Que sont les ETF ?

Si vous vous êtes déjà familiarisé avec notre blog, vous avez sans doute remarqué que nous sommes de grands fans des ETF. Et oui, cet instrument d’investissement passif, largement diversifié et super avantageux nous a en effet beaucoup séduits. Nous sommes en effet convaincus que les ETF offrent des possibilités d’investissement presque parfaites, en particulier pour tout investisseur privé rationnel et autonome. C’est pourquoi nous avons créé pour vous une infographie sur les ETF, facile à comprendre, qui vous informe de manière concise sur les principales caractéristiques des ETF, leurs avantages et inconvénients, ainsi que sur quelques faits historiques.

Que sont les ETF ? En bref

Un fonds négocié en bourse (ETF) est un fonds d’investissement qui est négocié sur une bourse, comme une action. Les ETF sont similaires aux fonds d’investissement, à la différence que les parts d’ETF peuvent être achetées et vendues tout au long de la journée de négociation. Les fonds d’investissement ne sont négociés qu’à la clôture de la bourse. Les ETF offrent les meilleures caractéristiques de deux investissements populaires : ils ont les avantages de diversification des fonds communs de placement tout en imitant la simplicité avec laquelle les actions sont négociées. Comme tout produit financier, les ETF ne sont pas une solution unique. Jugez-les en fonction de leurs mérites propres, y compris les frais de gestion et les commissions (le cas échéant), de la facilité avec laquelle vous pouvez les acheter ou les vendre, et de la qualité de leur investissement.

ETF = Exchange-traded fund = Fonds négocié en bourse

Un fonds négocié en bourse – plus connu sous l’acronyme « ETF » – est un fonds qui peut être négocié en bourse comme une action (d’où son nom). Les ETF vous permettent d’acheter et de vendre un panier d’actifs sans avoir à acheter tous les composants individuellement. Un ETF fonctionne de la manière suivante : Le fournisseur du fonds possède les actifs sous-jacents, conçoit un fonds qui reflète leur performance, puis vend des parts de ce fonds aux investisseurs. Les actionnaires possèdent une partie d’un ETF, mais ils ne possèdent pas les actifs sous-jacents dans le fonds. Néanmoins, les investisseurs dans un ETF qui suit un indice boursier reçoivent des paiements de dividendes forfaitaires ou des réinvestissements pour les actions qui composent l’indice. Alors que les ETF sont conçus pour répliquer la valeur d’un actif ou d’un indice sous-jacent – qu’il s’agisse d’une matière première comme l’or ou d’un panier d’actions comme le Swiss Market Index – ils sont négociés à des prix déterminés par le marché, qui sont généralement différents de ceux de cet actif. De plus, les rendements à plus long terme d’un ETF peuvent différer de ceux de l’actif sous-jacent en raison de facteurs tels que les coûts.

Comment fonctionnent les ETF – expliqué en 3 étapes

1. Un fournisseur d’ETF considère l’univers des actifs, y compris les actions, les obligations, les matières premières ou les devises, et crée un panier avec un ticker unique.
2. Les investisseurs peuvent acheter une part de ce panier, tout comme ils achètent des actions d’une société.
3. L’acheteur et le vendeur négocient l’ETF toute la journée sur un marché boursier, comme pour une action.

Différence entre ETF vs. fonds d’investissement vs. actions

En général, les ETF ont des frais plus faibles que les fonds d’investissement – ce qui explique en grande partie leur attrait. Alors que le fonds d’actions CH moyen facture 1,42% de frais de gestion annuels – ce que l’on appelle le ratio de frais -, les frais pour l’ETF actions moyen sont de 0,53%. Au sein d’un fonds d’investissement (en particulier les fonds gérés activement), il y a généralement plus de transactions que dans un ETF, et ces achats et ventes peuvent générer des gains en capital. De même, lorsque les investisseurs souhaitent vendre un fonds commun de placement, le gestionnaire doit obtenir des liquidités en vendant des titres, ce qui peut également générer des gains en capital. Dans les deux cas, les investisseurs doivent payer ces impôts. Les ETF sont de plus en plus populaires, mais le nombre de fonds d’investissement disponibles est toujours plus élevé. Les deux produits ont également des structures de gestion différentes (typiquement active pour les fonds communs de placement, passive pour les ETF, bien qu’il existe également des ETF gérés activement). Comme les actions, les ETF peuvent être négociés en bourse et ont des symboles de ticker uniques qui vous permettent de suivre leur activité de prix. Il y a SPY pour l’un des ETF qui répliquent le S&P 500, et des symboles amusants comme CYBER pour un fonds de cybersécurité et FONE pour un ETF axé sur les smartphones. Mais les similitudes s’arrêtent là, car les ETF représentent un panier d’actifs, tandis qu’une action ne représente qu’une seule société.

4 types d’ETF : les ETF sur actions dominent le marché

Bien que les ETF se négocient comme des actions, sous le capot, ils ressemblent davantage à des fonds communs de placement et à des fonds indiciels, qui peuvent être très différents en termes d’actifs sous-jacents et d’objectifs d’investissement. Vous trouverez ci-dessous quelques types d’ETF courants – mais sachez que ces catégories ne sont pas mutuellement exclusives. Par exemple, un ETF sur actions peut également être basé sur un indice et vice versa. Ces ETF ne sont pas catégorisés en fonction du type de gestion (passive ou active), mais en fonction du type d’actifs détenus par l’ETF.

Actions ETF

Ils comprennent des actions et sont généralement conçus pour une croissance à long terme. Bien qu’ils soient généralement moins risqués que les actions individuelles, ils sont un peu plus risqués que certains des autres ETF mentionnés ici, comme les ETF obligataires.

ETF sur matières premières

Les matières premières sont des produits de base qui peuvent être achetés ou vendus, comme l’or, le café et le pétrole brut. Les ETF sur matières premières vous permettent de regrouper ces titres en un seul investissement. Il est particulièrement important de savoir ce que contiennent les ETF sur matières premières – avez-vous une participation dans les stocks physiques de la matière première dans le fonds ou possédez-vous des actions de sociétés qui produisent, transportent et stockent ces biens ? L’ETF contient-il des contrats à terme ? La matière première est-elle considérée comme un « bien de collection » aux yeux de l’IRS ? Ces facteurs peuvent avoir de graves conséquences fiscales et entraîner des niveaux de risque différents.

ETFs obligataires

Contrairement aux obligations individuelles, les ETFs obligataires n’ont pas de date d’échéance, donc leur utilisation la plus courante est de générer des paiements réguliers en espèces à l’investisseur. Ces paiements proviennent des intérêts générés par les obligations individuelles au sein du fonds. Les ETF obligataires peuvent être un excellent complément, moins risqué, aux ETF d’actions.

ETF sectoriels

Le marché des actions suisse est divisé en 11 secteurs, chacun étant composé de sociétés opérant au sein de ce secteur. Les ETF sectoriels offrent la possibilité d’investir dans des sociétés spécifiques au sein de ces secteurs, comme les secteurs de la santé, de la finance ou de l’industrie. Ils peuvent être particulièrement utiles aux investisseurs qui suivent les cycles économiques, car certains secteurs ont tendance à mieux se comporter en période d’expansion et d’autres en période de contraction. Souvent, ces ETF sont associés à un risque plus élevé que les ETF à large spectre du marché.

Avantages des ETF

Diversification

Alors qu’il est facile de penser à la diversification en termes de verticalité du marché au sens large – actions, obligations ou une matière première spécifique, par exemple – les ETF permettent également aux investisseurs de se diversifier sur des horizontales, comme les industries. Il faudrait beaucoup d’argent et d’efforts pour acheter tous les composants d’un panier donné, mais en cliquant sur un bouton, un ETF fournit ces avantages à votre portefeuille.

Transparence

Toute personne disposant d’un accès à Internet peut rechercher l’activité des cours d’un ETF donné sur un marché boursier. En outre, les positions d’un fonds sont annoncées au public quotidiennement, alors que cela se fait mensuellement ou trimestriellement pour les fonds d’investissement.

Frais bas

Toute personne disposant d’un accès à Internet peut rechercher l’activité des cours d’un ETF donné sur un marché boursier. En outre, les positions d’un fonds sont annoncées au public quotidiennement, alors que cela se fait mensuellement ou trimestriellement pour les fonds d’investissement. https://www.youtube.com/watch?v=wCTCXoZNsHE