We are all too happy to ignore it, but at the beginning of every year it catches up with us mercilessly: the Swiss tax return. In this detailed ETF tax Switzerland report, we want to shed light on all relevant tax aspects in connection with ETFs. We also present five useful tax-saving tips that you can use to optimize the taxation of your ETF portfolio – legally, of course.
Short & sweet
- ETF taxes Switzerland: As tedious as the topic is, a lot of money can be saved on the tax front.
- ETF investors should consider the following five tax-saving tips in particular:
- ETF taxes Switzerland savings tip #1: Save on income tax by foregoing a dividend strategy
- ETF taxes Switzerland savings tip #2: Avoid stamp duty by choosing a foreign broker such as Interactive Brokers or DEGIRO
- ETF Taxes Switzerland Savings tip #3: Withholding tax refund for Swiss shares by choosing an ETF domiciled in Switzerland
- ETF taxes Switzerland savings tip #4: Choose a tax-friendly fund location without withholding tax or with a reclaim option
- ETF taxes Switzerland savings tip #5: Deduct the (higher) lump sum instead of the (lower) effective securities costs
Contents
- ETF taxes Switzerland: Overview
- Tax jurisdictions, tax objects and tax types in connection with ETFs
- ETF taxes Switzerland: Detailed analysis of the relevant tax types
- Tax effects: Considerable influence of ETF domicile on performance
- Conclusion on ETF taxes Switzerland
- This might also interest you
- Updates
- Disclaimer
ETF taxes Switzerland: Overview
As a person subject to tax in Switzerland, the following types of tax are applicable to your ETF portfolio:
- Income tax
- Property tax
- Stamp duty
- Withholding tax
- Foreign withholding tax
The following overview shows for three tax objects relevant in connection with ETF investments which type of tax is affected and which authority (tax jurisdiction) levies the tax.
Tax jurisdictions, tax objects and tax types in connection with ETFs
| Tax types / Tax objects | Income tax | Property tax | Stamp duty | Withholding tax |
|---|---|---|---|---|
| ETF dividends | Confederation/canton/ municipality | Confederation | ||
| ETF assets | Canton/municipality | |||
| ETF trading | Confederation |
Waiver of capital gains tax
Unlike most other countries, Switzerland does not levy capital gains tax on capital gains. In return, however, capital losses are not deductible from taxable income.
Swiss tax system characterized by “cantonalism”
Even if the table above suggests a clear and uniform ETF taxation regime, the actual tax burden varies greatly from person to person, even if income and assets are at a comparable level.
The main reason for this is that all 26 Swiss cantons apply their own tax laws . The level of deductions and tax rates varies from one canton to another, and consequently so does the tax burden.
In the following chapters, we take a closer look at the types of tax relevant to ETF taxation: income tax, wealth tax, stamp duty, withholding tax and foreign withholding tax.
ETF taxes Switzerland: Detailed analysis of the relevant tax types
Income tax
ETF income in the form of dividends (shares) and interest (bonds) is subject to income tax. From a tax perspective, it does not matter whether dividends are distributed or reinvested (accumulating ETF). Income tax is levied by the federal government, canton and municipality.
As a progressive tax rate is applied to income tax, the tax increases disproportionately as income rises. (Two exceptions: The cantons of Obwalden and Uri have a so-called flat-rate tax, whereby income is taxed at the same percentage rate).
Marginal tax rate determines tax burden
How much income tax is levied on dividends depends on the marginal tax rate. It expresses the extent to which an additional franc of income is taxed. If the marginal tax rate is 20%, for example, CHF 200 of CHF 1,000 in dividends will go to the tax authorities, leaving you with a net amount of CHF 800.
You can easily find out how high your marginal tax rate is using the tax calculator in your canton of residence by increasing your previous taxable income by CHF 1,000, for example, and then comparing the calculated tax burden with the lower initial amount. With an additional tax burden of CHF 200, your marginal tax rate is therefore 20%.
Basically, the higher your marginal tax rate, the fewer net dividends you will have left or the less worthwhile it is (also) for tax reasons to rely on an investment strategy that focuses on so-called dividend pearls.
ETF taxes Switzerland savings tip #1: Save on income tax by foregoing a dividend strategy
As we will see later in ETF Tax Switzerland Savings Tip #5, you can also reduce your income tax by claiming the maximum permissible securities deductions in your tax return.
Tax-free exception
If a Swiss company has capital contribution reserves (KER) in an ETF and distributes from this pot, this amount does not have to be taxed as income. This type of distribution is sometimes somewhat misleadingly referred to as “capital gains” in bank documents.
Property tax
Switzerland is one of the few countries that has a wealth tax for private individuals. Assets invested in ETFs are therefore subject to wealth tax. It is only levied at cantonal and municipal level – but not at federal level.
As with income tax, a progressive tax rate is also applied to wealth tax, although it is significantly lower. Depending on the canton, different allowances can be deducted from net assets. In the canton of Zurich, for example, net assets of CHF 159,000 for married couples and CHF 80,000 for single persons will only be taxed for the 2024 tax period.
In comparison to income tax, wealth tax is hardly significant for most taxpayers in Switzerland.
Stamp duty
Stamp duty is a transaction tax (sales tax). The federal government levies it on the purchase or sale of a security, for example when trading ETFs. It amounts to 0.75 per mille for funds domiciled in Switzerland (recognizable by the domestic ISIN “CH…”) and double or 1.5 per mille for funds domiciled abroad (recognizable by the foreign ISIN, e.g. “IE…” for Ireland).
The Swiss stamp duty is therefore hardly significant for small and medium transaction amounts. It is collected directly, which saves you having to make a special declaration in your tax return.
Unequal playing field: While domestic financial service providers such as Swissquote have to charge you federal stamp duty by law and pass it on directly to the tax authorities, foreign brokers such as Interactive Brokers or DEGIRO do not have to pay this tax.
ETF taxes Switzerland savings tip #2: Avoid stamp duty by choosing a foreign broker such as Interactive Brokers or DEGIRO
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Withholding tax
Withholding tax (VST) is levied by the federal government on Swiss investment income such as dividends and interest. The tax is a high 35% and is paid directly to the federal government by the bank or broker.
The primary purpose of this tax is to curb tax evasion. It is a so-called security tax. As a resident of Switzerland and entitled to the corresponding income, you can have the withholding tax credited back to you. In concrete terms: if you declare your dividend income correctly in your tax return, you will not pay a single franc of withholding tax!
Despite these tax advantages, we consider a globally diversified ETF portfolio to be the better choice for risk/return reasons and to avoid the home bias that is harmful from an investor’s perspective.
In the case of ETFs that cover several countries or entire regions, the withholding tax could only be reclaimed for the Swiss shares contained in the ETF. In addition, the fund would have to be domiciled in Switzerland. We are not aware of any such combination.
However, our fundamentally skeptical stance in connection with the home bias does not rule out having one or two ETFs based on a Swiss index in the portfolio, especially for larger investment sums.
Tax domicile of the fund influences your return
But beware: if you choose a Swiss equity ETF with a foreign domicile, you will not be entitled to reclaim withholding tax. This tax effect has a direct impact on performance, as a long-term comparison of four Swiss equity ETFs, all based on the Swiss Leader Index (SLI), clearly shows.
The following comparison also shows that the tax effect has an even greater impact on performance than the ongoing product costs (TER).
Tax effects: Considerable influence of ETF domicile on performance
| ETF designation | ISIN | Domicile | Costs (TER) | Performance (25.1.2008 – 7.3.2025) |
|---|---|---|---|---|
| UBS ETF SLI A-dis | CH0032912732 | Switzerland | 0,20% | +185% |
| iShares SLI | CH0031768937 | Switzerland | 0,35% | +172% |
| iShares SLI UCITS ETF | DE0005933964 | Germany | 0,51% | +154% |
| Xtrackers SLI UCITS ETF 1D | LU0322248146 | Luxembourg | 0,25% | +150% |
In a 17-year comparison, the more expensive iShares product with a TER of 0.35% and Swiss fund domicile performed around 22 percentage points better than the cheaper Xtrackers ETF with a TER of just 0.25% but Luxembourg fund domicile. The UBS product with CH fund domicile stands out as the first choice in terms of costs and performance.
ETFs without a Swiss domicile that track a Swiss equity index such as the “SLI” are therefore only likely to be suitable from a tax perspective for investors who are not subject to tax in Switzerland.
ETF taxes Switzerland savings tip #3: Withholding tax refund for a Swiss equity ETF by choosing a CH fund domicile
Foreign withholding tax
Let’s move on to what is probably the most complex and least transparent tax. In order to understand withholding tax, we must first distinguish between two relationships:
- Withholding tax between companies and funds
- Withholding tax between fund and investor
Relationship 1: Withholding tax between company and fund
This tax depends on the domicile of the company (e.g. USA for Apple) and the fund (e.g. Ireland). So if a fund is domiciled in Ireland, then the relevant double taxation treaties between Ireland and the domiciles of the relevant companies in the fund are decisive. For an MSCI World ETF, in which companies from 23 different countries including Ireland are represented, there are therefore 22 double taxation agreements. The corresponding withholding tax rate varies from country to country.
Before an ETF provider launches a fund, it will therefore carry out an overall tax assessment on a country-by-country basis, depending on the targeted region (world, Europe, eurozone, emerging markets, etc.), and select the most attractive fund tax domicile for the target group (e.g. private investors from Switzerland) on this basis. This is usually Ireland, which has apparently concluded comparatively attractive tax agreements with the company locations represented in the ETF.
Practical: The fund takes over the maximum possible reclaim of withholding tax, which means that you as an investor are relieved of the administrative burden. Two examples: In the case of US companies, the fund domiciled in Ireland reclaims 15% of the US withholding tax directly thanks to the double taxation agreement with the USA. The other 15% is not distributed or remains with the US tax authorities.
You are even better off with a fund dominated by US companies, such as an ETF that tracks the popular MSCI World Index, if the fund is domiciled in the USA. This is because there is no withholding tax between US companies and the fund domiciled in the USA.
Relationship 2: Withholding tax between fund and investor
This tax depends on the domicile of the fund (e.g. Ireland or USA) and the investor (CH).
Thanks to numerous double taxation agreements with Switzerland, depending on the ETF domicile, no withholding taxes are levied (e.g. Ireland) or these can be at least partially reclaimed (e.g. USA).
The fund domicile Ireland has a tax treaty with Switzerland, which currently does not provide for withholding tax on dividends. Therefore, no reclaim by the Swiss investor is possible/necessary. From the perspective of the Swiss investor, the fund domicile Ireland can therefore be described as both tax-friendly (favorable) and tax-simple (no effort required).
The situation is different – at least as far as tax simplicity is concerned – in the case of funds domiciled in the USA, for example: There is also a double taxation agreement between Switzerland and the USA, which allows a manual reclaim by the person liable for tax in Switzerland.
For funds domiciled in the USA, it is therefore advisable to submit a manual reclaim request using tax form DA-1. The corresponding reclaim amounts can be taken from your bank’s dividend statement.
From my own experience, 15 percent is refunded in this way, albeit with a delay of a few months. For the other 15 percent, at least a partial refund is possible, based on a rather complex calculation key used by the tax authorities.
In addition to the additional administrative work, it should be noted that funds domiciled in the US may be subject to inheritance tax in the event of death.
ETF taxes Switzerland savings tip #4: Choose a tax-friendly fund location without withholding tax or with a reclaim option
We would like to take this opportunity to say that you can generally assume that the ETF providers select the most attractive fund domicile for their products and their target group in terms of tax. This is often Ireland, but depending on the regional focus of the ETF, Luxembourg or other domiciles, such as Switzerland, may also be the first choice for an ETF that tracks the Swiss market.
Costs for the management of movable private assets
The previous four tax tips are related to either the broker or the ETF product. The situation is different with this last and fifth tax optimization measure: you can implement these independently when filling out your next tax return.
The following explanations relate to the canton of Zurich. However, we assume that comparable tax rules apply in most other cantons.
Specifically, this concerns the flat-rate deduction of costs for third-party management of your securities portfolio. Important: According to tax practice in the canton of Zurich, third-party management includes the custody of ETF positions by third parties. This means that the lump-sum deduction can also be claimed if you trade your ETFs & Co. yourself. Active asset management by third parties is therefore not a prerequisite for the lump-sum deduction.
As an alternative to the flat-rate deduction, you can also claim the actual costs in your tax return. However, this is more administratively complex and is unlikely to be financially worthwhile in most cases.
This is because all costs associated with the purchase and sale of ETFs are not deductible. And the potentially largest cost block, the Total Expense Ratio (TER), may not be deducted from taxes either, as the tax office of the Canton of Zurich informed us on request.
Ultimately, this leaves passive ETF investors with custody account fees. Fees that neither international online providers such as Interactive Brokers or DEGIRO nor Swiss smartphone banks such as Yuh or neon charge (see also our recommendations page with brief profiles of these providers).
Therefore, from a tax point of view, you should always be better off financially and administratively if you choose the lump sum that cannot be proven instead of deducting the actual costs, which often hardly exist and have to be documented.
ETF taxes Switzerland savings tip #5: Deduct the (higher) lump sum instead of the (lower) effective securities costs
The tax-deductible lump sum depends on the amount of your securities assets and in the canton of Zurich is 3 per thousand or a maximum of CHF 6,000 (corresponds to the maximum amount for ZH taxpayers with securities assets of CHF 2 million or more).
Conclusion on ETF taxes Switzerland
As tedious as the topic of “ETF taxes Switzerland” may be, you can save a lot of money on the tax front. We have summarized the five most important tax-saving tips for your ETF investment below:
- ETF taxes Switzerland savings tip #1: Save on income tax by foregoing a dividend strategy
- ETF taxes Switzerland savings tip #2: Avoid stamp duty by choosing a foreign broker such as Interactive Brokers or DEGIRO
- ETF taxes Switzerland savings tip #3: Withholding tax refund for a Swiss equity ETF by choosing a CH fund domicile
- ETF taxes Switzerland savings tip #4: Choose a tax-friendly fund location without withholding tax or with a reclaim option
- ETF taxes Switzerland savings tip #5: Deduct the (higher) lump sum instead of the (lower) effective securities costs
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Updates
2025-03-13: All documents and tables updated. The connection between tax burden and marginal tax rate has been pointed out.
2024-02-08: Note added that funds domiciled in the USA may be subject to inheritance tax.
2024-02-02: Tax saving tips #5 added. Text on withholding tax clarified.
2023-02-17: Text block “Short & sweet” added.
Disclaimer
Disclaimer: Investing involves risks of loss. You must decide for yourself whether you want to bear these risks or not.
Errors excepted: We have written this article on ETF taxes in Switzerland to the best of our knowledge and belief. Our aim is to provide you as a private investor with the most objective and meaningful financial information possible. However, should we have made any errors, forgotten important aspects and/or no longer have up-to-date information, we would be grateful if you could let us know.
43 Kommentare
Hallo zusammen
Ich möchte mich bei euch für die grossartige Zusammenfassung zum Thema Steuern bedanken.
Ich plane, einen ETF zu kaufen, der den MSCI World Index abbildet. Da der Index zu rund 70 % aus US-Aktien besteht, frage ich mich, ob es nicht besser wäre, einen ETF mit Fondswährung USD zu wählen. Ich beziehe mich dabei auf mögliche Wechselkursgebühren, z.B. wenn die Fondswährung in EUR wäre und ich bei Verkauf in CHF umwechseln würde.
Wie seht ihr das?
Danke für das Feedback!
Gruss, Max
Hoi Max
Merci fürs Lob, das uns natürlich freut:-)
Zu deiner Frage: Wechselkursgebühren kannst du (unabhängig von der Fondswährung) sparen, wenn du einen ETF in Handelswährung CHF bzw. in deiner Referenzwährung wählst. Das Währungsrisiko wiederum hängt davon ab, wie hoch der Anteil der Unternehmen im ETF ist, welche nicht in deiner Heimwährung abrechnen. Beim MSCI World mit rund 70% US-Anteil besteht also das Währungsrisiko insbesondere in der Wertentwicklung des USD im Verhältnis zum CHF bzw. zu deiner Referenzwährung.
Beste Grüsse
SFB
Hallo,
Besten Dank fuer die guten Tipps 🙂
Ich habe noch eine Frage die ich nicht ganz verstehe:
Da Swissquote kaum Zinsen zahlt, wollte ich stattdessen das Cash in kurzlaufenden GeldmarktFonds ETFs parken.
Stimmt es wenn das Geld in CH Geldmarktfonds geparkt wird keine 0.15% (Gesamt bei Kauf/Verkauf) StempelAbgaben anfallen?
Besten Dank fuer die Hinweise und einen schoenen Tag,
Johann
Hoi Johann
Der Bund hat Geldmarktpapiere vor einigen Jahren von der Stempelsteuer bzw. Umsatzabgabe befreit, “um den schweizerischen Finanzplatz trotz der Internationalisierung des Wertpapierhandels und der Konkurrenz der ausländischen Börsen attraktiv zu halten”. In deinem Fall geht es jedoch um einen Fonds, der womöglich trotzdem besagter Transaktionssteuer unterliegt. Wir empfehlen dir deshalb, das entsprechende Produkt-Factsheet genau zu studieren, und zwar nicht nur bezüglich der steuerlichen Aspekte, sondern auch bezüglich der Produktkosten & Co. Womöglich bleibt unter dem Strich bei “deinem” Produkt kaum mehr Rendite übrig.
Beste Grüsse
SFB
Guten Morgen
Ich stehe vor einer gewichtigen Unklarheit rund um das Thema „Steuervorteile auf US-ETFs“.
Gemäss dem 4. Punkt auf dem «Merkblatt über die Anrechnung ausländischer Quellensteuern (DA-M, Doppelbesteuerung)» ist in gewissen Fällen die Anrechnung ausländischer Quellensteuern ausgeschlossen.
Dazu gehört gemäss e. die Situation von Bagatellfällen, in denen die nicht rückforderbaren ausländischen Steuern den Betrag von 100 Franken nicht übersteigen. Das ist der Mindestbetrag, den gemäss verschiedener Webseiten, die sich um das Thema Investieren drehen, viele Kantone so umsetzen. Im darauffolgenden Absatz heisst es, dass Steuerpflichtige, die die Anrechnung ausländischer Quellensteuern aus einem der vorgenannten Gründe nicht beanspruchen können oder sie nicht beantragen, verlangen können, dass die in den Vertragsstaaten in Übereinstimmung mit dem anwendbaren Doppelbesteuerungsabkommen erhobenen Steuern vom Bruttobetrag der Erträge abgezogen werden (Nettobesteuerung).
Thepoorswiss beschreibt es im Artikel „Was US-ETFs so grossartig macht“ folgendermassen zusammen: Wird von einer Rendite von 2 % ausgegangen, sind rund 33’000 in US-ETFs investierte Franken notwendig, um auf die vorausgesetzten 100 Fr. zu gelangen. Ansonsten wird der Abzug von der Steuerbehörde abgelehnt.
Bedeutet dies, dass der grosse steuerliche Vorteil von US-ETFs nicht greift, solange man nicht über 33’000 Franken in sie investiert (mit der Annahme, dass der entsprechende US-ETF 2% Dividenden verteilt)?
Lohnen sich in diesem Fall aus Ihrer Sicht eher ETFs mit dem Domizil Irland? Plus: Wie können Steuerpflichtige aus der Schweiz, welche weniger als 100 Fr. ausländischer Quellensteuern rückfordern können, verlangen, dass die erhobenen Steuern vom Bruttobetrag abgezogen werden (Nettobesteuerung).
Und: Ist meine Annahme richtig, dass Steuerpflichtige mit der Nettobesteuerung insgesamt deutlich schlechter davonkommen, als wenn die ausländische Quellensteuer rückgefordert werden könnte?
Insgesamt geht es mir hierbei um die Frage, ob bei Investitionen im Rahmen von 5’000, 10’000 oder 15’000 Franken die US-ETFs wirklich attraktiver sind als diejenigen mit Domizil Irland.
Besten Dank für Ihre Antworten und Klärungen.
Freundliche Grüsse
Jack
Hoi Jack
Bei kleineren Investitionssummen, wie du sie erwähnst, wirst du – wenn überhaupt – mit US-ETFs kaum etwas sparen können. Zudem ist die manuelle Steuerrückforderung bei US-ETFs für dich administrativ aufwändiger (und zeitverzögert), als wenn diese, wie bei ETFs mit Domzil Irland automatisiert, wenn auch nicht zum vollen Betrag, erfolgt. Unsere Erfahrung mit Steuerrückforderungen bei US-ETFs im Kanton Zürich: Die maximale Rückforderung von 30% wurde uns noch nie gewährt, d.h. der Steuerrückbehalt von 15% wurde uns jeweils vollständig gutgeschrieben, während die Quellensteuer von ebenfalls 15% nur teilweise zurückgefordert werden konnte. In unserem Fall macht die Rückforderungsquote durchschnittlich etwa 20% aus (statt der max. 30%).
Beste Grüsse
SFB
Guten Abend
Besten Dank für die klärende Antwort. Ich verstehe es wie folgt: Die Steuerrückforderung bei US-ETFs ist administrativ aufwändiger und zeitverzögert, zudem ist diese erst ca. ab 33’000 Fr. möglich (abhängig vom Dividendenprozentsatz) und auch dann liegt die Rückforderungsquote im Durchschnitt «nur» bei 20 % (10 % gehen «verloren»).
Wie sieht dies bei einem ETF mit Domizil Irland in Prozentzahlen aus? Eine Quellensteuer zwischen Fonds und Anleger besteht nicht. Die Quellensteuer zwischen Unternehmen und Fonds hingegen schon, wobei der in Irland domizilierte Fonds aufgrund des bestehenden Doppelbesteuerungsabkommens mit den USA im Falle von US-Unternehmen die 15% der US-Quellenbesteuerung direkt zurückfordert. Dies bereitet mir als Anleger also keinen Aufwand und ich verliere kein Geld.
Wie sieht dies nun in Prozentzahlen als Beispiel beim Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (IE00B3RBWM25) aus, wenn ich diesen an der SIX in Schweizer Franken kaufe?
Besten Dank für Ihre Antwort.
Freundliche Grüsse
Jack
Du kannst davon ausgehen, dass die ETF-Anbieter beim Fondsdomizil für ihre Zielgruppe (z.B. Anleger:innen aus der Schweiz) die steuerlich jeweils kostengünstigste und einfachste Wahl treffen. Ansonsten hätten sie gegenüber anderen Anbietern bei der Performance und/oder Handhabung Nachteile. Bei dem von dir erwähnten global ausgerichteten ETF ist offensichtlich Irland der attraktivste Standort, basierend auf zahlreichen Doppelbesteuerungsabkommen zwischen Irland den im Fonds enthaltenden Firmensitzen. Von einem attraktiven Fondsdomizil profitierst du unabhängig von Börsenplatz und Handelswährung.
Vielen Dank für den extrem hilfreichen Überblick! Gerade die Tipps zur Vermeidung der Stempelsteuer und zur Rückforderung der Verrechnungssteuer waren für mich echte Aha-Momente. Super verständlich erklärt – top Beitrag!
Hallo, ich freue mich sehr, diese Seite gefunden zu haben, weil im Detail für mich wesentliche Fragen besprochen werden, die bisher im Nebel lagen.
Meine Frage: Ich bin in der Schweiz ansässig, steuerpflichtig. Gerne möchte ich in den Fond von Dr. Andrea Beck Global Portfolio One , ISIN AT0000A2B4T3 investieren, es wird geraten, dass direkt ausserbörslich zu tun. Ich finde nun keinen Anbieter hier in der Schweiz, bei dem das möglich ist. Bin bei der SAXO Bank, die machen es nicht. Welches ist eine , auch steuerlich sinnvolle Variante?
Vielen Dank
Hoi Heinrich
Die Finanzinstitute, die den von dir erwähnten Fonds anbieten, sind auf dessen Website aufgeführt. Eine sinnvollere, da transparentere und günstigere sowie womöglich auch aus Sicht eines CH-Steuerpflichtigen steuerlich klarere Variante sehen wir in hiesigen Robo-Advisors. Du findest die entsprechenden Steckbriefe der von uns getesteten Anbieter auf unserer Empfehlungsseite.
Beste Grüsse
SFB
ganz herzlichen Dank*
Hallo
Ihr erwähnt immer wieder, dass es zu zusätzlichen Steuern kommt, wenn ich ein ETF nicht über die Schweizerbörse SIX Swiss Exchange handle. Wenn ich z.B. über XETRA kaufe, welche Steuern / zusätzlichen Kosten kommen denn da hinzu?
Hoi Merina
Wo erwähnen wir das? Bei bestimmten Brokern wie DEGIRO können für CH-Anleger:innen zusätzliche (oft bescheidene) Gebühren beim Handeln über Fremdbörsen anfallen, aber keine Steuern). Wie in diesem Artikel zum Ausdruck kommt, solltest du aber ein besonderes Augenmerk auf das Steuerdomizil des Fonds legen. Dies ist in steuerlicher Hinsicht u.E. der entscheidendere Faktor als der Börsenstandort.
Vilen Dank für diesen informativen Beitrag! Trotzdem verstehe ich nicht, warum hier alle vom „zusätzlichen Steuerrückbehalt USA“ schreiben. Also Folgendes:
Ich wohne in CH und nutze (seit Jahren) Interactive Brokers. Bei IB habe ich auch CH als mein Steuerdomizil angegeben. Bei US-Aktien – genauso wie bei US-domizilierten ETF – wurden & werden mir doch immer „nur“ 15% abgezogen, nicht 30%. Ich fülle auch brav immer das DA-1 Formular aus und habe auch testweise zusäztlich was ins Feld „zusätzlicher Steuerrückbehalt USA“ eingetragen. Wird aber nie berücksichtigt weil es da ja nichts gibt da mir IB nur 15% abzieht.
Oder sehe ich das falsch?
Ich komme In diesem Zusammenhang auch drauf weil ich den US – ETF „GDX“ mit der ISIN US92189F1066 im Depot habe. Es gäbe auch denselben ETF – sogar unter denselbem Namen „GDX“- als UCITS ETF mit der ISIN IE00BQQP9F84
Es ist möglich, dass Interactive Brokers eine interne Politik verfolgt, die besagt, dass der einmalige Abzug von 15% ausreichend ist, um die steuerlichen Verpflichtungen der Kunden zu erfüllen. Diese Politik könnte darauf abzielen, die Verwaltung zu vereinfachen und die Belastung der Kunden zu minimieren.
Danke fürs Feedback.
Falls das andere Broker nicht so machen wär das ein deutliches Argument PRO Interactive. Mals Schweizer spart man sich dann die umständliche Rückforderung des zweiten 15%- Teils und muss nur die abgezogenen ersten 15% ins DA-1 eintragen.
Frage mich nur ob das nicht alle anderen auch so machen wenn das Steuerdomizil „CH“ beim Broker nachgewiesen wurde?
Ich habe selbst – mit registriertem Steuerwohnsitz CH – noch ein kleines Depot bei Swissquote (Luxembourg weil dort keine CH Stempelsteuer) und meiner hiesigem Kantonalbank. In beiden derzeit aber keine US-Werte ergo kann ich z.Zt. selbst nicht feststellen wie das dort gehandhabt wird.
Kann mir jemand noch helfen ob mein folgender Gedankengang richtig ist oder ich auf den „Holzweg“ bin:
In meinem Fall (IB behält bei US-Werten nur 1 x 15% ein) müsste es doch günstiger sein wenn ich im Falle eine ETF die US-Variante nehme – statt denselben ETF* als UCITS-IE, oder?
Also falls man den Goldminen-ETF tradet dann besser den US – ETF „GDX“ mit der ISIN US92189F1066 anstelle den „GDX“- als UCITS ETF mit der ISIN IE00BQQP9F84
Denn von einem US-ETF werden mir bei IB nur 15% einbehalten – die ich mir der DA-1 unkompliziert wieder zurückholen kann. Beim selben* Fonds als IE-Variante hingegen kann ich in DA-1 nichts eintragen. Und dennoch muss ich dieselbe Dividende in CH dann zum persönlichen Satz versteuern.
Oder?
*Natürlich ist es ist nicht exakt derselbe ETF – aber das identische Underlying und darum gehts sofern Fees & Spread vergleichbar sind
Bitte beachte den Unterschied zwischen US-Werten (US-Aktien im ETF) und US-Fondsdomizil. Würden deine US-domizilierten ETFs ausschliesslich oder mehrheitlich US-Werte beinhalten, dann dürftest du mit US-Domizil wohl steuerlich besser fahren als beispielweise mit einem vergleichbaren ETF mit Domizil Irland. In anderen Fällen dürfte Irland vorzuziehen sein, da der steuerliche Vorteil (betraglich) wegfällt und im Gegensatz zur USA zwischen der CH und Irland keine Quellensteuer erhoben werden. Das heisst, eine Rückforderung ist erst gar nicht nötig, was für den CH-Anleger mit weniger Aufwand (steuereinfach) verbunden ist. Zudem: Die ETF-Anbieter werden für ihre Produkte und Zielgruppen (z.B. CH-Privatanleger) das jeweils “beste” Fondsdomizil (d.h. eine Kombination aus steuergünstig und steuereinfach) wählen, ansonsten sie nicht konkurrenzfähig wären. Wenn also Irland von so vielen Anbietern für die Zielgruppe CH-Anleger so oft als Fondsdomizil gewählt wird, ist dies ein starkes Indiz für die steuerliche Attraktivität dieses Standorts.
Sehr guter und hilfreicher Beitrag. Vielen Dank.
Habe mit Degiro gut Erfahrungen gemacht: Keine Stempelsteuern, keine Depotgebühren.
Das Angebot “Invest” von NEON glänzt mit tiefen Gebühren, allerdings mit Stempelsteuer, aber ohne Depotgebühren. Bis Ende März 2024 erstatten sie die Handelsgebühren für ein paar (wenige) ausgewählte ETF, den FTSE All-World von Invesco(TER 0.15%) zum Beispiel.
Genialer Beitrag, vielen Dank. Was mich noch interessieren würde: Wie hoch ist die Quellensteuer eines ETFs mit europäischen Aktien mit Domizil Luxemburg oder Irland? Ich finde diese Information nirgendwo. Jeder schreibt nur über US-Aktien, jedoch werden sowohl Schwellenänder sowie Eurozone ignoriert.
Fürs Verständnis gilt es zwei Beziehungen zu unterscheiden: 1) Unternehmensdomizil und Fondsdomizil sowie 2) Fondsdomizil und Domizil Anleger (CH). Zur ersten Beziehung: Es gibt weder für den europäischen Markt noch für die Schwellenländer einen einheitlichen Quellensteuersatz. Denn dieser variiert von Land zu Land. Bevor ein ETF-Anbieter also ein Produkt lanciert, gehen wir davon aus, dass er je nach anvisierter Region (Europa, Eurozone, Schwellenländer etc.) eine steuerliche Gesamtschau auf Länderbasis vornimmt und basierend darauf das für den Investor attraktivste Fonds-Steuerdomizil auswählt. Dies ist meistens Irland, welches mit den im ETF vertretenen Unternehmensstandorten (z.B. F, I, D) Steuerabkommen abgeschlossen hat. Praktisch: Die maximal mögliche Rückforderung der Quellensteuer übernimmt der Fonds, wodurch du als Investor also administrativ entlastet wirst. Zur zweiten Beziehung: Das Fondsdomizil Irland hat wiederum ein Steuerabkommen mit der Schweiz, welches grundsätzlich keine Quellensteuern auf Dividenden vorsieht. Deshalb ist – anders als beispielsweise beim Fondsdomizil USA – auch keine manuelle Rückforderung durch den Investor möglich/nötig.
Wie sieht es mit der Rückforderung der Quellensteuer auf ETF mit Domizil in Irland aus? In folgendem Abschnitt schreibt ihr:
Es gibt nämlich Fondsdomizile wie Irland, wo dir nur die Hälfte, also 15 Prozent der US-Quellenbesteuerung, belastet wird. Die Rückforderung der anderen 15 Prozent läuft automatisch durch den Fondsanbieter.
Hier erhalte ich 15% zurück, da die Rückforderung durch den Fondsanbieter automatisch geschieht, und die anderen 15% werde ich nie wieder sehen. Ist das korrekt? Falls ja, wäre es für mich lukrativer, wenn ich nur ETF`s mit Domizil in den USA halte oder? Danke und Gruss
Vorbemerkung: Beim Thema “Fondsdomizil” können die Anleger grundsätzlich der Faustregel folgen, dass die Fondsanbieter iShares & Co. die steuerlich jeweils besten (günstig und einfach) Fondsdomizile für ihre ETFs auswählen. Denn wenn sie dies nicht täten, wären ihre Produkte bezüglich der Performance nicht konkurrenzfähig. Dies ist sicherlich die einfachste Vorgehensweise für Anleger. (Ausnahme: Wie im Artikel bzw. bei Steuerspartipp #3 erwähnt, sollen CH-Anleger bei ETFs mit hohem Anteil an CH-Firmen vorzugsweise ETFs mit Fondsdomizil CH wählen.)
Nun zu deiner Frage: Ja, möglicherweise fährst du preislich noch etwas besser bei ETFs mit US-Domizil und hohem Anteil an US-Unternehmen. Einerseits sind bei diesen ETFs die Produktkosten (TER) oft tiefer als ihre europäischen Pendants, andererseits hast du – im Gegensatz zum Fondsdomizil Irland, wo 15% der Dividendenerträge von US-domizilierten Unternehmen nicht rückforderbar sind – die Möglichkeit, die US-Quellensteuern zurückzufordern. Letzteres erfordert allerdings zusätzlichen Aufwand beim Ausfüllen der Steuererklärung und bezüglich der Rückerstattung etwas Geduld. Zudem ist die US-Erbschaftssteuerproblematik bei Vermögenswerten mit US-Domizil ab 60’000 USD (Freibetragsgrenze) zu beachten.
Fazit: Es ist letztlich ein Abwägen basierend auf deinen individuellen Präferenzen (potenzielle Kostenersparnis vs. effektiver Mehraufwand vs. potenzielle US-Erbschaftssteuer). Wir entscheiden uns nicht wegen steuerlichen Belangen für US-ETFs, sondern aufgrund der attraktiveren Produktauswahl bei Nischen-ETFs (z.B. Small Caps oder Real Estate).
Ihr sprecht in diesem sehr guten Blog Beitrag über ETFs mit amerikanischem Domizil.
In der Tat ist mir aufgefallen, dass ich bei Interactive Brokers (im Gegensatz zu europäischen und Schweizer Brokern) ETFs mit amerikanischem Domizil kaufen kann. Gerne würde ich das machen, denn z.B. gibt es nur in Amerika Small Cap Value ETFs.
Ist dies jedoch legal? ETFs mit amerikanischem Domizil befinden sich nämlich nicht auf der von der FINMA für die Schweiz zugelassenen ETFs (wegen PRIIPS)…
ETFs mit US-Domizil können gemäss unserer Erfahrung nicht nur bei US-Brokern wie Interactive Brokers gekauft werden, sondern auch bei CH-Anbietern wie Swissquote oder Postfinance, z.B. die Vanguard-ETFs VSS (ISIN: US9220427184) oder VNQI (ISIN: US9220426764). Und ja, wir gehen davon aus, dass solche Investments legal sind…jedenfalls sind wir deswegen bisher noch nie mit dem Gesetz in Konflikt geraten und wir deklarieren solche Investments schon seit vielen Jahren brav in der Steuererklärung:-)
Grüezi miteinander
Kennt Ihr eine gute Lösung für Säule 3a Sparen (Sparplan) mit ETFs, die insbesondere auch vernünftige Kosten aufweist? Wie relevant erachtet ihr bei 3a sparen mit ETF die steuerlichen Aspekte (Problematik Quellensteuern, Problematik Kapitalgewinne)?
Vielen Dank und liebe Grüsse
Toni und Stefan haben ihre 3. Säule schon seit vielen Jahren bei Viac angelegt. Argumente für Viac: tiefe Kosten, hohe Aktienquote möglich, Fokus passive Anlagestrategie mittels ETFs, einfaches Handling über die App. Sparen mittels 3. Säule ist steuerlich attraktiv. Steuern werden erst beim Bezug erhoben. Diese sogenannte Kapitalbezugssteuer ist abhängig vom bezogenen Betrag und variiert von Kanton zu Kanton stark. Da die Steuerbelastung mit höheren Beträgen überproportional steigt und keine Konto-Teilbeträge ausbezahlt werden dürfen, lohnt sich das Führen von mehreren 3a-Konten, was bei Viac ebenfalls einfach über die App möglich ist. Bei Interesse kannst du den Bonus-Code uCSfkUD bei der Anmeldung eingeben (nur einmal einlösbar), womit du auf die ersten 1’000 CHF Vorsorgevermögen lebenslang keine Verwaltungsgebühr bezahlst:-) Diese Zeilen sind natürlich keine Steuerberatung, sondern einfach unsere Einschätzung.
Wunderbar, vielen Dank!
Hallo, danke für den informativen Artikel!
Eine Frage zu 2.5. bzw. Abbildung 6. Bei mir werden genau wie dort beschrieben (A.) 15% US-Quellensteuer abgezogen, und (B.) zusätzlich 15% Steuerrückbehalt. Die Rückforderung der Quellensteuer bewerkstellige ich über das Formular DA-1, das habe ich verstanden. Aber wie erwirke ich eine Rückzahlung der zweiten 15% “Steuerrückbehalt”? Gibt es dafür ein eigenes Formular? Oder geschieht dies ebenfalls via DA-1?
Danke und LG, M.
Hoi M.
Die zweiten 15% werden ebenfalls mittels Formular DA-1, letzte Spalte “Steuerrückbehalt USA”, zurückgefordert (betrifft Steuererklärung ZH).
LG SFB
Hi. Ich verstehe nicht ganz, wie sich die Verrechnungssteuer bei ausschüttenden ETFs auf die Rendite auswirkt. Wieso haben da Schweizer ETFs mit Schweizer Domizil eine bessere Rendite? Die Verrechnungssteuer wird ja nicht reinvestiert da sie an den Anleger geht. Oder geht man da davon aus, dass die Anleger die zurückerhaltene Verrechnungssteuer wieder in den ETF investieren?
Danke 🙂
Hoi Jasmin
Die Rendite einer Aktie setzt sich ja aus Kursgewinn und Dividende zusammen. Wenn nun 35% der Dividenden in Form von VST nicht zurückgefordert werden können (wegen des ETF-Steuerdomizils), dann fällt die Rendite entsprechend geringer aus.
Beste Grüsse
SFB
Die meisten Broker, wie IB oder Degiro behalten ja diese 15% Quellensteuer auf US-Aktien ein. Besteht eigentlich die Möglichkeit diese zurückzufordern?
…auch CH-Broker behalten 2 x 15% US-Quellensteuern ein. (Teilweise Rückforderung mittels Steuererklärung möglich (vgl. Abbildung 6 in unserem Steuerartikel).
Beste Grüsse
SFB
Die Verrechnungssteuer kann zurückgefordert werden. Sonst würden die Ausländer keine CH-Werte mehr kaufen.
https://www.estv.admin.ch/estv/de/home/verrechnungssteuer/vst-rueckerstatten.html
Auf dieser Seite finden Sie Antragsformulare für die Rückerstattung der schweizerischen Verrechnungssteuer (VST) auf Dividenden und Zinsen für Antragsteller mit Ansässigkeit im Ausland.
https://www.estv.admin.ch/estv/de/home/verrechnungssteuer/vst-rueckerstatten/vst-ausland.html
Hallo Marcel
Meine Frage bezog sich als Schweizer in schweizdomilizierte ETF investiert, jedoch bei einem ausserschweizerischen Broker/Depot wie z.B. Degiro verwahrt.
Diese Frage wurde jedoch beantwortet: Das ETF-Domizil und nicht das Depot ist massgebend.
Danke trotzdem. Nichtschweizer wissen jetzt wie die Steuer zurückgefordert werden kann 🙂
Grüsse
Hallo
Frage zu: 2.4 Verrechnungssteuer
«Die Verrechnungssteuer (VST) wird vom Bund auf schweizerische Kapitalerträge wie Dividenden und Zinsen erhoben. Die Steuer beträgt hohe 35 Prozent und wird direkt durch die Bank oder den Broker an den Bund abgeführt (vgl. Abbildung 4).»
Wie sieht das aus wenn sich die ETF auf einem ausländischen Depot wie z.B. auf Degiro befinden? Kann die Verrechnungssteuer von 35% ohne Probleme zurückgefordert werden?
Dann wäre durch den Wegfall der Stempelsteuer das Kaufen von in der Schweiz domizilierten und investierten ETF der Kauf via europäischen Onlinebrokern und -Depots prädestiniert.
Frage zu 2.5 Ausländische Quellensteuer
Ich bin mir am überlegen ob ich einen synthetischen oder physisch investierenden Nasdaq-100 ETF investieren soll:
iShares Nasdaq 100 UCITS ETF (Acc)
oder
Lyxor Nasdaq-100 UCITS ETF – Acc
Der ishare ist in Irland, repliziert vollständig physisch und thesaurierend
der Lyxor ist synthetisch, in Luxemburg und thesaurierend
Der Ire wird von den USA aus steuererleichtert behandelt wovon wir auch profitieren.
Beim synthetischen in Luxemburg domizilierten ETF entfallen jedoch die US-Quellensteuer komplett und wäre somit rein steuertechnisch gesehen der bessere Deal. Obwohl jedoch der ETF rein synthetisch ist, wird doch eine Dividende ausgewiesen. Fallen etwa auf diesen Dividenden doch noch US-Quellensteuer an oder ist er komplett US-quellensteuerfrei?
Es erstaunt mich ohnehin, dass bei einem rein synthetischen Produkt von Dividende und Thesaurierung die Rede ist.
Danke!
Hoi Kostner
Leider verfügen wir über keine praktischen Erfahrungswerte zu deinen beiden Fragen, da wir bislang weder bei DEGIRO in einen ETF mit CH-Domizil noch in synthetische ETFs generell investiert gewesen sind. Unsere nachfolgenden Antworten basieren also auf unserem theoretischen Kenntnisstand:
1) Verrechnungssteuer: Diese ist abhängig vom ETF-Domizil und nicht vom Broker. Eine Rückforderung der VST sollte bei einem ETF mit CH-Domizil also auch bei einem ausländischen Broker wie DEGIRO problemlos möglich sein.
2) Ausländische Quellensteuer: Bei den von dir genannten Produkten, welche sich am Index Nasdaq 100 orientieren, wird die US-Quellensteuer direkt durch die ETF-Steuerdomizile Irland und Luxembourg, soweit es die jeweiligen Doppelbesteuerungsabkommen zulassen, zurückgefordert und dem ETF gutgeschrieben. Du musst diesbezüglich also nichts unternehmen.
Beachte bezüglich deiner letzten Bemerkung, dass Dividenden auch bei synthetischen und/oder thesaurierenden ETFs steuerrelevant sind.
Beste Grüsse
SFB
Ich investiere über DeGiro in den iShares Core SPI ETF, der in der Schweiz domiziliert ist (CHSPI). Bis jetzt habe ich die Verrechnungssteuer jeweils ohne Probleme zurückerstattet bekommen bzw. der Betrag wurde von der Steuerrechnung abgezogen.
Eure Vermutung ist also korrekt.
Die Verrechnungssteuer auf ETFs mit Domizil in Irland (VEVE und VFEM) wird von DeGiro nicht separat aufgeführt. Kann es sein, dass darauf gar keine Verrechnungssteuer erhoben wird?
Ja, das ist korrekt, David. (Fonds mit ausländischem Domizil erheben keine CH-Verrechnungsteuer auf ihre Erträge.)
Achtung, bei US-domizilierten ETF können die 30% problemlos zurückgefordert werden, einfach DA-1 und R-US 164 ausfüllen bei der Steuererklärung. TER von US-ETF sind unschlagbar tief.
Bei uns in der Schweiz kennt man auch die Vermögenssteuer.
Diejenigen, welche erfolgreich an der Börse sind, kennen sie nur zu gut.
Der Kanton SZ kennt weder Schenkungs- noch Erbschaftssteuer.
Dank der Verrechnungssteuer sinkt der zu zahlende Steuerbetrag, wenn man es deklariert.
Ein angenehmer Nebeneffekt.
Toller Beitrag, ich habe diesen direkt an einen Freund in der Schweiz geschickt!