In ETFs investieren: Die Revolution für deine Geldanlage

Wenn du langfristig, selbstbestimmt und erfolgreich Vermögen aufbauen willst, führt kaum ein Weg daran vorbei: In ETFs investieren ist heute die cleverste Art der Geldanlage. Börsengehandelte Indexfonds ermöglichen dir mit einer einzigen Transaktion, kostengünstig und transparent in tausende Unternehmen weltweit anzulegen – ohne teuren Fondsmanager. Was genau hinter dem Kürzel steckt, warum ETFs der klassischen Fondsbranche den Rang ablaufen und wo ihre Grenzen liegen, erfährst du in dieser 6. Lektion unseres Finanzleitfadens.

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Was ist ein ETF?

ETF steht für Exchange Traded Fund – auf Deutsch: börsengehandelter Indexfonds. In diesen drei Worten steckt bereits das Wesentliche.

Indexfonds bedeutet: Ein ETF bildet einen bestimmten Börsenindex nach – etwa den MSCI World mit über 1’000 Unternehmen aus 23 Industrieländern. Der ETF kauft die im Index enthaltenen Aktien und hält sie im selben Verhältnis. Steigt der Index um 2%, steigt auch der ETF um rund 2%. Fällt der Index, fällt der ETF. Kein Fondsmanager entscheidet, welche Aktien gekauft oder verkauft werden – das übernehmen die Indexregeln. Das macht ETFs passiv und unterscheidet sie grundlegend von klassischen Anlagefonds, bei denen ein Managementteam aktiv versucht, den Markt zu schlagen.

Börsengehandelt bedeutet: Du kannst einen ETF jederzeit während der Handelszeiten an der Börse kaufen und verkaufen – genau wie eine Einzelaktie. Im Gegensatz zu klassischen Fonds, die einmal pro Tag einen Kurs berechnen, siehst du bei einem ETF in Echtzeit, was er wert ist.

Und die Kosten? Weil kein Fondsmanager Aktien analysieren und auswählen muss, entfällt ein grosser Teil der Gebühren, die bei aktiv verwalteten Fonds anfallen. Die jährlichen Kosten (ausgedrückt als TER, Total Expense Ratio) liegen bei breit diversifizierten ETFs typischerweise zwischen 0,1% und 0,3% des investierten Kapitals – Tendenz weiter sinkend. Denn der intensive Wettbewerb unter den ETF-Anbietern sorgt dafür, dass die Gebühren buchstäblich erodieren. Was vor zehn Jahren noch 0,5% kostete, gibt es heute für einen Bruchteil. Zum Vergleich: Aktive Fonds verlangen oft das Fünf- bis Zehnfache – und das Jahr für Jahr. Besonders bitter: Die grosse Mehrheit dieser teuren Fonds schafft es nicht einmal, den Markt zu schlagen. Du zahlst also mehr und bekommst weniger.

Eine kurze Geschichte der ETFs

Die Idee, den Markt nicht zu schlagen, sondern einfach abzubilden, ist älter als viele denken. 1975 gründete John «Jack» Bogle die Investmentgesellschaft Vanguard und lancierte kurz darauf den ersten Indexfonds für Privatanleger:innen – den «Vanguard 500 Index Fund». Die Idee war damals revolutionär und wurde von der Wall Street belächelt: Ein Fonds, der gar nicht erst versucht, den Markt zu übertreffen? Bogle behielt recht.

Es dauerte allerdings noch fast zwei Jahrzehnte, bis die Idee ihren nächsten Evolutionsschritt machte. Am 22. Januar 1993 brachte State Street Global Advisors den ersten börsengehandelten Indexfonds auf den Markt: den «SPDR S&P 500 ETF» (Börsenticker: SPY). Der «Spider», wie er umgangssprachlich genannt wird, bildet die 500 grössten börsenkotierten US-Unternehmen ab – und ist mit einem verwalteten Vermögen von rund 690 Milliarden US-Dollar heute der grösste ETF der Welt. Zum Vergleich: Bei seiner Lancierung waren es 6,5 Millionen.

Seit den 2000er-Jahren hat sich das Wachstum massiv beschleunigt. Weltweit stecken mittlerweile über 20 Billionen US-Dollar in ETFs – eine Zahl mit 13 Nullen. Der Trend ist kein Hype, sondern die logische Konsequenz einer überlegenen Produktstruktur.

 ETFs in der Schweiz

Die Schweizer Börse SIX gehörte zu den ersten in Europa, die ein ETF-Segment einführten – das war im Jahr 2000. Seither ist das Angebot rasant gewachsen: 2026 sind über 2’000 ETFs an der SIX kotiert. Zum Vergleich: 2018 waren es noch rund 1’300.

Dominiert wird der Schweizer Markt von den Anbietern UBS und BlackRock (mit dem ETF-Label «iShares»). Global betrachtet sind BlackRock und Vanguard die unangefochtenen Marktführer.

Wie funktioniert ein ETF?

Das Grundprinzip ist schnell erklärt: Ein ETF bildet einen bestimmten Börsenindex möglichst exakt nach. Dafür kauft der ETF-Anbieter die im Index enthaltenen Aktien und hält sie im selben Verhältnis wie der Index. Steigt der Index, steigt der ETF. Fällt der Index, fällt der ETF. Kein Fondsmanager trifft aktive Entscheide – die Zusammensetzung wird allein durch die Indexregeln bestimmt.

Der Index als Herzstück

Der zugrunde liegende Index ist das eigentliche Herzstück eines ETF. Indices wie der MSCI World oder der FTSE All-World werden von spezialisierten, unabhängigen Anbietern berechnet – im Fall dieser beiden Beispiele von MSCI (Morgan Stanley Capital International) bzw. FTSE (Financial Times Stock Exchange). Strenge Regeln definieren, welche Unternehmen aufgenommen werden, wie sie gewichtet sind und wann die Zusammensetzung überprüft wird.

Für dich als Anleger:in bedeutet das: Die Wahl des Index bestimmt, in welche Länder, Regionen und Branchen du investierst – und damit einen grossen Teil deiner künftigen Rendite. Ob du den «richtigen» Index und ETF findest, schauen wir uns in Lektion 7 genauer an.

Was der Name eines ETF verrät

Wer zum ersten Mal einen ETF-Namen liest, fühlt sich leicht erschlagen. Nehmen wir ein Beispiel: «Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (USD) Accumulating». Das klingt sperrig, folgt aber einer klaren Logik:

Vanguard ist der Anbieter – also die Fondsgesellschaft, die den ETF herausgibt. FTSE All-World bezeichnet den zugrunde liegenden Index – in diesem Fall ein globaler Aktienindex mit über 4’000 Unternehmen aus Industrie- und Schwellenländern. UCITS steht für «Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities» und besagt, dass der ETF den strengen europäischen Anlegerschutzrichtlinien unterliegt. Für dich heisst das: hohe Transparenz, Diversifikationsvorgaben und regulatorische Aufsicht. Praktisch alle in Europa handelbaren ETFs tragen dieses Kürzel. ETF – das kennst du jetzt. Und (USD) Accumulating? USD verrät die Fondswährung – also die Währung, in der das Fondsvermögen berechnet wird. «Accumulating» beschreibt, wie mit Dividenden umgegangen wird. Was genau das bedeutet und warum es für Schweizer Anleger:innen steuerlich relevant ist, klären wir in Lektion 7.

Du musst dir diese Kürzel nicht merken. Aber wenn du sie einmal durchschaut hast, verliert jeder ETF-Name seinen Schrecken. In unserem Artikel ETF-Abkürzungen verstehen: 1C, UCITS, MSCI & Co. einfach erklärt findest du eine vollständige Übersicht aller gängigen Kürzel.

Rechtlich Sondervermögen

Ein Punkt, der gerade für Einsteiger:innen beruhigend ist: ETFs sind in der Schweiz rechtlich Sondervermögen. Sie unterstehen dem Bundesgesetz über die kollektiven Kapitalanlagen (KAG). Das bedeutet: Dein investiertes Geld wird getrennt vom Vermögen des ETF-Anbieters und der Depotbank verwahrt. Geht der Anbieter oder die Bank in Konkurs, bleibt dein ETF-Anteil in deinem Besitz.

Das gilt übrigens auch für deinen Broker: Ob du über Swissquote, eine Kantonalbank oder einen anderen Anbieter kaufst – deine ETF-Anteile werden als Sondervermögen separat verwahrt und gehören dir, nicht dem Broker. Selbst wenn dein Broker in finanzielle Schwierigkeiten gerät, sind deine Wertpapiere geschützt. Du müsstest sie lediglich zu einem anderen Broker übertragen. Bei Aktien-ETFs auf etablierte Indizes ist ein Totalverlust deines Investments daher praktisch ausgeschlossen.

Warum ETFs das Beste sind, was deinem Geld passieren konnte

Vor ETFs sah die Welt für Privatanleger:innen so aus: Du konntest dein Geld einem Fondsmanager anvertrauen, der hohe Gebühren kassierte und in der Mehrheit der Fälle schlechter abschnitt als der Markt. Oder du konntest selbst Einzelaktien kaufen – mit dem Risiko, dass eine falsche Wette dein halbes Depot zerlegt. Eine dritte Option gab es kaum.

ETFs haben dieses Spiel grundlegend verändert. Sie ermöglichen etwas, das vorher undenkbar war: In ETFs investieren heisst: Mit einer einzigen Transaktion und ohne Mindestbetrag in tausende Unternehmen weltweit investieren – zu Kosten, die so tief sind, dass du sie kaum spürst.

Wie mächtig das ist, zeigt eine einfache Rechnung. Wer 100’000 CHF in einen aktiven Fonds mit 1,5% Gebühren pro Jahr investiert, zahlt über 30 Jahre rund 45’000 CHF an Gebühren – ohne Berücksichtigung des Zinseszinseffekts, der den tatsächlichen Verlust noch deutlich vergrössert. Bei einem ETF mit 0,2% Gebühren sind es im selben Zeitraum rund 6’000 CHF. Die Differenz fliesst nicht an einen Fondsmanager, sondern bleibt in deinem Vermögen.

Doch es geht nicht nur ums Geld. ETFs bieten eine Kombination von Eigenschaften, die kein anderes Anlageprodukt in dieser Form vereint: volle Transparenz über die enthaltenen Titel, tägliche Handelbarkeit an der Börse, Dividendenpartizipation und – wie im vorherigen Kapitel beschrieben – den rechtlichen Schutz als Sondervermögen.

Der Ritterschlag von Warren Buffett

Dass ETFs und das passive Investieren keine Idee von Aussenseitern ist, sondern eine Strategie, die selbst die erfolgreichsten aktiven Investoren empfehlen, zeigt eine bemerkenswerte Szene aus dem Jahr 2017. An der Jahresversammlung von Berkshire Hathaway – vor 40’000 Aktionär:innen – bat Warren Buffett den damals fast 88-jährigen Jack Bogle aufzustehen. Bogle, der Gründer von Vanguard und Erfinder des Indexfonds, sass im Publikum. Buffett sagte, niemand habe mehr für die amerikanischen Privatanleger getan als Bogle, und dessen Idee werde ihnen über die Zeit Hunderte von Milliarden Dollar sparen.

«Wenn je eine Statue für die Person errichtet wird, die am meisten für Anleger getan hat, ist Jack Bogle die eindeutige Wahl.»

Warren Buffett

Wenn also der wohl berühmteste aktive Investor der Welt seinen Anhänger:innen rät, auf das passive Pendant zu setzen – dann sagt das alles.

Die ehrliche Kehrseite

So überzeugend die Vorteile sind – wer ehrlich informieren will, muss auch die andere Seite zeigen. Relevante Nachteile gegenüber aktiven Fonds oder Einzelaktien sehen wir bei ETFs nicht. Aber es gibt Risiken und Eigenheiten, die du kennen solltest.

Das Marktrisiko

Das grösste Risiko trägst nicht du wegen des ETF, sondern wegen des Marktes. Wenn die globalen Aktienmärkte um 30% einbrechen, fällt dein ETF um 30% mit – denn er bildet den Markt ab, nicht mehr und nicht weniger. Der entscheidende Unterschied zur Einzelaktie: Ein Totalverlust ist bei einem breit diversifizierten ETF praktisch ausgeschlossen. Und die Erfahrung zeigt, dass sich Weltportfolios selbst nach heftigen Einbrüchen immer wieder erholt haben – wie wir in Lektion 1 anhand historischer Daten gezeigt haben.

Kein Stimmrecht

Wer Einzelaktien besitzt, darf an der Generalversammlung mitbestimmen. Bei einem ETF entfällt das: Das Stimmrecht wird durch die Fondsgesellschaft wahrgenommen – also durch Anbieter wie BlackRock oder Vanguard. Für die allermeisten Privatanleger:innen dürfte das kein relevanter Nachteil sein. Aber es ist gut zu wissen, dass du zwar an den Gewinnen partizipierst, nicht aber an den Entscheidungen.

Sterbenslangweilig – und genau richtig

Ein ETF auf den MSCI World wird nie die Rendite einer Tesla-Aktie im besten Jahr liefern. Dafür auch nie den Absturz einer Credit Suisse. ETFs sind das Gegenteil von Nervenkitzel – und das ist kein Bug, sondern ein Feature. Wer langfristig Vermögen aufbauen will, braucht kein Adrenalin, sondern Disziplin und Geduld. Dass ETFs «langweilig» sind, ist vielleicht ihr grösster Vorteil.

Warum deine Hausbank ETFs nicht empfiehlt

Stell dir vor, du gehst zu deinem Raiffeisen-Berater und sagst: «Ich möchte 100’000 CHF in einen einzigen globalen ETF investieren.» Die Wahrscheinlichkeit, dass er begeistert nickt, ist gering. Stattdessen wird er dir vermutlich einen hauseigenen Strategiefonds empfehlen – «Raiffeisen Futura» oder ähnlich –, dazu vielleicht eine Währungsabsicherung und ein regelmässiges Beratungsgespräch. All das klingt vernünftig, kostet dich aber schnell 1,5% oder mehr pro Jahr. Bei 100’000 CHF und 30 Jahren Anlagehorizont reden wir über einen Unterschied von mehreren zehntausend Franken gegenüber einer einfachen ETF-Lösung.

Das Gleiche gilt bei UBS, PostFinance oder deiner Kantonalbank. Das Geschäftsmodell dieser Institute basiert auf Gebühren für Beratung, Verwaltung und hauseigene Produkte. Ein ETF, der 0,2% kostet und keinen Berater braucht, passt schlicht nicht in dieses Modell. Das heisst nicht, dass dein Bankberater dir böswillig schadet – er empfiehlt, was in seinem Sortiment liegt. Aber sein Sortiment ist nicht in deinem Interesse zusammengestellt, sondern im Interesse der Bank.

Besonders teuer wird es bei vermeintlichen Absicherungen: Währungsabsicherungen, Kapitalschutzprodukte oder «dynamische» Strategien, die bei Turbulenzen in Anleihen umschichten. Was auf den ersten Blick nach Sicherheit klingt, frisst bei einem langen Anlagehorizont vor allem Rendite. Bei diesen Produkten spürst du den Preis gleich doppelt – als geringere Rendite und als saftige Gebühr.

Die Faustregel ist deshalb unbequem, aber ehrlich: Der naheliegendste Weg – einfach zur Hausbank gehen und machen lassen – ist oft der teuerste.

Gegenparteirisiko – eher theoretisch

Ein letzter Punkt, der Vollständigkeit halber: Bei sogenannten synthetischen ETFs – die einen Index nicht durch den Kauf der enthaltenen Aktien, sondern über ein Tauschgeschäft (Swap) abbilden – besteht ein Gegenparteirisiko. Ebenso bei ETFs, die Wertpapierleihe betreiben. In der Praxis sind diese Risiken regulatorisch eng begrenzt und abgesichert. Synthetische ETFs sind zudem stark rückläufig. Wer auf Nummer sicher gehen will, greift einfach zu physisch replizierenden ETFs – was wir ohnehin empfehlen. Was genau «physisch replizierend» bedeutet, erfährst du in Lektion 7

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Fazit

ETFs haben die Geldanlage demokratisiert. Was früher institutionellen Investor:innen mit Millionenbudgets vorbehalten war – breit diversifiziert, kostengünstig und regelbasiert in die globalen Märkte investieren –, steht heute jeder und jedem offen. Mit einer einzigen Transaktion.

Die Idee ist dabei so einfach wie wirkungsvoll: Statt einem teuren Fondsmanager zu vertrauen, der den Markt in der Mehrheit der Fälle ohnehin nicht schlägt, bildest du den Markt einfach ab. Du sparst Gebühren, vermeidest unnötige Risiken durch Einzeltitel und profitierst von der vollen Breite der globalen Wirtschaft. Dass selbst Warren Buffett – der wohl erfolgreichste Stockpicker aller Zeiten – genau diesen Weg für Privatanleger:innen empfiehlt, spricht für sich. In ETFs investieren ist heute so einfach wie eine einzige Transaktion.

Natürlich sind ETFs kein Wundermittel: Das Marktrisiko trägst du mit, und der Weg über die Hausbank ist bewusst nicht der günstigste. Aber wer die Grundlagen aus den bisherigen Lektionen verstanden hat – langfristig denken, breit streuen, Kosten tief halten –, für den sind ETFs das ideale Werkzeug, um diese Strategie in die Praxis umzusetzen.

Bleibt die entscheidende Frage: Welchen ETF sollst du kaufen? In Lektion 7 schauen wir genauer hin: Worauf du bei der Wahl achten solltest.

Einen Gesamtüberblick über alle Lektionen findest du hier: Investieren lernen – in acht Lektionen.

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Updates

2026-04-16: Artikel vollständig überarbeitet und aktualisiert.

Disclaimer

Haftungsausschluss: Investieren birgt Verlustrisiken. Du musst selbst entscheiden, ob du diese Risiken tragen möchtest oder nicht.

Irrtum vorbehalten: Wir haben diesen Artikel «In ETF investieren…» nach bestem Wissen und Gewissen geschrieben. Unser Ziel ist es, dir als Privatanleger:in möglichst objektive und aussagekräftige Informationen rund ums Thema Finanzen zu liefern. Sollten uns dennoch Fehler unterlaufen sein, sind wichtige Aspekte vergessen gegangen und/oder nicht mehr aktuell, so sind wir dir für entsprechende Hinweise dankbar.