Le triangle magique de l’investissement

Dans le dernier article, vous avez découvert la différence de rendement entre les livrets d’épargne et les placements en actions au cours des 30 dernières années, mais aussi les fluctuations de ces derniers. Pourquoi en est-il ainsi ? Le triangle magique de l’investissement est une bonne explication. Quels sont les trois facteurs décisifs dans votre investissement ? Comment sont-ils interdépendants ? En tant qu’investisseur privé, quels sont les objectifs que vous pouvez poursuivre simultanément pour votre investissement ? Et lesquels ne le sont pas ? Vous trouverez les réponses à ces questions dans cet article.

Le Triangle magique

Le triangle magique de l’investissement désigne les objectifs de rendement, de disponibilité et de sécurité qui sont en concurrence dans le cadre de l’investissement d’actifs. L’illustration ci-dessous symbolise ces trois objectifs par les sommets du triangle.

Rendement : Le rendement décrit le revenu qui résulte d’un investissement dans un actif. Les revenus peuvent généralement être générés par le versement de dividendes, d’intérêts ou de plus-values (plus-values boursières).

Disponibilité : la disponibilité, souvent appelée liquidité, d’un investissement exprime la rapidité avec laquelle un montant investi peut être « liquéfié » en espèces ou en avoirs bancaires. Plus ce délai de conversion est court, plus le placement est liquide. Les éventuels frais (de pénalité) résultant de la conversion doivent également être pris en compte.

Sécurité : par sécurité, on entend la préservation du patrimoine. Une plus grande sécurité peut être obtenue, par exemple, par la dispersion des actifs (diversification).

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En même temps, seuls deux objectifs peuvent être atteints à la fois

Le triangle magique illustre le fait que seuls deux des trois objectifs peuvent être poursuivis simultanément. En d’autres termes, le troisième objectif doit être négligé.

En principe, vous avez le choix entre les trois variantes suivantes :

Variante 1 : les placements financiers à haut rendement et à haute disponibilité sont peu sûrs

Exemple « actions » : les actions peuvent offrir un rendement élevé et sont en principe négociables quotidiennement (grande disponibilité). Toutefois, le risque de fortes fluctuations des cours réduit considérablement la sécurité de ces placements financiers.

Variante 2 : les placements financiers avec une disponibilité et une sécurité élevées sont peu rentables

Exemple de « compte bancaire » : Des espèces peuvent être retirées quotidiennement du compte privé. En outre, une garantie des dépôts s’applique en Suisse pour les avoirs jusqu’à 100 000 francs par personne et par banque. Toutefois, comme les actifs ne sont pas à la disposition de la banque pendant une période déterminée, celle-ci ne peut les gérer que de manière limitée. C’est pourquoi le rendement sous forme d’intérêts est faible ou tend actuellement vers zéro.

Variante 3 : les placements financiers offrant une grande sécurité et un rendement élevé ne sont pas disponibles rapidement

Exemple des « obligations de caisse » : ces titres à revenu fixe (également appelés obligations) bénéficient également de la garantie des dépôts. Les intérêts sont néanmoins plus élevés que ceux d’un compte privé ou d’un compte d’épargne. En effet, l’investisseur « parque » son argent à plus long terme (généralement entre trois et dix ans) et s’accommode ainsi d’une disponibilité limitée. La banque, quant à elle, peut ainsi agir de manière rentable sur une période donnée, ce qu’elle récompense par des taux d’intérêt plus élevés. Remarque : à l’heure actuelle, nous considérons cette variante comme peu attrayante, car le (maigre) bonus d’intérêt est mal proportionné à la disponibilité limitée.

Nous pensons que le crowdlending ou les prêts P2P aux débiteurs ayant une bonne cote de crédit constituent une alternative qui mérite d’être étudiée.

Le profil de risque individuel influence le Triangle magique

La forme de votre triangle magique personnel dépend en fin de compte de votre profil de risque ou des deux questions suivantes :

Quel niveau de risque souhaitez-vous prendre (tolérance au risque) ? Et quel niveau de risque pouvez-vous prendre (capacité à prendre des risques) ?

Le premier facteur est subjectif (et influencé par votre éducation financière). Le second facteur est objectif et dépend de votre situation financière.

Prenons un exemple : Si vous prévoyez de faire des dépenses importantes au cours des deux ou trois prochaines années, par exemple pour l’achat d’un logement, vous donnerez idéalement la priorité à une grande disponibilité et à la sécurité de votre patrimoine (préservation du patrimoine). Même si vous êtes du genre à aimer le risque ou à avoir une forte propension à prendre des risques, il serait imprudent dans une telle situation d’investir de manière risquée.

« Le rêve d’un investissement très rentable, disponible super rapidement et, de surcroît, sûr à 100% est donc parti en fumée. Malheureusement ».

Conclusion

Le rêve d’un investissement très rentable, disponible très rapidement et, de surcroît, sûr à 100%, s’est donc évanoui. Malheureusement. Comme dans d’autres domaines de la vie, nous ne pouvons donc pas faire de compromis en matière d’investissement.

En d’autres termes, si vous voulez obtenir un rendement élevé, vous devez soit disposer d’un horizon d’investissement long, soit accepter de faire de gros sacrifices en matière de sécurité ou de prendre des risques élevés.

Dans notre prochain article, nous vous expliquerons comment il est possible d’optimiser le rapport rendement/risque en diversifiant intelligemment vos investissements. Pour une introduction complète au thème de l’investissement, consultez notre série d’articles, Apprendre à investir en huit leçons.

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Clause de non-responsabilité

Clause de non-responsabilité : Investir comporte des risques de perte. C’est à vous de décider si vous souhaitez ou non assumer ces risques.

Sous réserve d’erreurs : Nous avons rédigé cet article en toute bonne foi. Notre objectif est de vous fournir, en tant qu’investisseur privé, les informations les plus objectives et les plus pertinentes possibles sur le thème de la finance. Toutefois, si nous avons commis des erreurs, si des aspects importants ont été oubliés et/ou ne sont plus d’actualité, nous vous serions reconnaissants de nous en informer.