Investir plutôt qu’épargner – ce que les chiffres montrent réellement

Que se passe-t-il si vous laissez 10 000 francs sur un compte d’épargne pendant plusieurs décennies – et que se passe-t-il si vous les investissez dans un panier diversifié d’actions ? L’épargne donne un sentiment de sécurité. Placer son argent semble risqué. Mais ceux qui connaissent les chiffres pourraient bien changer d’avis. Dans cet article, nous comparons l’évolution à long terme d’un compte d’épargne avec celle de l’indice boursier mondial le plus connu, le MSCI World – à l’aide de données réelles, d’exemples concrets et d’une explication aussi claire que possible. Vous verrez pourquoi le choix apparemment sûr peut s’avérer plus coûteux à long terme – et quel rôle joue l’intérêt composé dans ce contexte. Bienvenue à la première leçon de notre guide financier !

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Investir ou épargner de l’argent ? La comparaison à long terme

Imaginez deux personnes. Toutes deux ont économisé 10 000 francs – et toutes deux n’ont pas besoin de cet argent pour les prochaines décennies.

Anna place son argent sur un compte d’épargne. Sûr, pratique, sans surprise.

Beat fait un autre choix : il investit dans des actions, plus précisément dans un fonds qui regroupe les plus grandes entreprises de tous les pays industrialisés, le MSCI World. Il acquiert ainsi, en quelque sorte, une petite part d’Apple, de Nestlé, de Toyota et de centaines d’autres entreprises d’un seul coup.  

A la fin, Anna regarde son compte : 10’000 francs se sont transformés en 17’000 francs. Pas mal – s’il n’y avait pas eu l’inflation, qui en a mangé une grande partie en silence.

10’000 deviennent 180’000 francs

Beat, quant à lui, dispose sur son compte de plus de 180 000 francs sur la même période, soit 18 fois sa mise initiale, avec un rendement annuel moyen de 8,4 %.

Comment cela est-il possible ? La réponse réside dans trois facteurs – dont l’un est particulièrement sous-estimé :

• Horizon d’investissement long – le temps est le facteur le plus important
• Rendements élevés – historiquement, les actions rapportent beaucoup plus que les comptes d’épargne
• Intérêts composés – les bénéfices sont réinvestis en permanence et génèrent à leur tour de nouveaux bénéfices

Le pouvoir étrange de l’effet de l’intérêt composé

Ce qui est décisif, c’est ce qui se passe avec les bénéfices. Si les dividendes distribués sont dépensés chaque année, Beat se retrouve à la fin avec environ 83’000 francs. En revanche, s’ils sont automatiquement réinvestis, l’argent continue de travailler et génère à son tour de nouveaux bénéfices. Des bénéfices sur des bénéfices. Année après année. Résultat : plus de 180 000 francs.

Le graphique illustre clairement la différence : dans le cas de la courbe du haut, les dividendes sont réinvestis – l’effet des intérêts composés se fait pleinement sentir. Dans le cas de la courbe du bas, ils sont distribués – l’effet des intérêts composés n’est que partiel, puisqu’il ne s’exerce que par le biais des plus-values. L’écart entre les deux s’accroît d’année en année.

C’est ce qu’on appelle les intérêts composés. Albert Einstein les aurait un jour qualifiés de huitième merveille du monde – et les chiffres lui donnent raison.

À long terme, nous sommes tous morts

Vous allez peut-être me dire que non : Je n’ai pas tant de décennies que cela. C’est juste.

Partons donc d’un horizon d’investissement plus court – disons dix ans. À notre avis, c’est le minimum pour les placements en actions. En effet, les actions peuvent connaître de fortes fluctuations à court terme : en une seule année (2008), l’indice MSCI World a perdu plus de 40 % de sa valeur !

Investir de l’argent : Quel est le bon moment ?

Cela nous amène au prochain casse-tête : le moment supposé d’entrée.

Pour ce faire, laissons Anna et Beat investir leur capital de départ de 10 000 francs dans toutes les périodes possibles de 10 ans depuis 1989 – et voyons ce que cela donne.

Nous partons également du principe qu’Anna et Beat conservent les revenus sous forme d’intérêts ou de dividendes dans leur placement. Ils bénéficient donc tous deux de l’effet des intérêts composés.

Sur presque toutes les périodes de 10 ans, l’investissement en actions rapporte nettement plus que le compte d’épargne, à une seule exception près.

Pour Anna, la période 1989-1998 brille avec 3,28% par an. La période la moins performante est 2013-2022 : un maigre 0,17% nominal.

Beat obtient son meilleur rendement sur la période 1990-1999 : 15,14% par an. La période la plus difficile est 1999-2008, avec une perte de 1,23% par an. Double malchance : Beat est entré justement au plus haut des dotcoms, et la crise financière de 2008 a plombé sa performance juste avant la fin de la décennie.

Le problème : nous ne savons pas quel est le bon moment pour se lancer – et ceux qui attendent ce moment-là attendent souvent trop longtemps. La solution est aussi simple qu’efficace : investir régulièrement, plutôt que de spéculer sur le moment idéal. En investissant chaque mois, on achète tantôt à un prix élevé, tantôt à un prix bas, ce qui permet de lisser l’impact des fluctuations de cours au fil du temps.

Ce qui frappe particulièrement : à partir de la période 2013-2022, le compte d’épargne ne compense plus l’inflation. Ceux qui y ont laissé leur argent ont perdu du pouvoir d’achat malgré les intérêts nominaux.

À noter : Dans nos calculs, nous n’avons pas pris en compte les risques de change, les coûts et les taxes.

En termes de coûts, cela n’a guère d’importance : le compte d’épargne est gratuit et les frais des ETF sont aujourd’hui minimes – souvent inférieurs à 0,2% par an. Nous aborderons les risques de change et la fiscalité dans des leçons ultérieures.

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Conclusion

Les chiffres sont clairs : investir de l’argent – à long terme et de manière diversifiée dans des actions – génère des rendements nettement supérieurs à ceux d’un compte d’épargne. Les intérêts composés font tranquillement leur travail – plus ils sont longs, plus ils sont puissants. Il n’y a pas de « bon » moment pour commencer à investir – et ceux qui attendent ce moment perdent un temps précieux.

Cette leçon a montré ce qui était historiquement possible – pas ce qui est garanti. La décision d’investir ou non et la manière dont vous le faites dépendent de votre situation personnelle et de votre profil de risque. C’est l’objet des prochaines leçons.

Dans la leçon 2, nous y regarderons de plus près : Qu’est-ce qui se cache derrière la relation entre risque et rendement – et pourquoi l’un ne va-t-il jamais sans l’autre ?

Pour une vue d’ensemble de toutes les leçons, cliquez ici : Apprendre à investir – en huit leçons.

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Mises à jour

12 juin 2026 : quelques modifications mineures ont été apportées.

2026-03-27 : Texte et données mis à jour.

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