\"column-2\">16<\/td><td class=\"column-3\">7,1%<\/td><td class=\"column-4\">2,1%<\/td><td class=\"column-5\">\u2013<\/td><td class=\"column-6\">\u2013<\/td><td class=\"column-7\">\u2013<\/td>\n<\/tr>\n<tr class=\"row-6\">\n\t<td class=\"column-1\">1991\u20132000<\/td><td class=\"column-2\">10<\/td><td class=\"column-3\">-3,1%<\/td><td class=\"column-4\">0,5%<\/td><td class=\"column-5\">\u2013<\/td><td class=\"column-6\">\u2013<\/td><td class=\"column-7\">2,3%<\/td>\n<\/tr>\n<tr class=\"row-7\">\n\t<td class=\"column-1\">2001\u20132010<\/td><td class=\"column-2\">10<\/td><td class=\"column-3\">6,4%<\/td><td class=\"column-4\">1,4%<\/td><td class=\"column-5\">1,8%<\/td><td class=\"column-6\">-0,2%<\/td><td class=\"column-7\">15,4%<\/td>\n<\/tr>\n<tr class=\"row-8\">\n\t<td class=\"column-1\">2011\u20132020<\/td><td class=\"column-2\">10<\/td><td class=\"column-3\">0,5%<\/td><td class=\"column-4\">-1,5%<\/td><td class=\"column-5\">4,0%<\/td><td class=\"column-6\">3,4%<\/td><td class=\"column-7\">-6,1%<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n<span id=\"tablepress-111-description\" class=\"tablepress-table-description tablepress-table-description-id-111\">Surperformances scientifiquement confirm\u00e9es pour cinq facteurs ; toutes les donn\u00e9es avant imp\u00f4ts et frais. (Source : Gerd Kommer, \u00abFactor Investing \u2013 die Basics\u00bb, mis \u00e0 jour novembre 2021)<\/span>\n<!-- #tablepress-111 from cache -->\n\n<p>Les aspects int\u00e9ressants suivants sont \u00e0 noter :<\/p>\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Size<\/strong> et <strong>Value <\/strong>ont fait l&rsquo;objet des \u00e9tudes scientifiques les plus approfondies et les plus longues &#8211; les s\u00e9ries de donn\u00e9es remontent \u00e0 1975. Cela est confirm\u00e9 par les donn\u00e9es MSCI, qui sont disponibles pour Value jusqu&rsquo;en d\u00e9cembre 1974. <\/li>\n\n\n\n<li>Les fluctuations sont parfois consid\u00e9rables. Ainsi, <strong>les actions political risk<\/strong> ont affich\u00e9 une sous-performance de 6,1% entre 2011 et 2020, alors qu&rsquo;elles avaient surperform\u00e9 de 15,4% par an au cours de la d\u00e9cennie pr\u00e9c\u00e9dente. Nos donn\u00e9es MSCI confirment cette image : depuis d\u00e9cembre 1987, la prime \u00e0 long terme s&rsquo;\u00e9l\u00e8ve tout de m\u00eame \u00e0 1,62 point de pourcentage par an &#8211; au prix d&rsquo;une patience extr\u00eame.  <\/li>\n\n\n\n<li>La <strong>prime de momentum<\/strong> reste la plus attractive de cette comparaison, avec 4,3% sur 26 ans (1995-2020). Nos donn\u00e9es MSCI le confirment \u00e9galement : Depuis juin 1994, le MSCI World Momentum surperforme le march\u00e9 global de 2,79 points de pourcentage par an. De l&rsquo;autre c\u00f4t\u00e9 du spectre, le facteur \u00ab\u00a0value\u00a0\u00bb est m\u00eame devenu n\u00e9gatif dans le tableau actualis\u00e9 (-0,5% sur 26 ans), une constatation qui se refl\u00e8te dans nos donn\u00e9es MSCI : Depuis 1974, la prime n&rsquo;est que de 0,38 point de pourcentage par an.  <\/li>\n\n\n\n<li><strong>La qualit\u00e9<\/strong> se maintient \u00e0 3,4% sur 26 ans, ce qui est confirm\u00e9 par nos donn\u00e9es MSCI : Depuis juin 1994, le MSCI World Quality bat le march\u00e9 global de 3,15 points de pourcentage par an.<\/li>\n<\/ul>\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><span id=\"Quels_sont_les_inconvenients_de_lrsquoaffacturage\">Quels sont les inconv\u00e9nients de l&rsquo;affacturage ?<\/span><\/h2>\n\n<p>Mais avant d&rsquo;opter pour l&rsquo;investissement factoriel, vous devez \u00e9galement conna\u00eetre ses principaux inconv\u00e9nients.<\/p>\n\n<p>Les cinq facteurs analys\u00e9s pr\u00e9sentent tous les inconv\u00e9nients suivants :<\/p>\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Co\u00fbts plus \u00e9lev\u00e9s (TER)<\/strong>, m\u00eame si les prix ont fortement baiss\u00e9 ces derni\u00e8res ann\u00e9es et que la plupart des ETF factoriels se sont aujourd&rsquo;hui stabilis\u00e9s autour de 0,25-0,35% par an.<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Une gamme de produits<\/strong> restreinte &#8211; le choix d&rsquo;ETF reste limit\u00e9, en particulier pour le facteur de momentum.<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Des dur\u00e9es de compression des rendements plus longues<\/strong> qu&rsquo;avec un investissement neutre en termes de march\u00e9 exigent une capacit\u00e9 de r\u00e9sistance et une endurance accrues &#8211; comme le montre clairement le tableau de Kommer, certains facteurs peuvent \u00eatre n\u00e9gatifs sur une d\u00e9cennie enti\u00e8re<\/li>\n<\/ul>\n\n<p>En outre, les aspects suivants ont un impact n\u00e9gatif sur le <strong>facteur de valeur<\/strong><\/p>\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Aucune surperformance significative<\/strong> n&rsquo;a \u00e9t\u00e9 observ\u00e9e au <strong>cours des trois derni\u00e8res d\u00e9cennies<\/strong> &#8211; nos donn\u00e9es MSCI le confirment : depuis 1974, la prime \u00e0 long terme n&rsquo;est que de 0,38 point de pourcentage par an &#8211; apr\u00e8s frais, elle est quasiment nulle.<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Une charge fiscale sup\u00e9rieure \u00e0 la moyenne pour les investisseurs suisses,<\/strong> car la part des dividendes dans la performance totale des titres \u00ab\u00a0value\u00a0\u00bb est plus \u00e9lev\u00e9e que celle de l&rsquo;ensemble du march\u00e9 et des quatre autres facteurs (voir l&rsquo;article \u00a0\u00bb <a href=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/fr\/la-strategie-des-dividendes-nest-pas-rentable-3-inconvenients-majeurs-pour-les-investisseurs-suisses\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">La strat\u00e9gie des dividendes n&rsquo;est pas rentable\u00a0\u00bb<\/a>). <\/li>\n<\/ul>\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><span id=\"Ou_acheter_des_ETF_factoriels\">O\u00f9 acheter des ETF factoriels ?<\/span><\/h2>\n\n<p>Les ETF factoriels pr\u00e9sent\u00e9s sont disponibles aupr\u00e8s de la plupart des courtiers en ligne \u00e9tablis. Vous serez particuli\u00e8rement bien servi par les quatre suivants, que nous avons test\u00e9s et recommand\u00e9s en d\u00e9tail : <\/p>\n\n<p><a href=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/fr\/saxo-bank-experiences-fondees-et-critiques\/\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">Saxo<\/a> | <a href=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/fr\/notre-swissquote-experiences\/\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">Swissquote<\/a> | <a href=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/fr\/degiro-experiences-suisse\/\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">DEGIRO<\/a> | <a href=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/fr\/interactive-brokers-suisse-experiences\/\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">Interactive Brokers<\/a><\/p>\n\n<p><strong>Remarque :<\/strong> Saxo est particuli\u00e8rement attractif pour les ETF iShares : les plans d&rsquo;\u00e9pargne en ETF permettent d&rsquo;acheter une s\u00e9lection de produits iShares sans frais d&rsquo;achat &#8211; y compris, par exemple, l&rsquo;ETF iShares Edge MSCI World Quality Factor. Un avantage certain pour tous ceux qui souhaitent investir dans des primes factorielles de mani\u00e8re automatis\u00e9e et rentable. <\/p>\n\n<p class=\"has-text-align-center\"><span style=\"font-size: 14pt;\"><span style=\"color: #339966;\"><span style=\"color: #37c392;\"><span style=\"color: #37c392; font-size: 14pt;\"><em>&#8211; Offre partenaire &#8211;<\/em><\/span><\/span><\/span><\/span><\/p>\n\n<figure class=\"wp-block-image size-full d-none d-lg-block\"><a href=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/fr\/saxo-bank-experiences-fondees-et-critiques\/\" target=\"_blank\" rel=\" noreferrer noopener\"><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2026\/03\/Saxo_Review-Banner_Desktop_FR_neu.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-13437\"\/><\/a><\/figure>\n\n<figure class=\"wp-block-image size-full d-lg-none\"><a href=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/fr\/saxo-bank-experiences-fondees-et-critiques\/\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\"><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2026\/03\/Saxo_Review-Banner_Mobile_FR_neu.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-13440\"\/><\/a><\/figure>\n\n<p class=\"has-text-align-center\"><span style=\"font-size: 14pt;\"><span style=\"color: #339966;\"><span style=\"color: #37c392;\"><strong>&#8211; &#8211; &#8211; &#8211; &#8211;<\/strong><\/span><\/span><\/span><\/p>\n\n<p>Sur notre <a href=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/fr\/nos-recommandations\/\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">page compacte de recommandations<\/a>, vous trouverez les informations les plus importantes de nos courtiers en ligne pr\u00e9f\u00e9r\u00e9s, y compris les bonus de d\u00e9part.<\/p>\n\n<div style=\"height:10px\">\n\t\n\t\n<\/div>\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><span id=\"Conclusion\">Conclusion<\/span><\/h2>\n\n<p>Nous r\u00e9sumons nos conclusions en cinq points :<\/p>\n\n<ol class=\"wp-block-list\">\n<li>L&rsquo;investissement factoriel peut g\u00e9n\u00e9rer un surplus de rendement \u00e0 long terme et m\u00e9rite d&rsquo;\u00eatre examin\u00e9, mais ce n&rsquo;est pas une obligation. Les ETF factoriels ne doivent \u00eatre utilis\u00e9s qu&rsquo;en compl\u00e9ment du portefeuille de base, et non en remplacement d&rsquo;un ETF de march\u00e9. Une alternative plus simple et moins ch\u00e8re reste de toute fa\u00e7on un investissement dans le march\u00e9 global.  <\/li>\n\n\n\n<li>Le momentum et la qualit\u00e9 sont de loin les facteurs les plus attrayants : depuis 1994, ils surperforment le march\u00e9 global d&rsquo;environ 3 points de pourcentage par an. Political Risk et Small-Size sont \u00e9galement positifs, mais les primes sont plus modestes. Le facteur value d\u00e9\u00e7oit : apr\u00e8s plus de 50 ans de recherche, la prime \u00e0 long terme apr\u00e8s frais et imp\u00f4ts est en fait nulle &#8211; il est donc difficile de parler de prime tangible.  <\/li>\n\n\n\n<li>L&rsquo;offre d&rsquo;ETF factoriels s&rsquo;est am\u00e9lior\u00e9e au cours des derni\u00e8res ann\u00e9es et les co\u00fbts ont diminu\u00e9. N\u00e9anmoins, les ETF factoriels restent plus chers que les ETF neutres au march\u00e9 &#8211; un aspect \u00e0 prendre en compte lors de votre d\u00e9cision. <\/li>\n\n\n\n<li>Les rendements exc\u00e9dentaires des cinq facteurs \u00e9tudi\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 scientifiquement confirm\u00e9s sur de longues p\u00e9riodes. La plupart des primes factorielles ont eu tendance \u00e0 s&rsquo;affaiblir apr\u00e8s leur d\u00e9couverte scientifique. <\/li>\n\n\n\n<li>L&rsquo;investissement factoriel exige une discipline de fer : certains facteurs peuvent \u00eatre n\u00e9gatifs pendant toute une d\u00e9cennie. Si vous ne pouvez pas supporter ces p\u00e9riodes de vaches maigres, mieux vaut opter pour un simple ETF de march\u00e9 mondial. <\/li>\n<\/ol>\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><span id=\"Cela_pourrait_aussi_vous_interesser\">Cela pourrait aussi vous int\u00e9resser<\/span><\/h2>\n\n<link rel=\"stylesheet\" href=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/themes\/schweizerfinanzblog\/components\/post-list-component\/post-list-component.css\">\n\n<div class=\"post-list-componenet pt-2 pb-4\">\n\t<div class=\"row\">\n\t\t\t\t\t\t\n\t\t <div class=\"col-xl-6\">\n\t\t\t <a class=\"text-decoration-none\" href=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/fr\/meilleurs-etfs-suisses-et-globaux\/\">\n\t\t\t\t<div class=\"d-flex post-list-card\">\n\t\t\t\t\t<div class=\"post-list-image \">\n\t\t\t\t\t\t<div class=\"image-wrapper\">\n\t\t\t\t\t\t\t<img decoding=\"async\" width=\"1920\" height=\"1280\" src=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2026\/01\/Titelbild_BesteETFs_2026_FR.png\" class=\"attachment-1920x1297 size-1920x1297 wp-post-image\" alt=\"Meilleurs ETF suisses et mondiaux\" srcset=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2026\/01\/Titelbild_BesteETFs_2026_FR.png 2048w, https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2026\/01\/Titelbild_BesteETFs_2026_FR-768x512.png 768w, https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2026\/01\/Titelbild_BesteETFs_2026_FR-1536x1024.png 1536w\" sizes=\"(max-width: 1920px) 100vw, 1920px\" \/>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<div class=\"post-list-title px-2 d-flex align-items-center\">\n\t\t\t\t\t\t<p class=\"\">Meilleurs ETF suisses et mondiaux 2026 : Et le gagnant est&#8230;<\/p>\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t<\/a>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\n\t\t <div class=\"col-xl-6\">\n\t\t\t <a class=\"text-decoration-none\" href=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/fr\/etf-impots-suisse-avec-5-conseils-pour-economiser-limpot\/\">\n\t\t\t\t<div class=\"d-flex post-list-card\">\n\t\t\t\t\t<div class=\"post-list-image \">\n\t\t\t\t\t\t<div class=\"image-wrapper\">\n\t\t\t\t\t\t\t<img decoding=\"async\" width=\"1920\" height=\"1080\" src=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2025\/03\/Titelseite_Steuern-ETF.png\" class=\"attachment-1920x1297 size-1920x1297 wp-post-image\" alt=\"Fiscalit\u00e9 ETF\" srcset=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2025\/03\/Titelseite_Steuern-ETF.png 1920w, https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2025\/03\/Titelseite_Steuern-ETF-768x432.png 768w, https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2025\/03\/Titelseite_Steuern-ETF-1536x864.png 1536w\" sizes=\"(max-width: 1920px) 100vw, 1920px\" \/>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<div class=\"post-list-title px-2 d-flex align-items-center\">\n\t\t\t\t\t\t<p class=\"\">Fiscalit\u00e9 des ETF en Suisse : optimisez votre portefeuille avec ces 5 conseils pour r\u00e9duire vos imp\u00f4ts<\/p>\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t<\/a>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\n\t\t <div class=\"col-xl-6\">\n\t\t\t <a class=\"text-decoration-none\" href=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/fr\/la-strategie-des-dividendes-nest-pas-rentable-3-inconvenients-majeurs-pour-les-investisseurs-suisses\/\">\n\t\t\t\t<div class=\"d-flex post-list-card\">\n\t\t\t\t\t<div class=\"post-list-image \">\n\t\t\t\t\t\t<div class=\"image-wrapper\">\n\t\t\t\t\t\t\t<img decoding=\"async\" width=\"1834\" height=\"1297\" src=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2023\/02\/Titelbild_Dividendenartikel_neu.png\" class=\"attachment-1920x1297 size-1920x1297 wp-post-image\" alt=\"\" srcset=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2023\/02\/Titelbild_Dividendenartikel_neu.png 2048w, https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2023\/02\/Titelbild_Dividendenartikel_neu-768x543.png 768w, https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2023\/02\/Titelbild_Dividendenartikel_neu-1536x1086.png 1536w\" sizes=\"(max-width: 1834px) 100vw, 1834px\" \/>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<div class=\"post-list-title px-2 d-flex align-items-center\">\n\t\t\t\t\t\t<p class=\"\">La strat\u00e9gie des dividendes n&rsquo;est pas rentable ! 3 inconv\u00e9nients majeurs pour les investisseurs suisses<\/p>\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t<\/a>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\n\t\t <div class=\"col-xl-6\">\n\t\t\t <a class=\"text-decoration-none\" href=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/fr\/etf-achat-suisse\/\">\n\t\t\t\t<div class=\"d-flex post-list-card\">\n\t\t\t\t\t<div class=\"post-list-image \">\n\t\t\t\t\t\t<div class=\"image-wrapper\">\n\t\t\t\t\t\t\t<img decoding=\"async\" width=\"1920\" height=\"1078\" src=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2018\/12\/etf-kaufen.jpg\" class=\"attachment-1920x1297 size-1920x1297 wp-post-image\" alt=\"\" srcset=\"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2018\/12\/etf-kaufen.jpg 5456w, https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/wp-content\/uploads\/2018\/12\/etf-kaufen-768x431.jpg 768w\" sizes=\"(max-width: 1920px) 100vw, 1920px\" \/>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<div class=\"post-list-title px-2 d-flex align-items-center\">\n\t\t\t\t\t\t<p class=\"\">Acheter un ETF : c&rsquo;est aussi simple que \u00e7a !<\/p>\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t<\/a>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n<\/div>\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><span id=\"Mises_a_jour\">Mises \u00e0 jour<\/span><\/h2>\n\n<p>2026-03-26 : Ajout d&rsquo;ajustements mineurs.<\/p>\n\n<p>2026-03-18 : Texte et graphiques largement mis \u00e0 jour.<\/p>\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><span id=\"Clause_de_non-responsabilite\">Clause de non-responsabilit\u00e9<\/span><\/h2>\n\n<p><strong>Clause de non-responsabilit\u00e9 : <\/strong>Investir comporte des risques de perte. C&rsquo;est \u00e0 vous de d\u00e9cider si vous souhaitez ou non assumer ces risques. <\/p>\n\n<p><strong>Sous r\u00e9serve d&rsquo;erreurs :<\/strong> Nous avons r\u00e9dig\u00e9 cet article en toute bonne foi. Notre objectif est de vous fournir, en tant qu&rsquo;investisseur priv\u00e9, les informations les plus objectives et les plus pertinentes possibles sur le th\u00e8me de la finance. Toutefois, si nous avons commis des erreurs, si des aspects importants ont \u00e9t\u00e9 oubli\u00e9s et\/ou ne sont plus d&rsquo;actualit\u00e9, nous vous serions reconnaissants de nous en informer.  <\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Le march\u00e9 global bat la plupart des gestionnaires de fonds actifs. Mais existe-t-il une strat\u00e9gie passive capable de surperformer le march\u00e9 global \u00e0 long terme ? C&rsquo;est pr\u00e9cis\u00e9ment la promesse de l&rsquo;investissement factoriel. Nous pr\u00e9sentons les cinq primes factorielles les mieux document\u00e9es, montrons lesquelles sont vraiment convaincantes &#8211; et lesquelles sont d\u00e9cevantes en comparaison \u00e0 [&hellip;]<\/p>","protected":false},"author":1,"featured_media":16160,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[228,234],"tags":[265,266,267],"class_list":["post-11174","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-investir-passivement","category-strategie-dinvestissement","tag-factor-investing-fr","tag-investissement-factoriel","tag-investissement-smart-beta"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/11174","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=11174"}],"version-history":[{"count":16,"href":"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/11174\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":16425,"href":"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/11174\/revisions\/16425"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media\/16160"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=11174"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=11174"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/schweizerfinanzblog.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=11174"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}